Análisis Índice del Dólar DXY Octubre 1/2013

El índice del dólar DXY retrocede 0,1%, permaneciendo en el canal bajista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y por debajo del promedio de 10 días, el cual ha actuado como resistencia en las últimas cuatro sesiones. El dólar se ubica entre los niveles fibo 50%(80,69) del movimiento 88,7-72,69 y 78,6%(80,17) del movimiento 78,92-84,75 y por tercera sesión consecutiva esta probando como soporte este último nivel.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI aún señala un mercado bajista permaneciendo muy cerca de sobreventa mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobreventa y podría estar formando una divergencia positiva. El momentum del mercado es negativo e inferior al de ayer. El ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado mientras que la amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 2,34% acorde con lo observado en las últimas sesiones. La tendencia aún es bajista.

En el mediano plazo el dólar se ubica por debajo del promedio de 100 semanas y prueba como soportes los promedios de 127 y 200 semanas. El MACD semanal señala un momentum negativo y superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento aumenta sus niveles de sobreventa a niveles que no se veían desde la semana del 14 de septiembre del año pasado. El RSI señala una tendencia a la baja mientras que el dólar permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar cruza a la baja los promedios de 10, 20 y 100 meses, los cuales habían servido como soporte desde marzo de 2013. Los indicadores presentan un panorama neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento esta formando una divergencia negativa y se ubica por debajo de niveles neutrales. La próxima resistencia son los 82,79 y el soporte es el promedio de 50 meses (79,47).

En resumen, el dólar mantiene la tendencia bajista iniciada a finales de agosto y se encuentra en un punto critico ya que si supera el soporte dado por el 78,6%(80,17) del movimiento 78,92-84,75 tendría el camino libre para visitar el mínimo del año: 78,91, con un primer objetivo en 79,80. El índice permanece por debajo de los mínimos de junio y cierra por debajo de los promedios de 10 días y 20 meses así como el nivel fibo 50%(80,69) del movimiento 88,7-72,69. Este último nivel debe servir de resistencia para el dólar. La mayoría de los indicadores diarios aún señala una tendencia bajista y apoyan perdidas adicionales en el dólar, sin embargo algunos están cerca de o en sobreventa, lo cual aumenta el riesgo de una corrección alcista. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista y el índice mantiene la tendencia lateral (84,75 – 80,49) de los últimos seis meses, cerrando ligeramente por debajo del piso de este rango.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” y la política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-la cual se esta debatiendo actualmente sin avances significativos-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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