El USD/COP registra fuertes ganancias y cierra por encima de $3,790, convirtiéndose en la peor moneda de la región. Wall Street se acerca a máximos históricos con SP500 y NASDAQ en sobrecompra extrema ante expectativas de recorte de tasas Fed. Brasil BOVESPA y Chile IPSA marcan ATH previo a elecciones chilenas, mientras Ecopetrol y NU Holdings impulsan con fuerte correlación sectorial.
Los mercados financieros cerraron una semana de contrastes marcados por el fuerte deterioro del peso colombiano y el impulso alcista generalizado de los índices bursátiles. El USD/COP experimentó fuertes ganancias cerrando por encima del patrón de cuña descendente en $3,790, consolidándose como la moneda latinoamericana con peor desempeño semanal frente al dólar, mientras análisis técnicos confirman la sobrevaloración del peso que debería corregirse hacia $3,950-$4,053.
En Estados Unidos, los mercados continúan su rally alcista con el SP500 acercándose a máximos históricos y el NASDAQ aproximándose al gap bajista de noviembre, impulsados por crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en su reunión de diciembre, aunque persisten preocupaciones sobre la sostenibilidad de la valoración en el sector de inteligencia artificial.
Las bolsas latinoamericanas registraron desempeño mixto: México (IPC) retrocede cerca de ATH, Brasil (BOVESPA) marca nuevo máximo histórico pero con señales técnicas negativas tras la nominación del hijo de Bolsonaro como candidato presidencial 2026, Chile (IPSA) alcanza nuevo récord anticipando victoria de Kast el 14 de diciembre, y Colombia (COLCAP) marca ATH con riesgos latentes de corrección.
En commodities, el oro mantiene sobrecompra extrema con riesgos bajistas comparables a 1979-1980, mientras el Brent repunta por ataques a infraestructura petrolera rusa y sanciones de la UE, aunque las negociaciones de paz Rusia-Ucrania mantienen presión bajista de mediano plazo.
Forex
Colombia: USD/COP
El USD/COP cierra una semana de fuertes ganancias y cierra por encima del piso del patrón de triangulo asimétrico, mas parecido a una cuña descendente. La tasa de cambio nuevamente esta probando el nivel S2 $3,735 como soporte importante.
Por otra parte, las condiciones de sobreventa deberían apoyar un rebote hacia los $4,004 y la línea de tendencia bajista de corto plazo abril-julio de 2025.
Esta semana el peso colombiano fue la moneda latinoamericana con peor desempeño frente al dólar estadounidense.
Comparado con el índice que reúne las principales monedas latinoamericanas, el peso colombiano se encuentra sobrevalorado y debería tender a un rango $3,950 y $4,053.
Indicadores propios de alta frecuencia sobre el sentimiento del dólar en Colombia continúan señalando que se esta terminando de consolidar un mínimo de corto plazo.
Resistencia en zona entre $3,922 y $4,004.
En el corto plazo sesgo neutral.
A mediano plazo en sobreventa, sesgo bajista. Sin embargo, los riesgos son al alza y con suficiente espacio para subir.
A largo plazo esta en sobreventa, sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia $3,843/$3,908
- Soporte $3,770/$3,686
Estacionalidad Diciembre
En los últimos 10 años la TRM ha cerrado diciembre a la baja en 7 oportunidades (comparando mes actual vs mes anterior) y ha caído en promedio 2.1% ($3,666). Presenta una desviación estándar de 2.9%. Lo anterior da un rango de +0.8% ($3,775) y -5.0% ($3,557) para este mes.
Chile: USD/CLP
Cierra la semana con perdidas y permanece por debajo del nivel S1. Objetivo al alza $1,022; a la baja $914.
El 14 de diciembre se lleva a cabo la segunda vuelta de las elecciones presidenciales y el mercado espera una victoria del candidato de derecha Kast. Lo anterior ayudaría al peso chileno.
A nivel mensual neutral.
A nivel semanal en sobreventa, sesgo bajista.
