Análisis Índice del Dólar DXY Octubre 26/2012

El índice del dólar DXY retrocede 0,1% probando probando sin éxito el promedio de 50 días y permaneciendo por encima de los promedios de 10 y 20 días. El dólar permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado neutral luego de formar una divergencia positiva alrededor de los 78,90 mientras que el estocástico lento sale de sobreventa e ingresa nuevamente a sobrecompra, recordando que esta indicador ya señalo un doble techo alrededor de los 80,15 y este podría ser un tercer máximo alrededor de este nivel. El momentum del mercado es positivo y superior al de ayer, esta formando hasta el momento una triple divergencia negativa en el histograma. El ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado mientras que la amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 1,42% y señala un fuerte movimiento para las próximas sesiones. El dólar se ubica por debajo de los promedios diarios de 50, 100, 127, 161 y 200.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista y varios indicadores apoyan perdidas adicionales. El MACD semanal señala un momentum negativo inferior al de la semana pasada. El estocástico lento permanece en la zona de sobreventa y efectúa un cruce positivo mientras que el RSI aún señala un mercado bajista. El dólar cierra la semana superando los promedios de 10 y 200 semanas. A nivel mensual el dólar se ubica por debajo del promedio de 10 meses y ligeramente por encima del de 50. Los indicadores mensuales señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento comienza a descender de sobrecompra.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar esta probando nuevamente el doble techo formado alrededor de los 80,15 aunque los indicadores diarios generan señales mixtas: algunos están formando divergencia negativas (estocástico lento y MACD)  y otros positivas como el RSI. El índice se encuentra por encima de una zona de congestión semanal formada por los promedios de 127, 161 y 200 semanas, zona que ya había sido visitada en el periodo marzo-abril de 2012. Si el dólar logra superar el promedio de 50 días tendría el camino libre para alcanzar los 80,70, el cual coincide con los niveles fibo 50% (80,69) del movimiento 88,69 – 72,70 y que ha servido de guía para el índice en los que va del año. El índice se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. Los indicadores semanales señalan mayores perdidas para el dólar. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia bajista. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La decisión de implementar el llamado QE3 por parte de la Reserva Federal apoya una mayor depreciación del dólar en el largo plazo.

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