Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 7/2011

El índice del dólar DXY retrocede 0,7% frente a las principales monedas del mundo, encontrando soporte en el promedio móvil de 161 días y el nivel fibo 78,6% (75,15) del movimiento 71,05 – 90,3. El dólar permanece por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y corrige los niveles de sobreextensión observados ayer, ingresando al canal alcista según las bandas de Bollinger.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI y el estocástico lento señalan un tendencia alcista, con este último indicador señalando un mercado sobrecomprado. El momentum del mercado es positivo y el ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 3,54%, acorde con la mayor volatilidad observada en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo neutral. El MACD semanal señala que el momentum del mercado es positivo mientras que el estocástico lento aún señala una tendencia bajista a pesar de que esta saliendo de la zona de sobreventa y efectuar un cruce positivo. El RSI se ubica en niveles neutrales y el dólar permanece por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas. Por otra parte, el dólar ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar, cuya amplitud se ha reducido ostensiblemente señalando que esta empezando un fuerte movimiento tal y como se había pronosticado en Finanzas y Dinero. Hay que destacar que este nivel de volatilidad no se observaba desde julio de 2008, semana que antecedió una fuerte valorización del dólar de casi 21% entre junio de 2008 y noviembre del mismo año y que corresponde a la crisis bursátil y financiera que comenzó en ese año.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar continúa con tendencia positiva y permanece en la parte superior del rango 72,69 – 76,71, encontrando soporte en el promedio móvil de 161 días. En el corto plazo para mantener esta tendencia positiva, el dólar debe cerrar por encima del promedio móvil de 200 días. De igual forma encuentra soporte en el nivel fibo 78,6% (75,15) del movimiento 71,05 – 90,3 y  resistencia en el nivel fibo 38,2% (76,01) del movimiento 81,44 – 72,69. En el corto plazo el dólar presenta una tendencia alcista resultado de la agudización de las crisis en los mercados europeos y el regreso de la “Guerra Cambiaria” versión 2011. Lo anterior junto con la cada vez más precaria situación de la Zona Euro y su moneda, han impulsado al dólar estadounidense, y eventualmente al oro, como refugio para la crisis actual. Semanalmente el dólar sigue reforzando varias divergencias positivas (RSI y estocástico lento) y esta iniciando una tendencia alcista, mientras continúa formando una base en un rango entre 73,50 – 76,50. Por otra parte, no hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista es el resultante del patrón HCH grande que se ha mencionado (71 y 71,50), el cual coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. En el mediano la tendencia es neutral con sesgo alcista y largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral.

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