El USD/COP registra ganancias y se convierte en la tercera peor moneda latinoamericana de la semana, mientras valida soporte clave en $3,735. Wall Street sufre fuertes pérdidas con el SP500 en sobreventa y el NASDAQ cayendo ante crecientes dudas sobre la burbuja IA. Petróleo Brent rompe soportes anuales por posible acuerdo Rusia-Ucrania.
Los mercados financieros cerraron una semana turbulenta marcada por fuertes correcciones y alta volatilidad. El peso colombiano revirtió su tendencia de fortaleza y se ubicó entre las monedas con peor desempeño de Latinoamérica, cerrando con ganancias del dólar que prueban la resistencia de $3,790-$3,800, aunque validando el nivel S2 de $3,735 como soporte crucial.
En Estados Unidos, los principales índices bursátiles experimentaron caídas significativas: el SP500 entró en territorio de sobreventa con objetivo bajista de 6,147, mientras el NASDAQ intensificó su corrección ante el creciente escrutinio sobre la valoración del sector de inteligencia artificial.
Las bolsas latinoamericanas también cedieron terreno —México (IPC), Brasil (BOVESPA) y Colombia (COLCAP) registraron pérdidas— aunque Chile (IPSA) marcó un nuevo máximo histórico. En el mercado de commodities, el petróleo Brent rompió soportes anuales ante la posibilidad de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania que podría traer de vuelta el petróleo ruso a los mercados internacionales, mientras el oro continúa en sobrecompra extrema con riesgos bajistas crecientes.
Forex
Colombia: USD/COP
El USD/COP cierra una semana de ganancias y alta volatilidad. Prueba el piso del patrón de triangulo asimétrico, mas parecido a una cuña descendente, que ahora sirve como resistencia: ~$3,790-$3,800.
La tasa de cambio esta validando el nivel S2 $3,735 como soporte importante.
Por otra parte, las condiciones de sobreventa deberían apoyar un rebote hacia los $4,004 y la línea de tendencia bajista de corto plazo abril-julio de 2025.
Esta semana el peso colombiano fue la tercera moneda latinoamericana con peor desempeño frente al dólar estadounidense.
Indicadores propios de alta frecuencia sobre el sentimiento del dólar en Colombia continúan señalando que se esta terminando de consolidar un mínimo de corto plazo.
Resistencia en zona entre $3,922 y $4,004.
En el corto plazo esta corrigiendo sobreventa. Sesgo neutral.
A mediano plazo en sobreventa, sesgo bajista. Sin embargo, los riesgos son al alza y con suficiente espacio para subir.
A largo plazo esta en sobreventa, sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia $3,856/$3,908
- Soporte $3,773/$3,735
Estacionalidad Noviembre
En los últimos 10 años la TRM ha cerrado noviembre al alza en 6 oportunidades (comparando mes actual vs mes anterior) y ha subido en promedio 1.6% ($3,933). Presenta una desviación estándar de 4.3%. Lo anterior da un rango de +5.9% ($4,099) y -2.7% ($3,767) para este mes.
Chile: USD/CLP
Cierra la semana con ganancias y permanece por debajo de la zona $959-$969. Deja una sombra larga cerca de mínimos anuales y nivel S1, lo cual esta validando los $915 como soporte importante. Objetivo al alza $1,022; a la baja $914.
A nivel mensual neutral.
A nivel semanal neutral.
A nivel diario esta corrigiendo sobreventa, sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $955/$974
- Soporte: $934/$926
México: USD/MXN
Cierra una semana de ganancias y permanece por debajo del nivel S1 $18.553, que ha servido como pivote en los últimos meses. El mercado esta resolviendo niveles de sobreventa extrema.
La situación actual es similar a la observada entre marzo y agosto de 2023 y cuyo resultado fue una depreciación de ~8.30% en mes y medio.
A nivel semanal esta corrigiendo sobreventa y forma una divergencia positiva. Sesgo bajista. Volatilidad comprimida indica un fuerte movimiento para las próximas semanas.
Niveles importantes:
- Resistencia: $18.62/$18.81
- Soporte: $18.23/$18.05
Brasil: USD/BRL
Cierra una semana de fuertes ganancias y prueba la resistencia dada por la línea de cuello del patrón HCH. Se forma una divergencia positiva que augura mayores ganancias para el dólar frente al real.
El objetivo del patrón HCH es $4.4732.
A nivel semanal esta corrigiendo sobreventa y forma una divergencia positiva. Sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $5.44/$5.58
- Soporte: $5.31/$5.26
Índice compuesto de principales Latinoamérica
En el corto plazo el sesgo es neutral. En el mediano plazo continua corrigiendo sobreventa aunque mantiene el sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas. Volatilidad comprimida señala un fuerte movimiento para los próximas semanas.
China: USD/CNH
Cierra la semana con ganancias marginales y se acerca al soporte 7.072. Permanece en el rango 7.08-7.15. Objetivo alcista 7.17 y a la baja 7.072.
A nivel mensual se ubica en sobreventa. Continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel semanal en sobreventa y esta resolviendo una divergencia positiva, sesgo bajista.
A nivel diario sesgo neutral.
DXY
El DXY cierra una semana de ganancias luego de encontrar resistencia alrededor de los 100-100.50. De ser superado esta zona tendría el camino libre hasta los 102.52
Se ha formado un doble piso alrededor de los 97.
