Análisis Índice del Dólar DXY Noviembre 6/2013

El índice del dólar DXY retrocede 0,3%, cerrando por debajo del promedio de 50 días y justo sobre la línea de tendencia bajista formada por los máximos del 9 de julio y 5 de septiembre del presenta año. El índice ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI permanece por encima de niveles neutrales luego de formar una divergencia positiva mientras que el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y efectúa un cruce negativo. El momentum del mercado es positivo e inferior al de ayer mientras que el ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado aunque con menor fuerza que en días pasados. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 2,90% acorde con lo observado en las últimas sesiones. La tendencia bajista esta en riesgo.

En el mediano plazo el dólar se ubica por debajo del promedio de 10 semanas mientras que el MACD semanal señala un momentum negativo e inferior al de la semana pasada. El estocástico lento esta avanzando desde la zona de sobreventa luego de efectuar un cruce positivo. El RSI permanece cerca de niveles neutrales y el índice se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar esta probando como resistencia el promedio de 100 semanas y tiene como soporte el de 50. Los indicadores presentan un panorama neutral con sesgo bajista con el MACD señalando un momentum negativo, el RSI por debajo de niveles neutrales y el estocástico lento desciendo hacia niveles de sobreventa y esta formando una divergencia negativa. La próxima resistencia es 80,83 y el soporte los 79,59.

En resumen, el dólar por cuarta sesión consecutiva encuentra resistencia en el nivel fibo 50%(80,69) del movimiento 88,7-72,69 y soporte en la línea de tendencia bajista (línea gruesa azul discontinua) observada desde mediados de año. La línea de tendencia alcista de largo plazo, el promedio de 161 semanas y el de 50 meses se convierten en punto de referencia importante para el índice al haber sido probados con éxito el mes pasado. Hay que destacar que varios indicadores diarios están avanzando desde sobreventa luego de formar divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar. Hay que recordar que de ser superada de manera clara la línea de tendencia bajista, el dólar tendría el camino libre para alcanzar los 81,50. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” y la política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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