Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 13/2012

El índice del dólar DXY retrocede 0,7% frente a las principales monedas del mundo, permaneciendo por debajo de todos los promedios diarios. El índice permanece en el canal de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado bajista y sobrevendido con niveles que no se veían desde mayo de 2012 mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobreventa y con niveles similares a los observados a finales de octubre del año pasado. El momentum del mercado es negativo y superior al de ayer. El ADX indica que los vendedores fortalecen el control del mercado acercándose a niveles extremos y la amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 3,93% acorde con lo observado en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista y varios indicadores señalan el inicio de una corrección. El MACD semanal señala un momentum negativo superior al de la semana pasada. El estocástico lento permanece en la zona de sobreventa mientras que el RSI señala un mercado bajista. El dólar cruza a la baja el soporte dado por el promedio de 127 y tiene como próximo soporte el de 161. A nivel mensual el dólar cruza a la baja el promedio de 10 meses y los indicadores señalan un mercado neutral destacando que el estocástico lento hasta el momento empieza a salir de sobrecompra y luego de efectuar un cruce negativo.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar se acerca al nivel objetivo propuesto en esta análisis, acercándose al soporte dado por los niveles fibo 38,2% (78,81) del movimiento 88,69 – 72,20 y el fibo 61,8% (78,40) del movimiento 90,28 – 71,05. La mayoría de los indicadores diarios se encuentran en sobreventa lo cual aumenta la probabilidad de una corrección en el dólar así como su ubicación en la zona de sobreextensión bajista.  El índice se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. Los indicadores semanales señalan mayores perdidas para el dólar. A nivel semanal presenta una tendencia neutral con sesgo bajista y a nivel mensual aún presenta una tendencia alcista. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La decisión de implementar el llamado QE3 por parte de la Reserva Federal apoya una mayor devaluación del dólar en el largo plazo.

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