Análsis Dólar en Colombia Enero 29/2009

PokerLa Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.386,58 por dólar, un avance de $45,49 (1,94%). El dólar cerró en $2.352, luego de abrir al alza y marcar un mínimo de $2.353 al inicio de la sesión y ascender rápidamente hasta alcanzar un máximo de $2.400 y permanecer alrededor de $2.900 el resto de la jornada. Los promedios móviles de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.286 y $2.256 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 74,72, superior al de ayer y en la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 9,13%, confirmando así el incremento en la volatilidad asociada con el rompimiento de la tendencia bajista de corto plazo y que se había pronosticado en este blog. La divisa norteamericana continúa en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger de dos y tres desviaciones estándar, lo cual no es sostenible por mucho tiempo e indica posible correcciones en los próximos días. Con respecto a los promedios móviles, el dólar continúa por encima de los promedios aquí presentados. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C continúa ascendiendo y se ubica en la zona de sobrecompra extrema, lo cual es una señal de alarma, aunque las otras dos líneas (verde y roja) aún tienen espacio para subir, pues se encuentran en niveles neutrales. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ esta ascendiendo y señala mayores ganancias para los próximos días aunque su nivel es históricamente alto.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 4,3% frente al dólar. El MFI se encuentra cerca de niveles neutrales y el RSI esta ascendiendo acercándose al nivel de sobrecompra (70). Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa aunque con menor fuerza que la semana pasada y continúa señalando una etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en diciembre. El dólar se encuentra por encima de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. En lo que va del mes el peso colombiano se deprecia 6,2% frente al dólar norteamericano.

En resumen, como mencioné ayer….

el dólar alcanzó el objetivo propuesto por el patrón de triángulo ascendente, $2.350. Es importante notar que el dólar se acerca a niveles extremadamente importantes como lo señalados por la línea de tendencia bajista de largo plazo formada por los máximos de enero de 2001 y junio de 2006, que da una zona crítica entre $2.415 – $2.400 para los próximos dos meses. Varios factores técnicos apoyan la idea de una ruptura alcista:

  • El dólar validó como soporte el promedio de 200 semanas (gráfica B línea amarilla);
  • Se  probó dos veces el promedio de 50 meses como soporte (diciembre/2008 y enero/2009);
  • El dólar apunta a su segundo mes consecutivo que cierra por encima de $2.250, nivel que corresponde al retroceso de fibonacci de 50% del movimiento alcista $1.517 – $2.986 y que corresponde a la línea clavicular de la formación Hombro-Cabeza-Hombro (HCH) mensual. Este nivel fue probado como soporte entre los meses de enero-abril de 2002, febrero-marzo de 2006 y cedió finalmente en diciembre de 2006.

Sin embargo existen también factores en contra: es probable que a nivel semanal se forme una divergencia negativa en el RSI y el MACD, si el dólar no supera con fuerza la tendencia bajista de largo plazo. Como mencioné hace unos días,  a nivel semanal se esta formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro Invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro estaría formándose hasta el momento. Este patrón es de carácter alcista. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos $2.449 y $2.493 en el largo plazo.

Esto sigue siendo valido. Sin lugar a dudas los próximos días serán muy interesantes: doble techo en $2.400 y divergencia negativa en los indicadores vs ruptura alcista de la tendencia bajista de largo plazo y posible cumplimiento del HCH invertido.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.400

$2.416

$2.423

$2.437

Los niveles de soporte son:

$2.354

$2.305

$2.286

$2.270

$2.265

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Enero 29/2009 Diario

Gráfico B.
USD/COP Enero 29/2009 Semanal

Gráfico C.
USD/COP Enero 29/2009 Diario