A nivel diario ingresa a sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $934/$955
- Soporte: $926/$911
México: USD/MXN
Cierra una semana de perdidas y permanece por debajo del nivel S1 $18.553, que ha servido como pivote en los últimos meses. La tasa de cambio se ubica ligeramente por debajo del rango $18.19-$18.55.
La situación actual es similar a la observada entre marzo y agosto de 2023 y cuyo resultado fue una depreciación de ~8.30% en mes y medio.
A nivel semanal regresa a sobreventa y forma una divergencia positiva. Sesgo bajista.
Niveles importantes:
- Resistencia: $18.55/$18.62
- Soporte: $18.05/$17.90
Brasil: USD/BRL
Cierra una semana de fuertes ganancias y supera la resistencia dada por la línea de cuello del patrón HCH. Se forma una divergencia positiva que augura mayores ganancias para el dólar frente al real.
El objetivo del patrón HCH es $4.4732.
A nivel semanal esta corrigiendo sobreventa y forma una divergencia positiva. Sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $5.44/$5.58
- Soporte: $5.31/$5.26
Índice compuesto de principales Latinoamérica
En el corto plazo el sesgo es neutral. En el mediano plazo continua corrigiendo sobreventa aunque mantiene el sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas.
China: USD/CNH
Cierra la semana con perdidas marginales y permanece ligeramente por debajo del soporte 7.072 (nivel S1). Se ubica por debajo del rango 7.08-7.15. Objetivo alcista 7.17 y a la baja 6.978.
A nivel mensual se ubica en sobreventa. Continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel semanal en sobreventa y esta resolviendo una divergencia positiva, sesgo bajista.
A nivel diario en sobreventa y mantiene un sesgo bajista.
DXY
El DXY cierra una semana de perdidas y esta validando la zona de resistencia 100-100.50. De ser superado esta zona tendría el camino libre hasta los 102.52. Sin embargo la vela mensual para noviembre señala indecisión y podría implicar un caída en el mes de diciembre.
Se ha formado un doble piso alrededor de los 97.
A nivel diario ingresa a sobreventa y continua resolviendo una triple divergencia negativa. Sesgo bajista.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel mensual en sobreventa. Sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 100.38/100.50
- Soporte: 98.98/97.31
Commodities
Oro
Cierra una semana de perdidas y permanece por encima de la línea de tendencia bajista que comenzó el 20 de octubre. En el mediano plazo objetivo alcista $4,654 y el objetivo bajista $3,735-$3,867.
Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja.
Para esta semana se espera un rango entre $4,362.53 y $4,123.47.
A nivel mensual sesgo alcista y sobrecompra extrema. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte. Entre septiembre de 2011 y diciembre de 2015 el precio cayo 45%.
A nivel semanal continua corrigiendo niveles de sobrecompra extrema, sesgo alcista. Se presenta una fuerte divergencia negativa.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: $4,276/$4,395
- Soporte: $3,909/$3,849
Petróleo Brent
El Brent cierra una semana de ganancias e ingresa a la zona formada por los niveles S1 y S2 anuales. Mercado neutral. Ataques a terminales y petroleros «fantasma» rusos así como el endurecimiento de sanciones por parte de la Unión Europea a empresas petroleras rusas, ayudan a fortalecer el precio del petróleo. Por otra parte, continúan la negociaciones para un acuerdo entre Rusia y Ucrania para poner fin a la guerra entre ambos países. Esto significaría el regreso formal del petróleo ruso a los mercados internacionales y tendría un efecto bajista en el precio.
Soporte importante alrededor de los $60.
Para esta semana se espera un rango entre $66,77 y $60,97.
A nivel diario esta próximo a ingresar a sobrecompra, sesgo neutral.
A nivel semanal sesgo bajista.
A nivel mensual cerca de sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes
- Resistencia: 64.07/66.37
- Soporte: 61.79/61.24
Índices Bursátiles
Principales bolsas de Latinoamérica
México: IPC
Cierra una semana de perdidas y permanece cerca del ATH. Continua por encima de los pivotes 62,001-62,685. Objetivo alcista 64,982. Objetivo a la baja 60,110.
