A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC se encuentra ligeramente por debajo del mínimo (7.728) de enero de 2008 y que marca el punto de ascenso del rally enero - mayo de ese mismo año. El índice continúa en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas, el cual continúa ascendiendo. El índice se encuentra en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice presenta un incremento de 0,7% y en lo que va del mes presenta un incremento de 1,5%.

El índice COLCAP subió 0,12% y el COL20 avanzó 0,40%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 20 y 50 días está ascendiendo, lo que señala que la tendencia de corto plazo es al alza. Hoy el promedio de 20 días cruzó al alza el promedio de 10 días lo cual es un evento positivo para el IGBC. Por su parte, el promedio de 200 días muy cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 20, 10 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,34%, nivel inferior al del viernes.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 56,78, manteniendo la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD se ha lateralizado y se mantiene neutral. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 43 y %D en 44, con tendencia negativa pero con la posibilidad de efectuar un cruce positivo esta semana.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 6,95%, nivel inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela verde y señala un cambio de tendencia.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza aunque acercándose a niveles de sobrecompra. La línea negra ligeramente por debajo de los niveles de sobrecompra y continúa señalando un retroceso en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y presenta una tendencia a la baja.

En resumen, el IGBC se encuentra sobre el piso del patrón de cuña ascendente con carácter bajista y que de ser confirmado abre la posibilidad a caídas que prueben los mínimos vistos en 2008. En caso contrario aún habría espacio para avances hasta los 8.100 - 8.200 antes de que los indicadores señalen condiciones de sobrecompra. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.700 - 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza lo cual señala mayores ganancias en el mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.604

7.586

7.476

Resistencias:

7.728

7.860

7.988

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 44,05, nivel inferior al del viernes y ligeramente por debajo del nivel neutral de 50. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo luego de efectuar un cruce positivo la semana pasada. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 10,08%, aunque la volatilidad de la tasa de cambio sigue siendo alta. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 100 y 200 días y por debajo del promedio de 20 días. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C se ubica por encima de la zona de sobreventa y en el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) aún se esperan caídas adicionales aunque la línea verde ya esta en sobreventa. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- esta descendiendo y se encuentra próximo a efectuar un cruce con el DI+.

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 0,4% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y por debajo del promedio de 10 semanas. El dólar esta probando nuevamente el promedio de 20 semanas, el cual actúa como soporte.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente inferior al presentado en diciembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra por debajo de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. En lo que va del mes el peso colombiano se aprecia 1,3% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar se encuentra “atrapado” entre el promedio móvil de 20 días, que actúa como resistencia, y el promedio de 10 días, que actúa como soporte y esta ascendiendo. La tendencia diaria sigue siendo a la baja, mientras no supere la línea verde limón discontinua conformado por los máximos del 24 de octubre de 2008 y 5 de diciembre del mismo año. A nivel diario espero una ligera tendencia a la baja o lateral con piso entre $2.145 - $2.175. Como mencione hace unos días, es posible que a nivel semanal se este formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro Invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro estaría formándose hasta el momento. Este patrón es de carácter alcista. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.243

$2.265

$2.300

Los niveles de soporte son:

$2.209

$2.189

$2.176

$2.144

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 45,57, nivel superior al del martes y ligeramente por debajo del nivel neutral de 50. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo luego de efectuar un cruce positivo el día martes. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 10,51%, aunque la volatilidad de la tasa de cambio sigue siendo alta. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 100 y 200 días y tuvo como resistencia el promedio de 20 días. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C se ubica por encima de la zona de sobreventa y en el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) aún se esperan caídas adicionales aunque la línea verde ya esta en sobreventa. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- esta descendiendo y se encuentra próximo a efectuar un cruce con el DI+.

A nivel semanal, el peso colombiano se depreció 0,7% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y por debajo del promedio de 10 semanas. En las próximas semanas el promedio de 20 semanas deberá actuar como soporte para el dólar.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente inferior al presentado en diciembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra ligeramente por debajo de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. En lo que va del mes el peso colombiano se aprecia 1,0% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar se encuentra probando como resistencia el promedio móvil de 20 días, el cual ha sido un nivel de referencia importante en los últimos meses. A nivel diario espero una ligera tendencia a la baja o lateral con piso entre $2.145 - $2.175. Como mencione hace unos días, es posible que a nivel semanal se este formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro Invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro estaría formándose hasta el momento. Este patrón es de carácter alcista. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.248

$2.265

$2.300

Los niveles de soporte son:

$2.204

$2.192

$2.171

$2.144

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 100 y 200 días y por encima de los promedio de 10, 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por debajo del mínimo (7.728) de enero de 2008 y que marca el punto de ascenso del rally enero - mayo de ese mismo año. El índice continúa en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas, el cual continúa ascendiendo. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice cierra con un incremento de 0,8% y en lo que va del mes presenta un incremento de 0,8%.

