Análisis Índice del Dólar DXY Septiembre 8/2011

El índice del dólar DXY avanza 1,1% frente a las principales monedas del mundo, superando el promedio móvil de 200 días, lo cual no ocurría desde hace un año, así como el nivel fibo8,2% (76,01) del movimiento 81,44 – 72,69. El dólar permanece por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas e ingresa nuevamente al canal de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI y el estocástico lento señalan un tendencia alcista, con este último indicador señalando un mercado sobrecomprado. El momentum del mercado es positivo y el ADX indica que los compradores afianzan el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 4,37%, acorde con la mayor volatilidad observada en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo neutral. El MACD semanal señala que el momentum del mercado es positivo mientras que el estocástico lento efectúa un cruce positivo y esta formando una divergencia positiva. El RSI se ubica en niveles neutrales y el dólar permanece por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas, acercándose a la resistencia dada por el promedio de 50 semanas. Por otra parte, el dólar ingresa al canal de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar, cuya amplitud esta señalando que esta empezando un fuerte movimiento tal y como se había pronosticado en Finanzas y Dinero. Hay que destacar que este nivel de volatilidad no se observaba desde julio de 2008, semana que antecedió una fuerte valorización del dólar de casi 21% entre junio de 2008 y noviembre del mismo año y que corresponde a la crisis bursátil y financiera que comenzó en ese año.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar continúa con tendencia positiva y permanece muy cerca del techo del rango 72,69 – 76,71, luego de encontrar soporte en el promedio móvil de 161 días y superando al alza el promedio móvil de 200 días, lo cual apoya la tendencia alcista observada desde finales de agosto del presente año. En el corto plazo el dólar presenta una tendencia alcista resultado de la agudización de las crisis en los mercados europeos y el regreso de la “Guerra Cambiaria” versión 2011. Lo anterior junto con la cada vez más precaria situación de la Zona Euro y su moneda, han impulsado al dólar estadounidense, y eventualmente al oro, como refugio para la crisis actual. Semanalmente el dólar sigue reforzando varias divergencias positivas (RSI y estocástico lento) y esta iniciando una tendencia alcista, apoyada en la base formada entre 73,50 – 76,50. Un objetivo alcista de mediano plazo estaría en la zona 80,5 – 79,5. Por otra parte, no hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista es el resultante del patrón HCH grande que se ha mencionado (71 y 71,50), el cual coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. En el mediano la tendencia es neutral con sesgo alcista y largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral.

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