Análisis Índice del Dólar DXY Octubre 23/2013

El índice del dólar DXY se mantiene estable, probando la línea de tendencia alcista que mencioné ayer y muy cerca de los mínimos del año. El dólar permanece por debajo de los promedios de 50 meses y 161 semanas, los cuales se habían convertido en soportes importantes para la divisa. El índice se ubica en la zona de sobreextensión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI esta próximo a entrar a sobreventa aunque podría formar una divergencia positiva mientras que el estocástico lento señala un mercado sobrevendido. El momentum del mercado es negativo mientras que el ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado y podrían formar una divergencia positiva. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 2,1% señalando que esta iniciando un fuerte movimiento en el índice. La tendencia es bajista.

En el mediano plazo el dólar se ubica por debajo de los promedios de 127, 161 y 200 semanas, los cuales se habían convertido en soporte en las últimas semanas. El MACD semanal señala un momentum negativo y superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobreventa. El RSI aún señala una tendencia a la baja y el índice permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar cruza a la baja los promedios de 10, 20, 50 y 100 meses, los cuales habían servido como soporte desde marzo de 2013. Los indicadores presentan un panorama neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento esta formando una divergencia negativa y desciende hacia niveles de sobreventa. La próxima resistencia es 82,79 y el soporte los 79,50, el cual fue superado el día de hoy.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar prueba por segunda sesión consecutiva  la línea de tendencia alcista de largo plazo la cual esta formada por el mínimo del 6 de mayo de 2001 y el de 17 de agosto del mismo año, y mantiene su tendencia bajista. De ser superada esta línea de manera clara, el dólar tendría el camino libre para alcanzar los mínimos de 2012: 78,00-78,40. El índice se acerca a los mínimos del año: 78,91, nivel que también coincide con varios fibos importantes. Por otra parte, el nivel fibo 50%(80,69) del movimiento 88,7-72,69 se convierte en resistencia importante para el avance del dólar. Hay que destacar que varios de los indicadores diarios retornan a sobreventa y podrían fortalecer las divergencias positivas que han formando hasta el momento, lo cual apoya una corrección alcista. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista.

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” y la política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-la cual se esta debatiendo actualmente sin avances significativos-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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