El índice COLCAP subió 1,15% y el COL20 avanzó 0,89%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 20 y 50 días está ascendiendo, lo que señala que la tendencia de corto plazo es al alza. El promedio de 200 días muy cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,45%, nivel inferior al del martes.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 54,72, manteniendo la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD se ha lateralizado luego de efectuar un cruce negativo la semana pasada. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 40 y %D en 47, con tendencia negativa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 8,24%, nivel inferior al del martes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan una vela verde lo cual termina la serie de velas negras que se venían presentando desde hace unas semanas y señala un posible cambio de tendencia.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza aunque acercándose a niveles de sobrecompra. La línea negra se encuentra descendiendo de niveles de sobrecompra y continúa señalando un retroceso en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva, aunque ambas líneas se están acercando. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y presenta una tendencia a la baja.

En resumen, el IGBC se encuentra probando el piso del patrón de cuña ascendente con carácter bajista y que de ser confirmado abre la posibilidad a caídas que prueben los mínimos vistos en 2008. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.700 - 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza lo cual señala mayores ganancias en el mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.593

7.582

7.432

7.368

7.300

Resistencias:

7.728

7.869

7.882

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 49,79, nivel superior al de ayer y ligeramente por debajo del nivel neutral de 50. Por su parte, el MACD efectuó un cruce positivo hoy y empieza a ascender. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 10,84%, aunque la volatilidad de la tasa de cambio sigue siendo alta. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 100 y 200 días. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C se ubica por encima de la zona de sobreventa y en el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) aún se esperan caídas adicionales aunque la línea verde ya esta en sobreventa. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- esta descendiendo de niveles extremos y próximo a efectuar un cruce con el DI+.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 1,7% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y por debajo del promedio de 10 semanas. En las próximas semanas el promedio de 20 semanas deberá actuar como soporte para el dólar.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente inferior al presentado en noviembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra justo sobre la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. El cierre de este mes y la larga cola que deja la vela mensual nos indica que este nivel es importante y ha sido validado como soporte. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Este mes el peso colombiano se apreció 2,8% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar cierra el año con una depreciación de 11,4% frente al dólar norteamericano. Este año tuvo dos etapas claramente diferenciadas: durante los primeros seis meses el peso colombiano se aprecio 18%, llegando a mínimos de 9 años y luego revirtió su tendencia de manera abrupta y en cuatro meses se deprecio 44%, cerrando el año por encima de $2.200, destrozando así cualquier pronostico. Este comportamiento fue compartido con la mayoría de las monedas latinoamericanas y obedece principalmente a los efectos de la crisis financiera sobre el precio de los commodities y el incremento en la percepción de riesgo sobre la región. El menor crecimiento económico, la reducción de las exportaciones, menores ingresos por remesas y la disminución en las tasas de interés son factores que deberán fortalecer el dólar frente el peso colombiano.

Técnicamente, el dólar logro romper la tendencia bajista que traía desde 2006 y se encuentra muy cerca de la tendencia bajista de largo plazo la cual se encuentra alrededor de $2.400. Es posible que a nivel semanal se este formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro Invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro estaría formándose hasta el momento.  La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.265

$2.300

$2.310

Los niveles de soporte son:

$2.202

$2.195

$2.167

$2.144

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 10, 100 y 200 días y por encima de los promedio de 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por debajo del mínimo (7.728) de enero del presente año y que marca el punto de ascenso del rally enero - mayo. El índice continúa en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas, el cual esta ascendiendo. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice se mantiene estable y cierra diciembre con un avance de 3,4%.

El índice COLCAP subió 0,74% y el COL20 avanzó 0,40%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que el promedio de 20 días está ascendiendo, lo que señala que la tendencia de corto plazo es al alza. El IGBC se encuentra justo sobre el promedio de 20 días y el promedio de 10 días deberá cruzara la baja el de 20 en los próximos días. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,62%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 52,04, manteniendo la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD se ha lateralizado luego de efectuar un cruce negativo la semana pasada. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 41 y %D en 52, con tendencia negativa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,65%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela negra de menor tamaño e incluida en la de ayer y señala una ligera tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza aunque acercándose a niveles de sobrecompra. La línea negra se encuentra descendiendo de niveles de sobrecompra y continúa señalando un retroceso en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva, aunque ambas líneas se están acercando. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y presenta una tendencia a la baja.

