Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 17/2013

El índice del dólar DXY retrocede 0,2%, permaneciendo por debajo del promedio de 50 semanas y la línea de tendencia alcista que ha dominado durante gran parte del año. El índice ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado bajista mientras que el estocástico lento aumenta sus niveles de sobreventa. El momentum del mercado es negativo e inferior al de ayer. El ADX indica que los vendedores fortalecen el control del mercado mientras que la amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 2,04% indicando que esta comenzando un fuerte movimiento en el dólar. La tendencia pasa a ser bajista.

En el mediano plazo la tendencia alcista del dólar parece que ha finalizado al permanecer por debajo del promedio de 50 semanas y la línea de tendencia alcista que se originó en los primeros días del año. El MACD semanal señala un momentum negativo y inferior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento esta próximo a ingresar a la zona de sobreventa. El RSI se ubica por debajo de niveles neutrales mientras que el dólar ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar se ubica por debajo del promedio de 10, 127, 161 y 200 meses y encuentra soporte en los promedios de 20, 50 y 100 meses. Los indicadores presentan un panorama neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento esta formando una divergencia negativa y se acerca a niveles neutrales. La próxima resistencia son los 82,79 y el soporte es el promedio de 20 meses (81,10).

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar mantiene la tendencia bajista con la que abrió la semana y  se acerca al mínimo observado en agosto del presente año. El dólar se encuentra en un punto crítico lo cual se refleja por la baja volatilidad alcanzada la cual indica que se debe presentar un fuerte movimiento en el dólar en las próximas sesiones. El índice ha validado como resistencia los promedios de 20 y 200 días y prueba como soporte el de 20 meses, que de ser superado permitirían que el dólar visite nuevamente los mínimos de agosto: 80,80. Por otra parte el nivel de los 82,5 se convierte nuevamente en resistencia para el índice como ha ocurrido en varias ocasiones a lo largo del año así como el cluster de promedios diarios que se ubican entre los 81,5 y 82,1, zona que debe ser superada si el dólar quiere mantener el momentum alcista. La mayoría de los indicadores diarios se ubican por debajo de niveles neutrales y aumenta la probabilidad de mayores perdidas en el dólar. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista y el índice mantiene la tendencia lateral (84,75 – 80,49) de los últimos seis meses.

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” y la política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-próxima a debatirse nuevamente-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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