Análisis Índice DXY Enero 30/2013

El índice del dólar DXY disminuye 0,4% permaneciendo en el canal bajista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y se ubica por debajo de todos los promedios diarios aquí presentados habitualmente, luego de probar sin éxito el cluster de promedios que hemos venido mencionando.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado bajista al igual que el estocástico lento que ingresa nuevamente a la zona de sobreventa. El momentum del mercado es negativo y superior al de ayer mientras que el ADX indica que los vendedores fortalecen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 1,07%, indicando que se esta iniciando una fuerte movimiento en el índice. El dólar permanece por debajo de la zona de congestión formada por los promedios de 10, 20, 50 y 100 días, la cual impide el avance del índice e indica una tendencia bajista.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral. El MACD semanal señala un momentum negativo superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento se ubica en la zona neutral al igual que el RSI y presentan un sesgo bajista. El dólar hasta el momento cierra por debajo de los promedios de 161 y 200 semanas luego de probar sin éxito la resistencia dada por los promedios de 10 y 20 semanas. A nivel mensual el dólar se ubica ligeramente por debajo de la zona formada por los promedios de 10 y 50 meses, zona en la que ha estado desde octubre del año pasado. Hay que destacar que en los últimos tres meses el promedio de 10 ha sido servido como resistencia para el avance del dólar, este nivel coincide con el nivel fibo 50% (80,67) del movimiento 88,66 – 72,67, y que el próximo soporte esta representado por el promedio de 20 meses (78,97) el cual viene ascendiendo. Los indicadores mensuales señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento esta descendiendo de sobrecompra.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar nuevamente se acerca a la base del rango de los últimos meses y a la línea de cuello de la formación HCH que se menciona más adelante. El índice ha probado sin éxito el cluster de promedios (10,20 50 y 100 días) que esta formando una zona de resistencia entre los 79,81 y los 80,01, la cual debe ser superada si el dólar quiere visitar nuevamente los niveles observado en los primeros días del año. El índice continúa formando un patrón de Hombro-Cabeza-Hombro (HCH) donde el primer hombro lo forma el máximo del 11 de octubre de 2012, la cabeza el máximo del 16 de noviembre del mismo año y el tercer hombro estaría alrededor de los 80,70. La línea de cuello se representa por la línea verde discontinua de la gráfica A. Una ruptura de esta línea tendría como objetivo -2,46 puntos desde el nivel de quiebre. Este objetivo estaría entre 76,60 y 76,50. Este patrón HCH se niega si el índice supera los 81,45. En estos últimos cuatro meses se ha movido en un rango conformado por diversos promedios y niveles de Fibonacci: como soporte tiene el nivel fibo 38,2% (78,7) del movimiento 88,69 – 72,70, el promedio de 161 semanas  y el promedio de 50 meses y como resistencia el nivel fibo 50% (80,69) del movimiento 88,69 – 72,70, los promedios de 127 días,  50 semanas y 10 meses. El DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto e incremento de impuestos).

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