Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 12/2013

El índice del dólar DXY se mantiene estable, probando como resistencia el promedios de 20 días y como soporte el de 50 semanas así como la línea de tendencia alcista que dominado durante gran parte del año. El índice permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado neutral con sesgo bajista mientras que el estocástico lento desciende hacia la zona de sobreventa luego de formar una pequeña divergencia negativa. El momentum del mercado pasa a ser negativo. El ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado mientras que la amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 1,98% indicando que se aproxima un fuerte movimiento en el dólar. La tendencia pasa a ser neutral con sesgo bajista.

En el mediano plazo la tendencia alcista del dólar hasta el momento se mantiene, probando como resistencia los promedios de 10 y 20 semanas los cuales han evitado el avance del dólar en las últimas siete semanas y como soporte el de 50 semanas. El MACD semanal señala un momentum negativo y superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento avanza desde la zona de sobreventa. El RSI se ubica ligeramente por debajo de niveles neutrales mientras que el dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar se ubica por del promedio de 10, 127, 161 y 200 meses y por encima de los promedios de 20, 50 y 100 meses. Los indicadores presentan un panorama neutral destacando que el estocástico lento esta formando una divergencia negativa y se acerca a niveles neutrales. La próxima resistencia son los 82,79 y el soporte es el promedio de 20 meses (81,10).

En resumen, el dólar continúa probando la línea de tendencia alcista de mediano plazo y deja una vela tipo doji que señala la indecisión que hay en el mercado. El dólar se encuentra en punto crítico lo cual se refleja por la baja volatilidad alcanzada la cual indica que se debe presentar un fuerte movimiento en el dólar en las próximas sesiones. El índice continúa pivotando alrededor del nivel 81,7 el cual ha servido guía para el índice desde febrero de 2013. El índice tiene como soporte los promedios de 50 semanas y 20 meses que de ser superados permitirían que el dólar visite nuevamente los mínimos de agosto: 80,80. Por otra parte el nivel de los 82,5 se convierte nuevamente en resistencia para el índice como ha ocurrido en varias ocasiones a lo largo del año así como el cluster de promedios diarios que se ubican entre los 81,5 y 82,1, zona que debe ser superada si el dólar quiere mantener el momentum alcista. La mayoría de los indicadores diarios retroceden a niveles neutrales y ponen en riesgo el objetivo de 82,94.  A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral y el índice mantiene la tendencia lateral (84,75 – 80,49) de los últimos seis meses.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” y la política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-próxima a debatirse nuevamente-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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