Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 5/2011

El índice del dólar DXY avanza 0,6% frente a las principales monedas del mundo, superando al alza el promedio móvil de 127 días y encontrando resistencia en el nivel fibo 78,6% (75,15) del movimiento 71,05 – 90,3. El dólar se ubica por encima de los promedios móviles de 100 días y 20 semanas e ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger diarias.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI y el estocástico lento señalan un tendencia alcista, con este último indicador señalando un mercado sobrecomprado. El momentum del mercado es positivo y el ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 2,17%, acorde con la mayor volatilidad observada en las últimas sesiones y que se había predicho que sucedería.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo neutral. El MACD semanal señala que el momentum del mercado es positivo mientras que el estocástico lento señala una tendencia bajista, saliendo de la zona de sobreventa. El RSI permanece cerca de niveles neutrales y el dólar permanece por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas, lo cual no ocurría desde mediados de junio del presente año. Por otra parte, el dólar se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar, cuya amplitud se ha reducido ostensiblemente a niveles que presagian un fuerte movimiento para las próximas semanas. Hay que destacar que este nivel de volatilidad no se observaba desde julio de 2008, semana que antecedió una fuerte valorización del dólar de casi 21% entre junio de 2008 y noviembre del mismo año y que corresponde a la crisis bursátil y financiera que comenzó en ese año.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar abre la semana continúa con la tendencia positiva con la que había cerrado el viernes aunque permanece en la parte superior del rango 72,69 – 76,71 y supera los promedios de 50, 100 y 127 días, ubicándose justo en el nivel fibo 78,6% (75,15) del movimiento 71,05 – 90,3. En el corto plazo el dólar pasa a presentar una tendencia alcista resultado de la fuerte reducción de la volatilidad del dólar observada en las últimas semanas así como la agudización de las crisis en los mercados europeos y que muy probablemente afectará los mercados de Estados Unidos. Semanalmente el dólar sigue reforzando varias divergencias positivas (RSI y estocástico lento) que lo preparan para iniciar una tendencia alcista, mientras continúa formando una base en un rango entre 73,50 – 76,50. La fuerte reducción en la volatilidad diaria y semanal apoya un fuerte movimiento para las próximas semanas, el cual puede estar comenzando. Por otra parte, el objetivo bajista de largo plazo es el resultante del patrón HCH grande que se ha mencionado (71 y 71,50), el cual coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. En el mediano la tendencia es neutral con sesgo alcista y largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral.

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