Análisis Índice del Dólar DXY Noviembre 30/2011

El índice del dólar DXY retrocede 0,8% frente a las principales monedas del mundo, superando a la baja el soporte dado por el nivel fibo 38,2% (78,80) del movimiento 88,70 – 72,69 así como los promedios móviles de 10 días, 100, 127 y 200 semanas. Hay que destacar que el dólar no cerraba por debajo del PM de 10 días desde el 11 de noviembre del presente año. Por otra parte, el índice ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI pasa a señalar un mercado neutral mientras que el estocástico lento empieza a descender luego de efectuar un cruce negativo en la zona de sobrecompra lo cual augura perdidas para el dólar. El momentum del mercado es positivo aunque ostensiblemente menor a lo observado en las últimas sesiones y el ADX indica que los compradores están perdiendo rápidamente el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 3,73% acorde con lo observado en las últimas sesiones y el dólar cierra por debajo del PM de 10 días y prueba como soporte el PM de 20 días.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo y el estocástico lento indica un mercado alcista que ingresa a la zona de sobrecompra. El RSI pasa a señalar un tendencia neutral y el dólar se ubica por debajo de los promedios móviles de 100, 127 y 200 semanas. Hay que destacar que los indicadores antes mencionados están formando una divergencia negativa (histograma MACD, RSI, DI+) con los niveles observados a comienzos de octubre. El índice permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar. A nivel mensual el dólar se ubica por debajo de los promedios móviles de 20 y 50 meses y los indicadores señalan un mercado neutral con sesgo alcista.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar esta formando un doble techo alrededor de los 79,5 luego de probar sin éxito la resistencia dada por el nivel fibo (79,56) del movimiento 81,44 – 72,69. Hoy los indicadores diarios se deterioraron fuertemente y señalan mayores perdidas para el dólar. Como mencione en días pasados: “El riesgo de una corrección en el corto plazo se ha incrementado y debe tener como soporte la zona 78,0 – 78,50, cuyo techo fue probado el día de hoy.”, lo cual se cumplió en su totalidad el día de hoy. Semanalmente el dólar presenta una tendencia alcista de mediano plazo aunque, al igual que a nivel diario, varios indicadores están formando divergencias negativas significativas. Por otra parte, en el largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral con sesgo alcista. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años.

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