El peso colombiano se consolida como una de las monedas latinoamericanas con mejor desempeño frente al dólar, mientras los mercados bursátiles de la región marcan máximos históricos y el oro continúa su escalada alcista en medio de fuertes condiciones de sobrecompra.
Los mercados latinoamericanos cerraron una semana de contrastes marcada por el fortalecimiento generalizado de las monedas regionales frente al dólar estadounidense. El peso colombiano encontró soporte en niveles técnicos clave de $3,686, mientras que el peso chileno alcanzó mínimos no vistos desde enero de 2024, impulsado por los máximos multianuales del cobre.
En el ámbito bursátil, las principales bolsas de la región registraron ganancias significativas, con México, Brasil y Chile alcanzando nuevos máximos históricos. El sector petrolero mostró dinamismo, con Ecopetrol alcanzando su mayor precio en un año, mientras el Brent prueba zonas de resistencia en medio de eventos geopolíticos que mantienen la volatilidad en el mercado energético.
El oro continúa su rally alcista marcando nuevos ATH, aunque presenta señales de sobrecompra extrema que podrían anticipar una corrección significativa. El DXY, por su parte, muestra signos de estabilización que podrían configurar una recuperación del dólar a nivel global, similar a patrones observados en años anteriores.
Forex
Colombia: USD/COP
El USD/COP cierra una semana de perdidas y encuentra soporte en los $3,686, nivel que ha sido probado desde mediados de noviembre de 2025. De ser superado de forma sostenida la tasa de cambio tendría el camino libre a los $3,545. La vela de cola larga aumenta la probabilidad de un cambio de tendencia.
Por otra parte, el mercado esta corrigiendo condiciones de sobreventa que deberían apoyar un rebote hacia los $3,971 y la línea de tendencia bajista de corto plazo abril-julio de 2025.
Las operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional tan a nivel externo como local con componente externo en el corto plazo deben presionar a la baja la tasa de cambio.
Esta semana el peso colombiano fue la tercera moneda latinoamericana con el mejor desempeño frente al dólar estadounidense.
Comparado con el índice que reúne las principales monedas latinoamericanas, el peso colombiano se encuentra sobrevalorado y debería tender a un rango entre $3,766 y $3,897.
Resistencia en zona entre $3,922 y $4,004.
En el corto plazo en sobreventa, sesgo bajista.
A mediano plazo comienza a corregir sobreventa y esta formando una divergencia positiva, sesgo bajista. Los riesgos son al alza y con suficiente espacio para subir.
A largo plazo esta en sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia $3,800/$3,860
- Soporte $3,686/$3,648
Chile: USD/CLP
Cierra una semana de perdidas y alcanza mínimos que no se veían desde enero de 2024. Soporte importante en zona $868/$889. El cobre alcanza máximos multianuales y debe seguir apoyando el peso chileno.
A nivel mensual en sobreventa, neutral.
A nivel semanal en sobreventa, sesgo bajista.
A nivel diario en sobreventa y forma una divergencia positiva, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $900.87/$904.90
- Soporte: $883/$868
México: USD/MXN
Cierra una semana de fuertes perdidas y alcanza el objetivo de $17.83. El siguiente objetivo es $17.57.
A nivel semanal permanece en sobreventa y forma una divergencia positiva, riesgo de corrección alcista. Sesgo bajista.
Niveles importantes:
- Resistencia: $17.75/$17.88
- Soporte: $17.57/$17.50
Brasil: USD/BRL
Cierra una semana de perdidas marginales y permanece por debajo de la línea de cuello del patrón HCH que se ha mencionado en otras ocasiones. El objetivo del patrón HCH es $4.4732.
Se forma una triple divergencia positiva que augura mayores ganancias para el dólar frente al real. Objetivo alcista $5.75.
A nivel semanal esta resolviendo una divergencia positiva. Sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $5.58/$5.61
- Soporte: $5.31/$5.26
Índice compuesto de principales Latinoamérica
En el corto plazo se encuentra en sobreventa extrema y señala una fuerte corrección al alza. Sesgo es bajista.
En el mediano plazo esta en sobreventa extrema y mantiene el sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas.
China: USD/CNH
Cierra una semana de perdidas y continua pivotando alrededor de los 6.978. Este nivel es critico ya que fue resistencia en diciembre’16/enero’17, octubre/noviembre 2018 y febrero/marzo de 2023. Como soporte fue importante en diciembre’19/enero-marzo 2020 y septiembre/octubre 2024. Si se supera de manera sostenida este nivel podría presentar una caída hacia los 6.75/6.80.
Fuertes niveles de sobreventa auguran una corrección alcista de corto plazo. Objetivo alcista 7.07
A nivel mensual se ubica en sobreventa. Continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel semanal en sobreventa extrema, sesgo bajista.
A nivel diario en sobreventa y mantiene un sesgo bajista.
DXY
El DXY cierra una semana de ganancias y se encamina a probar los 100. Soporte importante en el doble piso alrededor de los 97.
Se esta formando una base a nivel mensual y si bien pueden presentarse caídas adicionales en el dólar, es probable que se este configurando una situación como en 2011, 2014, 2018 y 2021. Esto implicaría una recuperación del dólar a nivel global.