Mercado en sobrecompra semanal y esta formando una divergencia negativa, sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 64,406/64,982
- Soporte: 62,001/63,540
Brasil: BOVESPA
Cierra una semana de perdidas y marca un ATH. La vela con una sombra superior larga es negativa y augura posibles perdidas para la próxima semana. La zona de pivotes 151,438-155,872 es soporte importante.
La nominación del hijo del expresidente Jair Bolsonaro como candidato de la extrema derecha a las próximas elecciones presidencial en 2026, agito el ambiente político y afecto el rendimiento de los cativos ocales así como el real brasileño. Un enfrentamiento con el actual presidente Lula en las elecciones de 2026 podría aumentar la polarización política y favorecer al actual mandatario.
Objetivo alcista 167,243.
A nivel semanal esta en sobrecompra, sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra y sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: 160,576/161,685
- Soporte: 156,646/155,872
Chile: IPSA
Cierra una semana de ganancias y marca un nuevo ATH. El mercado esta en sobrecompra extrema semanal y continua formando una fuerte divergencia negativa.
El mercado esta anticipando una victoria segura del candidato de derecha Kast en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales.
A nivel mensual sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 10,340/10,400
- Soporte: 9,641/9,527
Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)
Cierra una semana de ganancias y marca un nuevo ATH. Sin embargo, persisten los riesgos de una corrección bajista hacia los 1,942. Soporte en los 2,036.
A nivel diario regresa a zona de sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel semanal sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 2,132/2,147
- Soporte: 2,105/2,093
Estados Unidos: SP500
Cierra la semana de ganancias y se acerca al ATH. El mercado esta dando señales de sobreventa. Objetivo bajista 6,147; al alza 6,972.
Dudas sobre la «estabilidad» de la burbuja I.A. continúan pesando sobre el mercado. Aumentan la probabilidad de un recorte por parte de la Fed de su tasa de interés en la próxima reunión de diciembre.
Para esta semana se espera un rango entre 7.020,12 y 6.720,66.
A nivel mensual en sobrecompra y formando una divergencia negativa.
A nivel semanal comienza a corregir sobrecompra, sesgo alcista marginal.
A nivel diario sesgo alcista y mercado en sobrecompra.
- Niveles importantes
- Resistencia: 6,911/6,972
- Soporte: 6,699/ 6,612
Estados Unidos: NASDAQ
Cierra la semana con ganancias y se acerca al gap bajista del 3-4 de noviembre entre los 23,764.87 y 23,644.15, el cual debe servir como imán para un corrección alcista. Aumenta la atención sobre la burbuja-no-es-burbuja I.A.
Mercado comienza a corregir sobrecompra extrema y presenta un alto riesgo de una corrección bajista hacia los 20,204.
Para esta semana se espera un rango entre 24.232,35 y 22.923,91.
A nivel mensual esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel semanal en sobrecompra. Sesgo alcista.
A nivel diario ingresa a sobrecompra, sesgo alcista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 23,644/23,997
- Soporte: 23,008/22,267
Acciones
Colombia: Ecopetrol
Cierra una semana de ganancias y prueba la zona $1,940-$2,005 la cual actúa como resistencia.
Soporte importante en la línea de cuello del patrón HCH que se ha venido mencionando.
El movimiento de la semana estuvo acorde con el comportamiento del petróleo Brent y del fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production), con una correlación de 0.76 y 0.85 respectivamente.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo neutral.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $1,950/$1,925
- Soporte: $1,850/$1,813
Estados Unidos: NU
Cierra una semana de perdidas y marca un nuevo máximo histórico. Tiene el camino libre para alcanzar la siguiente resistencia: $19.32. Soporte importante en la zona $14.43/$13.60.
Esta semana llenó el gap alcista entre los $16.68 y $17.20.
Objetivo alcista del patrón HCH invertido: $18.36-18.83.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra y mantiene el sesgo alcista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $17.61/$18.14
- Soporte: $16.51/$16.15
Fuentes:
- Graficas TradingView