Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 6/2013

El índice del dólar DXY retrocede 0,6%, luego de encontrar resistencia en el nivel fibo 61,8%(82,58) del movimiento 88,70-72,69 y cruza a la baja los promedios de 50, 100 y 127 días, los cuales habían sido superados al alza en días pasados. El dólar encuentra soporte en el promedio de 161 días. El índice corrige los niveles de sobreextensión e ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI aún señala un mercado alcista mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra y efectúa un cruce positivo, formando una pequeña divergencia negativa. El momentum del mercado es positivo e inferior al de ayer. El ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado mientras que la amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 2,49% y señala el inicio de un fuerte movimiento. La tendencia es alcista.

En el mediano plazo la tendencia alcista del dólar se mantiene, probando como resistencia los promedios de 10 y 20 semanas los cuales han evitado el avance del dólar en las últimas siete semanas. El MACD semanal señala un momentum negativo e inferior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento avanza desde la zona de sobreventa. El RSI se ubica en niveles neutrales mientras que el dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar se ubica por encima de los promedios de 10, 20 y 100 meses, acercándose a la resistencia dada por el promedio de 127 meses Los indicadores presentan un panorama neutral destacando que el estocástico lento esta formando una divergencia negativa. La próxima resistencia son los 82,79 y el soporte es el promedio de 20 meses (81,82).

En resumen, el dólar cierra la semana con tono negativo aunque mantiene la tendencia alcista de corto y mediano plazo. El nivel de los 82,5 se convierte nuevamente en resistencia para el índice como ha ocurrido en varias ocasiones a lo largo del año. El cluster de promedios diarios que se ubican entre los 81,5 y 82,1, sigue siendo una zona de congestión importante que debe ser superada si el dólar quiere mantener el momentum alcista. La mayoría de los indicadores diarios apoyan ganancias adicionales para el dólar y el objetivo son los 82,94. El índice tiene como soporte los promedios de 10 y 161 días, 10 meses, 50 semanas y el nivel fibo 50% (81,84) del movimiento 78,92-84,75. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral y el índice mantiene la tendencia lateral (84,75 – 80,49) de los últimos seis meses.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-próxima a debatirse nuevamente-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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