Análisis Índice del Dólar DXY Noviembre 7/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,4%, encontrando soporte en el promedio de 50 días y superando la línea de tendencia bajista formada por los máximos del 9 de julio y 5 de septiembre del presente año así como el nivel fibo 50%(80,69) del movimiento 88,7-72,69. El índice ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI permanece por encima de niveles neutrales luego de formar una divergencia positiva mientras que el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. El momentum del mercado es positivo y superior al de ayer mientras que el ADX indica que los compradores fortalecen el control del mercado acercándose a niveles extremos. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 3,18% acorde con lo observado en las últimas sesiones. La tendencia bajista es neutral.

En el mediano plazo el dólar encuentra resistencia en los promedios de 10, 20 y 50 semanas y prueba como soporte el promedio de 10 semanas. El MACD semanal señala un momentum negativo e inferior al de la semana pasada. El estocástico lento esta avanzando desde la zona de sobreventa luego de efectuar un cruce positivo. El RSI permanece cerca de niveles neutrales y el índice se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar hasta el momento cierra por encima del promedio de 100 meses, probando como resistencia el de 20 meses y como soporte el de 50. Los indicadores presentan un panorama neutral con sesgo bajista con el MACD señalando un momentum negativo, el RSI por debajo de niveles neutrales y el estocástico lento desciendo hacia niveles de sobreventa y esta formando una divergencia negativa. La próxima resistencia es 80,83, la cual esta siendo probada, y el soporte los 79,59.

En resumen, el dólar continúa pivotando alrededor del nivel fibo 50%(80,69) del movimiento 88,7-72,69 y logra cerrar de manera decisiva por encima del soporte dado por la línea de tendencia bajista (línea gruesa azul discontinua) observada desde mediados de año, lo cual abre el camino para alcanzar los 81,50. En efecto, el día de hoy a raíz de la sorpresiva decisión del Banco Central Europeo de reducir su tasa de interés, el dólar alcanzó a probar el promedio de 100 días y por muy poco alcanza el nivel objetivo antes mencionado. La línea de tendencia alcista de largo plazo, el promedio de 161 semanas y el de 50 meses se convierten en punto de referencia importante para el índice al haber sido probados con éxito el mes pasado. Hay que destacar que varios indicadores diarios están avanzando desde sobreventa luego de formar divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” y la política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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