Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 15/2011

El índice del dólar DXY retrocede 0,7% frente a las principales monedas del mundo, encontrando soporte en los promedios 10 y 200 días y así como en el nivel fibo 38,2% (76,01) del movimiento 81,44 – 72,69. El dólar cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger semanales.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI y el estocástico lento señalan un mercado que esta corrigiendo los niveles de sobrecompra observados en las últimas sesiones, mientras que el momentum del mercado es positivo aunque inferior al de los últimos días y el ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 6,76%, acorde con la mayor volatilidad observada en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral con sesgo alcista. El MACD semanal y el estocástico lento señalan un momentum y tendencia del mercado positivo. El RSI señala una tendencia alcista y el dólar cierra por debajo del promedio móvil de 50 semanas luego de haber estado toda la semana por encima de este. Por otra parte, el dólar ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar, corrigiendo los niveles de sobreextensión observados esta semana. Hay que destacar que el nivel de volatilidad de las últimas semanas no se observaba desde julio de 2008, semana que antecedió una fuerte valorización del dólar de casi 21% entre junio de 2008 y noviembre del mismo año y que corresponde a la crisis bursátil y financiera que comenzó en ese año.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar reingresa al rango 72,69 – 76,71, encontrando soporte en varios promedios diarios y corrigiendo los niveles de sobrecompra que se habían observados en los últimos días. Por otra parte, el dólar continúa por encima del promedio de 50 semanas, lo cual apoya la tendencia alcista observada desde finales de agosto del presente año. A nivel diario el dólar tiene como soporte inmediato los promedios móviles de 200 y 10 días, los cuales fueron probados el día de hoy. Como he venido mencionando en el corto plazo el dólar presenta una tendencia alcista resultado de la agudización de las crisis en los mercados europeos y el regreso de la “Guerra Cambiaria” versión 2011. Las medidas tomadas hoy en Europa si bien alivian los problemas de liquidez del sector bancario no soluciona los problemas de solvencia, lo cual simplemente compra tiempo para llevar a cabo ajustes profundos y reales en el sector financiero y soberano. Semanalmente el dólar esta iniciando una tendencia alcista, apoyada en la base formada entre 73,50 – 76,50. Un objetivo alcista de mediano plazo estaría en la zona 79,5 – 80,5. Por otra parte, no hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista es el resultante del patrón HCH grande que se ha mencionado (71 y 71,50), el cual coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. En el mediano la tendencia es neutral con sesgo alcista y largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral.

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