Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 23/2011

El índice del dólar DXY retrocede 0,2% frente a las principales monedas del mundo, manteniendo la tendencia alcista de los últimos días y esta probando la resistencia dada por los promedios móviles de 100 semanas y 20 y 50 meses así como el nivel fibo 61,8% (78,27) del movimiento 71,05 – 90,3.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI y el estocástico lento señalan un mercado alcista y sobrecomprado, el cual esta formando una divergencia negativa. El momentum del mercado es positivo recuperando parte de la fuerza perdida en los últimos días. El ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado y al igual que los otros indicadores esta formando una divergencia negativa. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 4,26%, acorde con lo observado en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral con sesgo alcista. El MACD semanal y el estocástico lento señalan un momentum positivo y una tendencia alcista, respectivamente. Hay que destacar que el segundo indicador señala un mercado sobrecomprado. El RSI señala una tendencia alcista y el dólar se ubica por encima del promedio móvil de 50 semanas y se enfrenta a un cluster de promedios semanales entre 78,69 y 78,85. Por otra parte, el dólar ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar lo cual incrementa la probabilidad de correcciones para las próximas semanas.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar cierra la semana consolidando la tendencia alcista que se ha presentado a lo largo del mes y se enfrenta a la resistencia dada por varios promedios móviles así como el nivel fibo 61,8% (78,27) del movimiento 71,05 – 90,3. Por otra parte, el dólar cruza al alza el nivel fibo 61,8% (78,09) del movimiento 81,44 – 72,69 y cierra justo sobre la linea de tendencia alcista de largo plazo que tiene su origen en los mínimos de la semana del 30 de marzo de 2008 y la semana del 30 de noviembre de 2009. Si bien hoy el dólar superó el nivel de 77,80 manteniendo la tendencia alcista y negando el doble techo mencionado esta semana, aún persiste el riesgo de formar una divergencia negativa. Semanalmente el dólar esta iniciando una tendencia alcista, apoyada en la base formada entre 73,50 – 76,50. Un objetivo alcista de mediano plazo estaría en la zona 79,5 – 80,5. Como he venido mencionando en el corto plazo el dólar presenta una tendencia alcista resultado de la agudización de las crisis en los mercados europeos, el regreso de la “Guerra Cambiaria” versión 2011 y política monetaria en los Estados Unidos que parece estar lejos de solucionar los problemas generados por esta crisis 2008 – ?. En el mediano plazo la tendencia es neutral con sesgo alcista y largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista es el resultante del patrón HCH grande que se ha mencionado (71 y 71,50), el cual coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años.

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