A nivel diario en sobrecompra. Sesgo alcista.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual en sobreventa. Sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 99.65/100.38
- Soporte: 98.9/98.02
Commodities
Oro
Cierra una semana de ganancias y maraca un nuevo ATH. En el mediano plazo objetivo alcista $4,654 y el objetivo bajista $3,735-$3,867.
Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja.
A nivel mensual sesgo alcista y sobrecompra extrema. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte. Entre septiembre de 2011 y diciembre de 2015 el precio cayo 45%.
A nivel semanal en sobrecompra, sesgo alcista. Se presenta una fuerte divergencia negativa.
A nivel diario se ubica en sobrecompra, sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: $4,598/$4,654
- Soporte: $4,398/$4,362
Petróleo Brent
El Brent cierra una semana de ganancias y prueba la zona de resistencia dada por los pivotes anuales $65.68/$67.30.
Continúan los eventos geopolíticos relacionados con el mercado petrolero:
- Primeras ventas de petróleo venezolana por parte de los Estados Unidos quien pasa a controlar «de facto» la industria petrolera venezolana.
- Se mantiene el bloqueo, persecución y confiscación de los buques petroleros «fantasmas» que salgan o lleguen a puertos venezolanos.
- Aunque la situación interna de Irán parece que ha mejorado aun persiste el riesgo de algún tipo de intervención por parte de Estados Unidos. Esto tendría un impacto sobre el mercado y en especial los países que compran su petróleo «sancionado».
- Continúan los ataques a terminales y petroleros «fantasma» rusos.
- Continúan las negociaciones para un acuerdo entre Rusia y Ucrania para poner fin a la guerra entre ambos países. Esto significaría el regreso formal del petróleo ruso a los mercados internacionales y tendría un efecto bajista en el precio.
A nivel diario ingresa a la zona de sobrecompra. Sesgo alcista.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual en sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes
- Resistencia: $64.55/$65.68
- Soporte: $64.07/$61.20
Índices Bursátiles
Principales bolsas de Latinoamérica
México: IPC
Cierra una semana de fuertes ganancias y maraca un nuevo ATH. Alcanza el objetivo alcista de 66,600. Nuevo objetivo alcista 70,198.
Mercado en sobrecompra extrema semanal, sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 67,810/69,020
- Soporte: 66,185/64,982
Brasil: BOVESPA
Cierra una semana de ganancias y marca un nuevo máximo histórico. La zona de pivotes 151,438-155,872 es soporte importante.
Objetivo alcista 167,243.
A nivel semanal esta en sobrecompra, sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra y sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: 165,053/166,010
- Soporte: 156,646/155,872
Chile: IPSA
Cierra una semana de fuertes ganancias y marca un nuevo ATH. El mercado esta en sobrecompra extrema y continua formando una fuerte divergencia negativa.
- Niveles importantes
- Resistencia: 11,229/11,612
- Soporte: 10,702/10,531
Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)
Cierra una semana de fuertes ganancias y persisten los riesgos de una corrección bajista hacia los 1,942. Soporte en los 2,036.
A nivel diario en sobrecompra extrema y presenta un sesgo alcista. Se estaría formando un triple divergencia negativa.
A nivel semanal sobrecompra. Sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 2,369/2,443
- Soporte: 2,316/2,141
Estados Unidos: SP500
Cierra una semana de perdidas aunque marca un nuevo ATH y alcanza el objetivo alcista de 6,972. Objetivo bajista 6,147.
A nivel mensual en sobrecompra extrema y formando una divergencia negativa.
A nivel semanal en sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel diario sesgo alcista, mercado en sobrecompra. Se forma divergencia negativa.
- Niveles importantes
- Resistencia: 6,972/7,015
- Soporte: 6,888/6,699
Estados Unidos: NASDAQ
Cierra la semana de perdidas y cierra el gap bajista del 3-4 de noviembre entre los 23,764.87 y 23,644.15, el cual actuaba como resistencia. De ser superado siguiente objetivo alcista seria 24,210.
Por otra parte, el mercado presenta un alto riesgo de una corrección bajista hacia los 20,204.
A nivel mensual esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel semanal en sobrecompra. Sesgo alcista.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista. Forma una divergencia negativa.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 23,644/23,997
- Soporte: 23,008/22,267
Acciones
Colombia: Ecopetrol
Cierra una semana de fuertes ganancias y alcanza su mayor precio en un año. Por otra parte, encuentra resistencia en el piso de un patrón de cuña que viene desde el 2016 y que ya había sido probado entre febrero y marzo del 2025.
El movimiento de la semana estuvo acorde con el comportamiento del petróleo Brent, con una correlación de 0.61, y del fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production) con una correlación de 0.70.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel semanal neutral.
A nivel mensual sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $2,310/$2,422
- Soporte: $2,180/$2,005
Estados Unidos: NU
Cierra una semana de perdidas. Siguiente resistencia: $19.32 y soporte en zona $16.15-$16.51.
A nivel diario en sobreventa, sesgo neutral.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra y esta formando una divergencia negativa. Sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $17.61/$18.23
- Soporte: $16.51/$16.15
Fuentes:
- Graficas TradingView