Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 21/2011

El índice del dólar DXY avanza 0,9% frente a las principales monedas del mundo, manteniendo la tendencia alcista de los últimos días y encontrando soporte en el promedio móvil de 10 días. El dólar permanece por encima de los promedios móviles de 50 semanas y 10 meses, ingresando a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger semanales.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado alcista aunque cercano a sobrecompra con la posibilidad de formar una divergencia negativa mientras que el estocástico lento indica que el mercado esta sobrecomprado y al igual que el indicador anterior, podría formar una divergencia negativa. El momentum del mercado es positivo recuperando parte de la fuerza perdida en los últimos días. El ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado y la amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 4,65%, acorde con lo observado en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral con sesgo alcista. El MACD semanal y el estocástico lento señalan un momentum positivo y una tendencia alcista, respectivamente. El RSI señala una tendencia alcista y el dólar se ubica por encima del promedio móvil de 50 semanas, el cual la semana pasada sirvió de soporte para el dólar. Por otra parte, el dólar ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar lo cual incrementa la probabilidad de correcciones para las próximas semanas.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar permanece por encima del rango 72,69 – 76,71, encontrando soporte en el promedio móvil de 10 días, el cual ha sido probado en dos ocasiones esta semana. Por otra parte, el dólar permanece por encima del promedio de 50 semanas lo cual apoya la tendencia alcista observada desde finales de agosto del presente año. Hay que destacar que es necesario que el dólar supere el nivel de 77,80 si quiere mantener la tendencia alcista y no formar un doble techo y una divergencia negativa. Semanalmente el dólar esta iniciando una tendencia alcista, apoyada en la base formada entre 73,50 – 76,50. Un objetivo alcista de mediano plazo estaría en la zona 79,5 – 80,5. Como he venido mencionando en el corto plazo el dólar presenta una tendencia alcista resultado de la agudización de las crisis en los mercados europeos y el regreso de la “Guerra Cambiaria” versión 2011. La Reserva Federal en su reunión del día de hoy oficializo su política monetaria para los próximos meses conocida como la “Operación Twist”, la consiste en aplanar al curva de los títulos del Tesoro estadounidense, comprando la parte larga y vendiendo la parte corta. Hasta el momento el mercado parece estar reaccionando al dicho “comprar el rumor, vender la noticia”. En el mediano la tendencia es neutral con sesgo alcista y largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista es el resultante del patrón HCH grande que se ha mencionado (71 y 71,50), el cual coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años.

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