Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 17/2012

El índice del dólar DXY retrocede 0,2% frente a las principales monedas del mundo, encontrando soporte en el nivel fibo 38,2% (78,81) del movimiento 88,69 – 72,20. El índice corrige los niveles de sobreextensión bajista de los últimos días e ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado bajista y sobrevendido mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobreventa y con niveles similares a los observados a finales de octubre del año pasado. El momentum del mercado es negativo e inferior al de ayer. El ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado permaneciendo en niveles extremos mientras que la amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 4,85% acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar se ubica por debajo de todos los promedios diarios aquí presentados.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista y varios indicadores apoyan mayores perdidas. El MACD semanal señala un momentum negativo superior al de la semana pasada. El estocástico lento permanece en la zona de sobreventa mientras que el RSI señala un mercado bajista. El dólar permanece por debajo del soporte dado por los promedios de 127 y 161 semanas y tiene como soporte el de 100. A nivel mensual el dólar cruza a la baja los promedios de 10 y 50 meses y los indicadores señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento hasta el momento empieza a salir de sobrecompra luego de efectuar un cruce negativo.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar encuentra soporte en el nivel fibo mencionado al inicio y tiene como soporte secundario el fibo 61,8% (78,40) del movimiento 90,28 – 71,05. Como mencioné la semana pasada, la mayoría de los indicadores diarios se encuentran en sobreventa extrema lo cual aumenta la probabilidad de una corrección en el dólar. El índice se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. Los indicadores semanales señalan mayores perdidas para el dólar. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia bajista. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La decisión de implementar el llamado QE3 por parte de la Reserva Federal apoya una mayor depreciación del dólar en el largo plazo.

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