Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 24/2012

El índice del dólar DXY avanza 0,3% frente a las principales monedas del mundo, cruzando al alza la resistencia dada por el promedio de 10 días y permaneciendo por encima del nivel fibo 38,2% (78,81) del movimiento 88,69 – 72,20. El índice se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado bajista que sale de sobreventa mientras al igual que el estocástico lento. El momentum del mercado es marginalmente negativo e inferior al de ayer. El ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado aunque pierden fuerza rápidamente mientras que la amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 3,62% acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar se ubica por debajo de los promedios de 20, 50, 100, 127, 161 y 200 días.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista y varios indicadores apoyan mayores perdidas. El MACD semanal señala un momentum negativo inferior al de la semana pasada. El estocástico lento permanece en la zona de sobreventa con niveles similares a los observado en abril de 2011 y efectuando un cruce positivo mientras que el RSI señala un mercado bajista. El dólar cierra por encima de los soportes dados por los promedios de 127 y 161 semanas. A nivel mensual el dólar cruza a la baja los promedios de 10 y 50 meses y los indicadores señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento hasta el momento empieza a salir de sobrecompra luego de efectuar un cruce negativo.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar continúa corrigiendo los niveles de sobreventa alcanzados en las últimas semanas, superando la resistencia dada por el promedio de 10 días. La mayoría de los indicadores diarios están empezando a corregir niveles de sobreventa lo cual apoya un fortalecimiento del dólar que podría llevarlo a probar los promedios de 161 y 200 días. El índice se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. Los indicadores semanales señalan mayores perdidas para el dólar. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia bajista. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La decisión de implementar el llamado QE3 por parte de la Reserva Federal apoya una mayor depreciación del dólar en el largo plazo.

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