Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 13/2011

El índice del dólar DXY retrocede 0,7% frente a las principales monedas del mundo, permaneciendo por encima del promedio móvil de 200 días así como del nivel fibo 50% (77,04) del movimiento 81,44 – 72,69, el cual esta brindando soporte para el índice por segundo días consecutivo. El dólar cierra por encima de los promedios móviles de 10, 20 y 50 semanas y se ubica en el canal de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger semanales y a nivel diario corrige los niveles de sobreextensión observados en las últimas sesiones.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI y el estocástico lento señalan un mercado sobrecomprado, mientras que el momentum del mercado es positivo y el ADX indica que los compradores afianzan el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 7,07%, acorde con la mayor volatilidad observada en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundiales neutral con sesgo alcista. El MACD semanal señala que el momentum del mercado es positivo mientras que el estocástico lento efectúa un cruce positivo, formando una divergencia positiva. El RSI señala una tendencia alcista y el dólar cierra por encima del promedio móvil de 50 semanas lo cual no ocurría desde septiembre de 2010. Por otra parte, el dólar ingresa al canal de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar, por lo cual se espera correcciones que deben tener como soporte inicial el PM de 50 semanas. Hay que destacar que el nivel de volatilidad de las últimas semanas no se observaba desde julio de 2008, semana que antecedió una fuerte valorización del dólar de casi 21% entre junio de 2008 y noviembre del mismo año y que corresponde a la crisis bursátil y financiera que comenzó en ese año.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar permanece por encima del rango 72,69 – 76,71, en el cual duró cuatro meses, ubicándose por encima del promedio de 10 meses y 50 semanas, lo cual apoya la tendencia alcista observada desde finales de agosto del presente año. A nivel diarios el dólar esta corrigiendo niveles de sobreextensión y tiene como soporte inmediato el promedio móvil de 200 días. Como he venido mencionando en el corto plazo el dólar presenta una tendencia alcista resultado de la agudización de las crisis en los mercados europeos y el regreso de la “Guerra Cambiaria” versión 2011. Lo anterior junto con la cada vez más precaria situación de la Zona Euro y su moneda, han impulsado al dólar estadounidense, y eventualmente al oro, como refugio para la crisis actual. Semanalmente el dólar esta iniciando una tendencia alcista, apoyada en la base formada entre 73,50 – 76,50. Un objetivo alcista de mediano plazo estaría en la zona 80,5 – 79,5. Por otra parte, no hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista es el resultante del patrón HCH grande que se ha mencionado (71 y 71,50), el cual coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. En el mediano la tendencia es neutral con sesgo alcista y largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral.

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