Análisis Índice DXY Enero 24/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,1% permaneciendo en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y prueba por quinta sesión consecutiva la resistencia dada por el promedio de 50 días.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI continúa señalando un mercado neutral mientras que el estocástico lento permanece en niveles neutrales. El momentum del mercado es positivo mientras que el ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado aunque están próximo a perderlo. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 1,46%, nivel acorde con la baja volatilidad observada. El dólar se ubica en una zona de congestión formada por los promedios de 10,20,50 y 100 días, la cual impide el avance del índice.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral. El MACD semanal señala un momentum negativo mientras que el estocástico lento se ubica en la zona neutral al igual que el RSI. El dólar hasta el momento cierra por encima de la resistencia dada por el promedio de 20 semanas. A nivel mensual el dólar se ubica en la parte baja de la zona formada por los promedios de 10 y 50 meses, zona en la que ha estado desde octubre del año pasado. Hay que destacar que en los últimos tres meses el promedio de 10 ha sido servido como resistencia para el avance del dólar y que el próximo soporte esta representado por el promedio de 20 meses (78,97) el cual viene ascendiendo. Los indicadores mensuales señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento esta descendiendo de sobrecompra.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar mantiene una tendencia neutral en el corto plazo según la mayoría de los indicadores y prueba por quinta sesión consecutiva el promedio de 50 días, el cual hace parte de un cluster de promedios (10,20 50 y 100 días) que esta formando una zona de resistencia entre los 79,81 y los 80,01, la cual debe ser superada si el dólar quiere visitar nuevamente los niveles observado en los primeros días del año. Por otra parte el índice continúa formando un patrón de Hombro-Cabeza-Hombro (HCH) donde el primer hombro lo forma el máximo del 11 de octubre de 2012, la cabeza el máximo del 16 de noviembre del mismo año y el tercer hombro estaría en formación posiblemente alrededor de los 80,70. La línea de cuello se representa por la línea verde discontinua de la gráfica A. Una ruptura de esta línea tendría como objetivo -2,46 puntos desde el nivel de quiebre. Este patrón HCH se niega si el índice supera los 81,45. En estos últimos tres meses y medio el dólar se ha movido en un rango conformado por diversos promedios y niveles de Fibonacci: como soporte tiene el nivel fibo 38,2% (78,7) del movimiento 88,69 – 72,70, el promedio de 161 semanas  y el promedio de 50 meses y como resistencia el nivel fibo 50% (80,69) del movimiento 88,69 – 72,70, los promedios de 127 días,  50 semanas y 10 meses. El DXYse ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto e incremento de impuestos).

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