Análisis Índice DXY Febrero 19/2013

El índice del dólar DXY retrocede 0,1%, permaneciendo en el canal alcista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y por encima del cluster de promedios de 10, 20, 50, 100 y 127 días, probando el promedio de 161 días y el nivel fibo 50% (80,67) del movimiento 88,66 – 72,67.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI permanece por encima de la zona neutral presentando un sesgo alcista mientras que el estocástico lento esta señalando una tendencia alcista aunque sobrecomprada. Adicionalmente estaría formando una divergencia negativa. El momentum del mercado es positivo e inferior a lo observado ayer mientras que el ADX indica que el los compradores mantienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 2,38%, indicando que esta iniciando un fuerte movimiento en el índice. El dólar permanece por encima de la zona de congestión formada por los promedios de 10, 20, 50, 100 y 127 días, y como mencione al inicio encuentra resistencia en el de 161, el cual había sido probado sin éxito a mediados de noviembre de 2012. El dólar esta próximo al máximo observado durante el primer mes del año.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral. El MACD semanal señala un momentum positivo y superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento permanece avnaza hacia niveles neutrales luego de formar una divergencia positiva con los niveles observados a mediados de septiembre del año pasado. El RSI se ubica en la zona neutral. El dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20, 161 y 200 semanas, lo cual es positivo para el dólar y prueba el promedio de 50 semanas el cual coincide con el nivel fibo mencionado al inicio. A nivel mensual el dólar retorna a la zona formada por los promedios de 10 y 50 meses, luego de probar como soporte el promedio de 20 meses el cual viene ascendiendo y como resistencia el de 10 el cual permanece estable. Los indicadores mensuales señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento esta descendiendo de sobrecompra.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar permanece cerca del máximo del año y logra superar la  línea de tendencia bajista que se menciona más adelante (línea morada de la gráfica A). Esta línea de tendencia bajista se forma al unir los máximos del 16 de noviembre de 2012 y el 4 de enero del presente año. Este movimiento del índice pone en riesgo la validez del patrón de triángulo descendente que tendría como base  la línea de cuello de patrón que se describe a continuación. El índice continua en la formación HCH donde el primer hombro lo forma el máximo del 11 de octubre de 2012, la cabeza el máximo del 16 de noviembre del mismo año y el tercer hombro el máximo del 4 de enero del presente año. La línea de cuello se representa por la línea verde discontinua de la gráfica A. Una ruptura de esta línea tendría como objetivo -2,46 puntos desde el nivel de quiebre, es decir estaría entre 76,60 y 76,50. Sin embargo en el corto plazo aún hay espacio para ganancias adicionales hacia el techo del rango que se menciona a continuación, el cual esta siendo probado. En estos últimos cinco meses el dólar se ha movido en un rango conformado por diversos promedios y niveles de Fibonacci: como soporte tiene el nivel fibo 38,2% (78,7) del movimiento 88,69 – 72,70, el promedio de 161 semanas  y el promedio de 50 meses y como resistencia el nivel fibo 50% (80,69) del movimiento 88,69 – 72,70, los promedios de 127 días,  50 semanas y 10 meses. El DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante.

Técnicamente desde septiembre/octubre del año pasado el índice ha venido formado una serie patrones interesantes como un doble (o triple) piso en los 78,90 – 79,00 que también ha servido para crear la línea de cuello del patron HCH mencionado en este párrafo. De igual forma existe un patrón de triangulo descendente formado por la línea morada y la línea de cuello, así como un pequeño patrón HCH entre octubre y diciembre de 2012 cuya línea de cuello esta representada por la línea roja de la gráfica A y que ha sido probada sin éxito múltiples ocasiones esta año. Todo esto presenta un panorama bajista para el índice. Una ruptura sostenida de la línea de tendencia bajista invalidaría el patrón de triangulo descendente, lo cual hasta el momento esta ocurriendo .

A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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