Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 1/2011

El índice del dólar DXY avanza 0,6% frente a las principales monedas del mundo, superando al alza los promedios de 20 y 50 días y prueba la resistencia dada por el nivel fibo 21,4% (74,54) del movimiento 81,44 – 72,69 y los promedios móviles de 100 días y 20 semanas. El índice permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un tendencia neutral mientras que el estocástico lento avanza hacia niveles neutrales luego de formar un divergencia positiva, lo cual apoya ganancias en el dólar para las próximas sesiones. El momentum del mercado es positivo y el ADX indica que los compradores ahora tienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 1,21% e indica que es inminente un fuerte movimiento en el dólar.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo neutral. El MACD semanal señala que el momentum del mercado es positivo recuperando parte de la fuerza perdida la semana pasada y el estocástico lento señala una tendencia bajista, ingresando a la zona de sobreventa. El RSI permanece cerca de niveles neutrales y el dólar se ubica por debajo del promedio móvil de 20 semanas, el cual desde mayo del presente año ha actuado como resistencia para el avance del dólar. Por otra parte, el dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar, cuya amplitud se ha reducido ostensiblemente a niveles que presagian un fuerte movimiento para las próximas semanas. Hay que destacar que este nivel de volatilidad no se observaba desde julio de 2008, semana que antecedió una fuerte valorización del dólar de casi 21% entre junio de 2008 y noviembre del mismo año y que corresponde a la crisis bursátil y financiera que comenzó en ese año.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar permanece en el rango 72,69 – 76,71 y mantiene un comportamiento lateral alrededor del cluster de promedios diarios, ubicándose ligeramente por debajo del nivel fibo 21,4%(74,54) del movimiento 81,44 – 72,69 y el nivel fibo 78,6% (75,15) del movimiento 71,05 – 90,3, los cuales se han constituido en una zona de resistencia para el dólar. En el corto plazo el dólar presenta una tendencia neutral así como una fuerte reducción de la volatilidad del dólar, que refleja la incertidumbre que continúa afectando los mercados accionarios en las últimas semanas. Semanalmente el dólar sigue reforzando varias divergencias positivas (RSI) que lo preparan para iniciar una tendencia alcista, mientras continúa formando una base en un rango entre 76,50 – 73,50. La fuerte reducción en la volatilidad diaria y semanal apoya un fuerte movimiento para las próximas semanas, tal y como se mencionó en el párrafo anterior. Por otra parte, el objetivo bajista de largo plazo es el resultante del patrón HCH grande que se ha mencionado (71 y 71,50), el cual coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. En el mediano la tendencia es neutral con sesgo alcista y largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral.

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