El USD/COP cierra con pérdidas y consolida como la mejor moneda latinoamericana del año, aunque indicadores señalan sobrevaloración del 5-8% respecto al índice regional. Wall Street registra fuertes ganancias con SP500 y NASDAQ recuperándose de sobreventa, mientras oro rompe tendencia bajista y Chile IPSA alcanza nuevo ATH anticipando victoria de Kast en elecciones.
Los mercados financieros cerraron una semana de fuerte recuperación tras las caídas previas. El peso colombiano se consolidó como la moneda con mejor desempeño semanal en Latinoamérica frente al dólar y lidera las ganancias en lo que va de 2025, aunque análisis comparativos con el índice regional sugieren una sobrevaloración que debería corregirse hacia un rango de $3,950-$4,053.
En Estados Unidos, los principales índices bursátiles experimentaron rebotes significativos: el SP500 corrigió condiciones de sobreventa con objetivo alcista de 6,972, mientras el NASDAQ se acerca al gap bajista de principios de noviembre, aunque persisten dudas sobre la burbuja de inteligencia artificial.
Las bolsas latinoamericanas también registraron fuertes ganancias —México (IPC) cerca de máximos históricos, Brasil (BOVESPA) marca nuevo ATH, Chile (IPSA) alcanza récord anticipando victoria del candidato de derecha Kast— y Colombia (COLCAP) encuentra soporte en 2,036.
En commodities, el oro rompió la tendencia bajista iniciada en octubre con objetivo de $4,654, mientras el petróleo Brent mantiene presión bajista ante posibles negociaciones de paz Rusia-Ucrania.
Ecopetrol y NU Holdings marcan ganancias significativas con fuerte correlación a sus respectivos sectores.
Forex
Colombia: USD/COP
El USD/COP cierra una semana de perdidas y alta volatilidad. Nuevamente prueba el piso del patrón de triangulo asimétrico, mas parecido a una cuña descendente, que ahora sirve como resistencia: ~$3,790-$3,800.
La tasa de cambio esta probando el nivel S2 $3,735 como soporte importante.
Por otra parte, las condiciones de sobreventa deberían apoyar un rebote hacia los $4,004 y la línea de tendencia bajista de corto plazo abril-julio de 2025.
Esta semana el peso colombiano fue la moneda latinoamericana con mejor desempeño frente al dólar estadounidense.
En lo que va del año 2025 es la moneda con mejor desempeño frente al dólar.
Comparado con el índice que reúne las principales monedas latinoamericanas, el peso colombiano se encuentra sobrevalorado y debería tender a un rango $3,950 y $4,053.
Indicadores propios de alta frecuencia sobre el sentimiento del dólar en Colombia continúan señalando que se esta terminando de consolidar un mínimo de corto plazo.
Resistencia en zona entre $3,922 y $4,004.
En el corto plazo sesgo neutral.
A mediano plazo en sobreventa, sesgo bajista. Sin embargo, los riesgos son al alza y con suficiente espacio para subir.
A largo plazo esta en sobreventa, sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia $3,745/$3,787
- Soporte $3,720/$3,686
Estacionalidad Diciembre
En los últimos 10 años la TRM ha cerrado diciembre a la baja en 7 oportunidades (comparando mes actual vs mes anterior) y ha caído en promedio 2.1% ($3,666). Presenta una desviación estándar de 2.9%. Lo anterior da un rango de +0.8% ($3,775) y -5.0% ($3,557) para este mes.
Chile: USD/CLP
Cierra la semana con perdidas y se ubica por debajo del nivel S1, el cual ha servido como soporte a lo largo del año. Objetivo al alza $1,022; a la baja $914.
Las ultimas encuestas presidenciales dan como ganador al candidato de derecha Kast y lo haría por un amplio margen frente a su contrincante de izquierda Jara. La segunda vuelta se llevara a cabo el 14 de diciembre.
A nivel mensual neutral.
