Análisis Índice del Dólar DXY Octubre 19/2012

El índice del dólar DXY avanza 0,3% superando la resistencia dada por la línea de tendencia alcista formada por los mínimos del 14 de septiembre y el 5 de octubre del presente año y probando los promedios de 10 y 20 días. El dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado que permanece cerca de niveles neutrales con la posibilidad de formar una divergencia positiva alrededor de los 78,90 mientras que el estocástico lento sale de sobreventa luego de formar una divergencia negativa, la cual señala un doble techo alrededor de los 80,15. El momentum del mercado es positivo y superior al de ayer, formando una divergencia negativa en el histograma. El ADX indica que los vendedores tienen el control del mercado mientras que la amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 1,35% y señala un fuerte movimiento para las próximas sesiones. El dólar se ubica por debajo de los promedios diarios de 20, 50, 100, 127, 161 y 200.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista y varios indicadores apoyan perdidas adicionales. El MACD semanal señala un momentum negativo inferior al de la semana pasada. El estocástico lento permanece en la zona de sobreventa aunque hasta el momento efectúa un cruce negativo mientras que el RSI aún señala un mercado bajista. El dólar se ubica por encima del soporte dado por los promedios de 127 y 161 semanas y prueba como resistencia el de 200. A nivel mensual el dólar se ubica por debajo de los promedios de 10 y 50 meses y los indicadores señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento comienza a descender de sobrecompra.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar cierra la semana rebotando de los niveles mínimos observados en septiembre del presente año aunque los indicadores diarios generan señales mixtas: algunos están formando divergencia negativas (estocástico lento y MACD)  y otros positivas como el RSI. Hay que destacar que por una parte el dólar formó un doble techo alrededor de los 80,15 y permanece cerca del objetivo bajista es el nivel fibo 38,2% (78,81) del movimiento 88,69 – 72,70 y por otra podría estar formando un doble piso alrededor de los 79. Hay que destacar que el índice se encuentra en una zona de congestión semanal formada por los promedios de 127, 161 y 200 semanas, zona que ya había sido visitada en el periodo marzo-abril de 2012. El índice se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. Los indicadores semanales señalan mayores perdidas para el dólar. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia bajista. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La decisión de implementar el llamado QE3 por parte de la Reserva Federal apoya una mayor depreciación del dólar en el largo plazo.

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