Análisis Índice del Dólar Noviembre 23/2009

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,7% frente a las principales monedas del mundo, continuando por debajo de la línea de tendencia bajista de corto plazo (línea azul discontinua) y cerca del nivel crítico de 75,93, formando un rango entre 75,77 y 74,68.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario, el RSI señala una tendencia neutral aunque continúa formando una divergencia positiva triple con los niveles de mediados de septiembre y octubre del presente año y una “micro”-divergencia positiva con los niveles vistos hace dos semanas. Por otra parte, el MACD señala que el impulso en el mercado del dólar a nivel global continúa siendo positivo aunque con menor fuerza que ayer y forma también una divergencia positiva como el RSI. El ADX presenta una tendencia descendente señalando pérdida de fuerza en la tendencia del índice mientras que el DI+ se ubica por encima del componente negativo señalando un cambio de tendencia. El índice DXY se ubica por debajo de los promedios diarios de 10, 20, 50, 100 y 200 y permanece cerca del nivel fibo 78,6% (74,71) del movimiento alcista 70,68 – 89.50. Hoy el índice probó el promedio de 20 días que actúa como resistencia, cerrando por debajo de este y del promedio de 10 días.

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger continúa reduciéndose, alcanzando un nivel de 1,52% señalando que se aproxima un movimiento fuerte en el dólar a nivel global. Niveles por debajo de 2,00% generalmente preceden fuertes movimientos en el DXY. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo neutral aunque presenta un sesgo alcista pues el MACD, RSI y el estocástico lento están formando divergencia negativas y se encuentran cerca de sobreventa. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala un sesgo bajista. Hay que destacar que desde abril del presente año el promedio de 10 semanas ha servido como resistencia para el avance del índice.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, como mencioné ayer el dólar a nivel global continúa por debajo del soporte dado por el mínimo de septiembre de 2008 lo cual abre la puerta a caídas adicionales hacia el nivel fibo 78,6% del movimiento 70,7 – 89,62, el cual se ubica en 74,72. Dada la reducción en la volatilidad y la cercanía del DXY con un soporte importante como el fibo antes mencionado y el antiguo soporte ahora resistencia de 75,93, es de esperarse una ruptura violenta en las próximas semanas. El índice no registraba una volatilidad tna baja desde comienzos de septiembre del presente año. Por otra parte, el índice tiene como resistencia la línea de tendencia de corto plazo (línea azul discontinua) que ya fue probada a comienzos de mes y que para la próxima semana coincide con la resistencia de 75,93. El próximo soporte importante es el máximo del 13 de julio de 2008 ubicado en 74,31. Si bien aún se esperan caídas adicionales, los indicadores semanales son positivos y apoyan un fortalecimiento del dólar en las próximas semanas.