En resumen, el IGBC cierra el año con una tendencia negativa que empezó desde los primeros días del año y estuvo marcada por la mayor crisis financiera internacional desde la década de los 30, la cual se extenderá en 2009 y posiblemente 2010. Esta turbulencia no ha afectado de manera directa a Colombia, es decir, al sector financiero y el acceso al crédito externo, aunque sus efectos se harán sentir en un menor crecimiento de las exportaciones tanto a Estados Unidos como a Venezuela. Por otra parte, la economía colombiana empezó su ciclo descendente y el crecimiento del presente año será mucho menor al presentado en 2007, como resultado de la desaceleración de la demanda interna y la política contraccionista del Banco de la República en los últimos meses. Con respecto a este último punto, el Banco de la República luego de varios meses de incrementar la tasa de interés de referencia decidió en su última reunión reducirla dadas las perspectivas negativas en materia de crecimiento.

Técnicamente el 2008, estuvo dominado por una tendencia a la baja de largo plazo y un patrón Hombro-Cabeza-Hombro que se formo desde febrero hasta septiembre del presente año y que tuvo como desenlace la gran caída de octubre (-21,9%), la mayor caída mensual de los últimos cuatro años. El índice se encuentra ahora dentro de un patrón de cuña ascendente con carácter bajista, probando el piso de este patrón y que de ser superado abre la posibilidad a caídas que prueben los mínimos vistos en 2008. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.700 - 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza, con el MACD al alza luego de efectuar un cruce positivo la semana pasada, el estocástico lento con tendencia positivo desde niveles bajos y el RSI acercándose al nivel neutral de 50, lo cual señala mayores ganancias en el mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.386

7.295

7.231

7.015

Resistencias:

7.611

7.728

7.869

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 49,18, nivel superior al del viernes y cerca del nivel neutral de 50. Por su parte, el MACD esta descendiendo marginalmente, con la posibilidad de efectuar un cruce positivo esta semana. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 11,18%, reflejando un incremento en la volatilidad de la tasa de cambio. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 100 y 200 días. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C se ubica por encima de la zona de sobreventa y en el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) aún se esperan caídas adicionales. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- esta descendiendo de niveles extremos, lo cual apoya la corrección de los últimos días.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 1,6% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y por debajo del promedio de 10 semanas. En las próximas semanas el promedio de 20 semanas deberá actuar como soporte para el dólar.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente superior al presentado en noviembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra justo sobre la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Es necesario un cierre mensual por encima de este nivel con el fin de validarlo como soporte. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Este mes el peso colombiano se aprecia 2,9% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa con su tendencia bajista de corto plazo y se enfrenta al promedio de 20 días, el cual ha servido como guía para el comportamiento del dólar en los últimos meses, y el nivel fibo 50% ($2.250) del movimiento alcista $1.517 - $2.986 (años 1999-2003), el cual hace parte de la línea clavicular de la formación HCH mensual mencionada anteriormente. Los indicadores diarios salen de niveles de sobreventa (RSI y estocástico lento) y el MACD se prepara para un cruce positivo. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.265

$2.301

$2.315

Los niveles de soporte son:

$2.202

$2.195

$2.162

$2.144

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 100 y 200 días y por encima del promedio de 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por debajo del mínimo (7.728) de enero del presente año y que marca el punto de ascenso del rally enero - mayo. El índice continúa en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas, el cual esta ascendiendo. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice retrocede 0,5% y en el mes presenta un avance de 2,8%.

El índice COLCAP bajó 0,62% y el COL20 retrocedió 0,53%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que el promedio de 20 días está ascendiendo, lo que señala que la tendencia de corto plazo es al alza. El IGBC cierra por debajo del promedio de 20 días por primera vez desde el 21 de noviembre del presente año y es un evento negativo para el comportamiento del índice. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,66%, nivel superior al del viernes.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 50,38, manteniendo la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD se ha lateralizado luego de efectuar un cruce negativo la semana pasada. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 45 y %D en 56, con tendencia negativa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,13%, nivel inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela negra esta vez de menor tamaña e incluida en la del viernes y señala una ligera tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza aunque acercándose a niveles de sobrecompra. La línea negra se encuentra descendiendo de niveles de sobrecompra y continúa señalando un retroceso en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva, aunque ambas líneas se están acercando. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y presenta una tendencia a la baja.