A nivel diario esta corrigiendo sobrecompra y podría estar formando una triple divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel mensual en sobreventa. Sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 100.38/100.50
- Soporte: 98.98/97.31
Commodities
Oro
Cierra una semana de perdidas. Aumentan los niveles de sobrecompra extrema a nivel mensual. En el mediano plazo objetivo alcista $4,654 y el objetivo bajista $3,735-$3,867.
Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja.
Para esta semana se espera un rango entre $4,206.02 y $3,952.98.
A nivel mensual sesgo alcista y sobrecompra extrema. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte. Entre septiembre de 2011 y diciembre de 2015 el precio cayo 45%.
A nivel semanal continua corrigiendo niveles de sobrecompra extrema, sesgo alcista marginal. Se presenta una fuerte divergencia negativa.
A nivel diario sesgo neutral.
- Niveles importantes
- Resistencia: 4,276/4,395
- Soporte: 3,909/3,849
Petróleo Brent
El Brent cierra una semana de perdidas y cierra por debajo del soporte dado por los niveles S1 y S2 anuales. Mercado neutral. Un posible acuerdo entre Rusia y Ucrania para poner fin a la guerra entre ambos países significaría el regreso formal del petróleo ruso a los mercados internacionales y tendría un efecto bajista en el precio.
Soporte importante alrededor de los $60.
Para esta semana se espera un rango entre $68.85 y $62.19.
A nivel diario sesgo neutral.
A nivel semanal neutral.
A nivel mensual cerca de sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes
- Resistencia: 63.39/66.37
- Soporte: 61.79/61.24
Índices Bursátiles
Principales bolsas de Latinoamérica
México: IPC
Cierra una semana de perdidas y supera el soporte dado por los pivotes 62,001-62,685. Objetivo alcista 64,982. Objetivo a la baja 60,110.
Mercado en sobrecompra semanal, sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 62,001/63,540
- Soporte: 61,030/60,020
Brasil: BOVESPA
Cierra una semana de perdidas y aun tiene espacio para ganancias adicionales. A corto plazo esta en sobrecompra extrema y presenta un alto riesgo de corrección bajista. La zona de pivotes 142,964-144,263 es soporte importante.
Objetivo alcista 167,243.
A nivel semanal esta en sobrecompra y continua formando una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel mensual en sobrecompra y sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: 155,872/156,646
- Soporte: 150,235/151,428
Chile: IPSA
Cierra una semana de ganancias y marca un nuevo ATH. El mercado esta en sobrecompra semanal y continua formando una fuerte divergencia negativa.
A nivel mensual sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 10,000
- Soporte: 9,641/9,527
Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)
Cierra una semana de perdidas y encuentra soporte en los 2,036. Sin embargo, persisten los riesgos de una corrección bajista hacia los 1,942.
A nivel diario comienza a corregir sobrecompra extrema, sesgo alcista. Volatilidad comprimida.
A nivel semanal sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 2,093/2,105
- Soporte: 2,000/1,942
Estados Unidos: SP500
Cierra la semana de fuertes perdidas. El mercado esta dando señales de sobreventa. Objetivo bajista 6,147.
Dudas sobre la «estabilidad» de la burbuja I.A. están empezando a pesar sobre el mercado.
Para esta semana se espera un rango entre 6,821.77 y 6,384.19.
A nivel mensual en sobrecompra y formando una divergencia negativa.
A nivel semanal comienza a corregir sobrecompra, sesgo alcista marginal. Volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento.
A nivel diario sesgo bajista y mercado en sobreventa.
- Niveles importantes
- Resistencia: 6,699/ 6,612
- Soporte: 6,542/6,430
Estados Unidos: NASDAQ
Cierra la semana con fuertes perdidas. Mercado comienza a corregir sobrecompra extrema y presenta un alto riesgo de una corrección bajista hacia los 20,204. Aumenta la atención sobre la burbuja-no-es-burbuja I.A.
Gap bajista del 3-4 de noviembre entre los 23,764.87 y 23,644.15 debe servir como imán para un corrección alcista.
Para esta semana se espera un rango entre 23.184,97 y 21.361,19 .
A nivel mensual esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel semanal en sobrecompra. Sesgo alcista marginal. Volatilidad comprimida.
A nivel diario ingresa a sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 23,415/23,997
- Soporte: 22,267/21,536
Acciones
Colombia: Ecopetrol
Cierra una semana de fuertes perdidas y encuentra resistencia en la zona $1,940-$2,005.
Soporte importante en la línea de cuello del patrón HCH que se ha venido mencionando.
El movimiento de la semana estuvo relativamente acorde con el comportamiento del petróleo Brent y del fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production), con una correlación de 0.29 y 0.14, respectivamente.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $1,950/$1,925
- Soporte: $1,850/$1,813
Estados Unidos: NU
Cierra una semana de ganancias y permanece por debajo de la resistencia $16.51. Soporte importante en la zona $14.43/$13.60.
Objetivo alcista $18.36-18.83.
A nivel diario sesgo neutral.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra y mantiene el sesgo alcista. Volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $16.51/$16.77
- Soporte: $15.16/$15.08
Fuentes:
- Graficas TradingView