A nivel semanal en sobreventa, sesgo neutral.
A nivel diario neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $955/$974
- Soporte: $934/$926
México: USD/MXN
Cierra una semana de perdidas y permanece por debajo del nivel S1 $18.553, que ha servido como pivote en los últimos meses. La tasa de cambio permanece en el rango $18.19-$18.55.
La situación actual es similar a la observada entre marzo y agosto de 2023 y cuyo resultado fue una depreciación de ~8.30% en mes y medio.
A nivel semanal esta corrigiendo sobreventa y forma una divergencia positiva. Sesgo bajista. Volatilidad comprimida indica un fuerte movimiento para las próximas semanas.
Niveles importantes:
- Resistencia: $18.62/$18.81
- Soporte: $18.23/$18.05
Brasil: USD/BRL
Cierra una semana de perdidas y nuevamente prueba la resistencia dada por la línea de cuello del patrón HCH. Se forma una divergencia positiva que augura mayores ganancias para el dólar frente al real.
El objetivo del patrón HCH es $4.4732.
A nivel semanal esta corrigiendo sobreventa y forma una divergencia positiva. Sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $5.44/$5.58
- Soporte: $5.31/$5.26
Índice compuesto de principales Latinoamérica
En el corto plazo el sesgo es neutral. En el mediano plazo continua corrigiendo sobreventa aunque mantiene el sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas.
China: USD/CNH
Cierra la semana con perdidas y supera el soporte 7.072 (nivel S1). Se ubica ligeramente por debajo del rango 7.08-7.15. Objetivo alcista 7.17 y a la baja 6.978.
A nivel mensual se ubica en sobreventa. Continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel semanal en sobreventa y esta resolviendo una divergencia positiva, sesgo bajista.
A nivel diario ingresa a sobreventa y mantiene un sesgo bajista.
DXY
El DXY cierra una semana de perdidas y nuevamente encuentra resistencia alrededor de los 100-100.50. De ser superado esta zona tendría el camino libre hasta los 102.52. Sin embargo la vela mensual para noviembre señala indecisión y podría implicar un caída en el mes de diciembre.
Se ha formado un doble piso alrededor de los 97.
A nivel diario esta corrigiendo sobrecompra y forma una triple divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel mensual en sobreventa. Sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 100.38/100.50
- Soporte: 98.98/97.31
Commodities
Oro
Cierra una semana de fuertes ganancias y supera la línea de tendencia bajista que comenzó el 20 de octubre. En el mediano plazo objetivo alcista $4,654 y el objetivo bajista $3,735-$3,867.
Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja.
Para esta semana se espera un rango entre $4,316.20 y $4,193.60
A nivel mensual sesgo alcista y sobrecompra extrema. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte. Entre septiembre de 2011 y diciembre de 2015 el precio cayo 45%.
A nivel semanal continua corrigiendo niveles de sobrecompra extrema, sesgo alcista. Se presenta una fuerte divergencia negativa.
A nivel diario sesgo neutral.
- Niveles importantes
- Resistencia: 4,276/4,395
- Soporte: 3,909/3,849
Petróleo Brent
El Brent cierra una semana de perdidas y permanece por debajo del soporte dado por los niveles S1 y S2 anuales. Mercado neutral. Continúan la negociaciones para une acuerdo entre Rusia y Ucrania para poner fin a la guerra entre ambos países. Esto significaría el regreso formal del petróleo ruso a los mercados internacionales y tendría un efecto bajista en el precio.
Soporte importante alrededor de los $60.
Para esta semana se espera un rango entre $65,48 y $59,14.
A nivel diario sesgo neutral.
A nivel semanal sesgo bajista.
A nivel mensual cerca de sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes
- Resistencia: 63.39/66.37
- Soporte: 61.79/61.24
Índices Bursátiles
Principales bolsas de Latinoamérica
México: IPC
Cierra una semana de fuertes ganancias y se acerca al ATH. Permanece por encima de los pivotes 62,001-62,685. Objetivo alcista 64,982. Objetivo a la baja 60,110.
