Análisis Índice del Dólar Noviembre 19/2009

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,2% frente a las principales monedas del mundo, continuando por debajo de la línea de tendencia bajista de corto plazo (línea azul discontinua) y del nivel crítico de 75,93, formando un rango entre 75,77  y 74,68.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario, el RSI señala una tendencia neutra aunque continúa formando una divergencia positiva con los niveles de mediados de octubre del presente año y una “micro”-divergencia positiva con los niveles vistos la semana pasada. Por otra parte, el MACD señala que el impulso en el mercado del dólar a nivel global es negativo aunque forma también una divergencia positiva como el RSI. El ADX presenta una tendencia lateral señalando pérdida de fuerza en la tendencia del índice mientras que el DI- permanece por encima del componente positivo, indicando que las fuerzas de venta son superiores a las de compra, sin embargo hay que tener en cuenta que el DI+ esta avanzando desde niveles extremos y esta próximo a cruzar al alza el componente negativo señalando un cambio de tendencia. El índice DXY se ubica por debajo de los promedios diarios de 20, 50, 100 y 200 y permanece cerca del nivel fibo 78,6% (74,71) del movimiento alcista 70,68 – 89.50. Hoy el índice cerró ligeramente por encima del promedio móvil de 10 días el cual ha sido una resistencia importante en la última semana.

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger se reduce a 2,36% reflejando un incremento en la volatilidad en el mercado. Niveles por debajo de 2,00% generalmente preceden fuertes movimientos en el DXY. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo neutral aunque presenta un sesgo alcista pues el MACD, RSI y el estocástico lento están formando divergencia negativas y en los dos últimos también se encuentran cerca de sobreventa. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala un sesgo bajista. Hay que destacar que desde abril del presente año el promedio de 10 semanas ha servido como resistencia para el avance del índice.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, como mencioné ayer el dólar a nivel global continúa por debajo del soporte dado por el mínimo de septiembre de 2008 lo cual abre la puerta a caídas adicionales hacia el nivel fibo 78,6% del movimiento 70,7 – 89,62, el cual se ubica en 74,72 el cual ha sido probado como soporte en días recientes. Por otra parte, el índice ha superado la línea de tendencia bajista de mediano plazo (línea naranja discontinua) y tiene como resistencia la línea de tendencia de corto plazo (línea azul discontinua) que ya fue probada a comienzos de mes. El próximo soporte importante es el máximo del 13 de julio de 2008 ubicado en 74,31. Si bien aún se esperan caídas adicionales, los indicadores semanales son positivos y apoyan un fortalecimiento del dólar en las próximas semanas.