En resumen, el IGBC continúa por encima de la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 - 8.238 y cierra por debajo del promedio de 20 días, lo cual es un evento negativo para el IGBC. De igual forma, el índice rompe el piso del patrón de cuña ascendente con carácter bajista lo cual abre la posibilidad a caídas que prueben los mínimos vistos en 2008. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.700 - 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza, con el MACD al alza luego de efectuar un cruce positivo la semana pasada, el estocástico lento con tendencia positivo desde niveles bajos y el RSI acercándose al nivel neutral de 50, lo cual señala mayores ganancias en el mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.368

7.365

7.298

7.217

Resistencias:

7.547

7.636

7.728

7.774

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 100 y 200 días y por encima de los promedios de 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por debajo del mínimo (7.728) de enero del presente año y que marca el punto de ascenso del rally enero - mayo. El índice esta en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice retrocede 0,3% y en el mes presenta un avance de 3,4%.

El índice COLCAP bajó 0,09% y el COL20 avanzó 0,6%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que el promedio de 10 días está ascendiendo, lo que señala que la tendencia de corto plazo es al alza. Por segundo día consecutivo, el IGBC prueba el promedio de 20 días el cual actúa como soporte e históricamente ha sido un punto de referencia importante para este índice. Este promedio se encuentra justo sobre la línea de tendencia alcista que conforma el piso de la formación de cuña ascendente mencionada en días pasados. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,54%, nivel inferior al del miércoles.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 52,08 y mantiene la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD se ha lateralizado y hoy efectuó un cruce negativo tal y como se había pronosticado en este blog. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 52 y %D en 61, con tendencia negativa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,38%, nivel inferior al del miércoles.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela negra  y señala una ligera tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. La línea negra se encuentra ligeramente por debajo del nivel de sobrecompra y continúa señalando un retroceso en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva, aunque ambas líneas se están acercando nuevamente. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y presenta una tendencia a la baja.

En resumen, el IGBC continúa por encima de la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 - 8.238, de los promedios móviles de 20 y 50 días, lo cual se configura como una buena señal para las últimas semanas del presente año, aunque en el corto plazo ya empieza a notarse señales de sobrecompra. Se ha formado un patrón de cuña ascendente con carácter bajista que tiene como puntos de referencia los mínimos del 27 de octubre y el 20 de noviembre y los máximos del 4 de noviembre y 16 de diciembre del presente año. El rompimiento del piso (línea verde limón discontinúa) de esta formación abre la posibilidad a caídas que prueben los mínimos vistos en 2008. Este piso esta reforzado por el promedio de 20 días lo cual hace más significativo este nivel y su posible ruptura. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.700 - 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza, con el MACD efectuando un cruce positivo, el estocástico lento con tendencia positivo desde niveles bajos y el RSI acercándose al nivel neutral de 50, lo cual señala mayores ganancias en el mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.540

7.368

7.354

7.311

Resistencias:

7.657

7.728

7.869

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 41,46, nivel superior al del miércoles y se encuentra por encima de la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza, con la posibilidad de efectuar un cruce positivo la próxima semana. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 11,41%, reflejando un incremento en la volatilidad de la tasa de cambio. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 100 y 200 días.

A nivel semanal, el peso colombiano se depreció 1,8% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a  niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y por debajo del promedio de 10 semanas. El promedio de 20 semanas cruzó al alza el de 200, lo cual es positivo para el dólar. De igual froma el dólar valida como soporte estos dos promedios por segunda semana consecutiva.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente superior al presentado en noviembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra nuevamente por debajo de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Es necesario un cierre mensual por encima de este nivel con el fin de validarlo como soporte. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Este mes el peso colombiano se aprecia 4,4% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa con su tendencia bajista de corto plazo, aunque esta semana superó el promedio móvil de 10 días y se enfrenta al promedio de 20 días el cual ha servido como guía para el comportamiento del dólar en los últimos meses. Por otra parte, el dólar respeto un nivel de soporte importante el cual corresponde al nivel fibo 50,0% ($2.144) del movimiento descendente $2.656 - $1.631 y que ha sido probado como soporte en cuatro ocasiones durante los meses de septiembre y octubre. La presencia de los promedios móviles de 100 días, 20 y 200 semanas entre los $2.172 y $2.133 crea una zona de soporte que debería desacelerar la caída del dólar frente al peso colombiano.  Los indicadores diarios están saliendo de niveles de sobreventa (RSI y estocástico lento) aunque el MACD continúa descendiendo. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C se ubica por encima de la zona de sobreventa y en el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) aún se esperan caídas adicionales. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- esta descendiendo de niveles extremos, lo cual apoya la corrección de los últimos días. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.254

$2.258

$2.265

$2.301

Los niveles de soporte son:

$2.203

$2.197

$2.157

$2.144

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor.

Gráfico A.

Gráfico B.

Gráfico C.