Mercado en sobrecompra semanal y esta formando una divergencia negativa, sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 64,406/64,982
- Soporte: 62,001/63,540
Brasil: BOVESPA
Cierra una semana de fuertes ganancias y marca un ATH. La zona de pivotes 151,438-155,872 es soporte importante.
Objetivo alcista 167,243.
A nivel semanal esta en sobrecompra, sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra y sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: 160,576/161,685
- Soporte: 156,646/155,872
Chile: IPSA
Cierra una semana de fuertes ganancias y marca un nuevo ATH. El mercado esta en sobrecompra extrema semanal y continua formando una fuerte divergencia negativa.
El mercado esta anticipando una victoria segura del candidato de derecha Kast en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales.
A nivel mensual sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 10,340
- Soporte: 9,641/9,527
Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)
Cierra una semana de ganancias y nuevamente encuentra soporte en los 2,036. Sin embargo, persisten los riesgos de una corrección bajista hacia los 1,942.
A nivel diario comienza a corregir sobrecompra extrema, sesgo neutral.
A nivel semanal sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 2,093/2,105
- Soporte: 2,000/1,942
Estados Unidos: SP500
Cierra la semana de fuertes ganancias. El mercado esta dando señales de sobreventa. Objetivo bajista 6,147; al alza 6,972.
Dudas sobre la «estabilidad» de la burbuja I.A. continúan pesando sobre el mercado. Aumentan la probabilidad de un recorte por parte de la Fed de su tasa de interés en la próxima reunión de diciembre.
Para esta semana se espera un rango entre 7,007.45 y 6,690.71.
A nivel mensual en sobrecompra y formando una divergencia negativa.
A nivel semanal comienza a corregir sobrecompra, sesgo alcista marginal. Volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento.
A nivel diario sesgo neutral y mercado corrigiendo sobreventa.
- Niveles importantes
- Resistencia: 6,911/6,972
- Soporte: 6,699/ 6,612
Estados Unidos: NASDAQ
Cierra la semana con fuertes ganancias y se acerca al gap bajista del 3-4 de noviembre entre los 23,764.87 y 23,644.15, el cual debe servir como imán para un corrección alcista. Aumenta la atención sobre la burbuja-no-es-burbuja I.A.
Mercado comienza a corregir sobrecompra extrema y presenta un alto riesgo de una corrección bajista hacia los 20,204.
Para esta semana se espera un rango entre 24.065,23 y 22.666,15.
A nivel mensual esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel semanal en sobrecompra. Sesgo alcista.
A nivel diario esta corrigiendo sobreventa, sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 23,415/23,997
- Soporte: 22,267/21,536
Acciones
Colombia: Ecopetrol
Cierra una semana de ganancias y permanece cerca de la zona $1,940-$2,005 la cual actúa como resistencia.
Soporte importante en la línea de cuello del patrón HCH que se ha venido mencionando.
El movimiento de la semana estuvo acorde con el comportamiento del petróleo Brent y del fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production), con una correlación de 0.86 y 0.40 respectivamente.
A nivel diario corrigiendo sobrecompra, sesgo neutral.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $1,950/$1,925
- Soporte: $1,850/$1,813
Estados Unidos: NU
Cierra una semana de fuertes ganancias y marca un nuevo máximo histórico. Tiene el camino libre para alcanzar la siguiente resistencia: $19.32. Soporte importante en la zona $14.43/$13.60.
Gap alcista entre los $16.68 y $17.20 debe ser llenado pronto.
Objetivo alcista del patrón HCH invertido: $18.36-18.83.
A nivel diario ingresa a sobrecompra, sesgo neutral.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra y mantiene el sesgo alcista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $17.61/$18.14
- Soporte: $16.77/$16.51
Fuentes:
- Graficas TradingView