Análisis Dólar en Colombia Noviembre 13/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana festivo y el martes es de $1.971,27  por dólar, un retroceso de $5,62 (0,28%). El dólar cerró en $1.969 luego de abrir ligeramente al alza, marcando un máximo de $1.979 a mitad de la jornada. Posteriormente el dólar retrocedió alcanzando un mínimo de $1.961 para luego recuperar parte de las pérdidas cerrando con tendencia al alza. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.974 y $1.952 respectivamente, el primero de ellos con tendencia lateral y el segundo ascendiendo.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI se ubica en terreno neutral aunque por encima de 50 lo cual le da un sesgo alcista. De igual forma el indicador MACD señala una disminución en el impulso alcista y se incrementa la probabilidad de un cruce negativo. La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 3,44%, reflejando el comportamiento lateral de la tasa de cambio en la últimas semanas. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de los promedios de 20 y 50 días, este último ha servido como soporte en el último mes.

Las líneas de corto y mediano plazo del indicador de la gráfica C señalan una tendencia al alza, mientras que la línea de muy corto plazo (negra)  señala indecisión con un sesgo alcista. El segundo indicador ADX presenta un comportamiento descendente señalando una pérdida de fuerza en la tendencia actual. Por su parte, el componente DI+ continúa señalando una tendencia alcista aunque presenta una tendencia lateral mientras que el DI- avanza señalando un posible cambio de tendencia.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,8% y ubicándose por debajo del nivel fibo 61,8% ($2005) del movimiento $1.633 – $2.610. El RSI presentan una tendencia bajista aunque cerca de niveles neutrales. Por otra parte,el Money Flow Index (MFI) presenta un nivel ligeramente inferior al de la semana pasada y el MACD presenta una tendencia alcista. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por encima del promedio de 10 días y probó por tercer semana consecutiva el promedio móvil de 20 días el cual actúa como resistencia. Esta semana la tasa de cambia forma un doji lo cual señala indecisión.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia bajista y su nivel es inferior al presentado en octubre. Por su parte, el MFI continúa descendiendo acercándose a la zona de sobreventa y el MACD señala una tendencia bajista en el mercado. El dólar se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y por debajo del promedio de 20 meses ($2.118). Este mes el peso colombiano se aprecia 1,3% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.848.

INDICE DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,5% frente a las principales monedas del mundo, cerrando por debajo de la línea de tendencia bajista de corto plazo (línea azul discontinua) y del nivel crítico de 75,93. A nivel diario, el RSI señala una tendencia bajista aunque continúa formando una divergencia positiva con los niveles de mediados de octubre del presente año. Por otra parte, el MACD señala que el impulso en el mercado del dólar a nivel global es negativo aunque forma también una divergencia positiva como el RSI. El ADX presenta una tendencia lateral señalando pérdida de fuerza en la tendencia del índice mientras que el DI- permanece por encima del componente positivo, señalando que las fuerzas de venta son superiores a las de compra. El índice DXY se ubica por debajo de los promedios diarios de 10, 20, 50, 100 y 200 y se aproxima nuevamente al nivel fibo 78,6% (74,71) del movimiento alcista 70,68 – 89.50.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger aumenta a 2,60% reflejando un incremento en la volatilidad en el mercado. Niveles por debajo de 2,00% generalmente preceden fuertes movimientos en el DXY. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo y la mayoría se ubica cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala un sesgo bajista.

RESUMEN

El dólar frente al peso colombiano continúa con tendencia lateral y permanece pro encima de la línea de tendencia bajista de corto plazo (línea roja gruesa de la gráfica A) . Los indicadores diarios presentan un sesgo neutral mientras que a nivel semanal estos presentan un sesgo alcista. A nivel mensual la tendencia continúa siendo bajista. Hay que destacar que la volatilidad se ha reducido rápidamente lo cual es indicativo de un fuerte movimiento en la tasa de cambio en los próximos días. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, continúa por debajo del soporte dado por el mínimo de septiembre de 2008 lo cual abre la puerta a caídas adicionales hacia el nivel fibo 78,6% del movimiento 70,7 – 89,62, el cual se ubica en 74,72. Por otra parte, el índice ha superado la línea de tendencia bajista de mediano plazo y tiene como resistencia la línea de tendencia de corto plazo (línea azul discontinua) que ya fue probada a comienzos de mes. Finalmente, hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral (sesgo alcista)

MD: Neutral (sesgo alcista)

LP: Bajista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.974

$1.983

$1.996

$2.020

Los niveles de soporte son:

$1.952

$1.942

$1.934

$1.908

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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