El dólar en Colombia cerró la semana con una caída histórica, alcanzando un soporte crítico de $3,533, su nivel más bajo en lo que va del año. Factores como el precio del petróleo Brent y la política restrictiva del Banco de la República impulsan al peso colombiano como la divisa con mejor desempeño en Latinoamérica, pese a la incertidumbre por la segunda vuelta presidencial del 21 de junio.
El mercado cambiario en Colombia atraviesa un punto de inflexión. El par USD/COP finalizó la jornada situándose en la parte baja de su rango anual, comprendido entre los $3,553 y los $3,835. Este fortalecimiento del peso ocurre en un entorno de tasas de interés elevadas y una expectativa de continuidad en la política monetaria del Banco de la República, factores que atraen flujos de capital extranjero hacia la economía local.
Colombia lidera el ranking de monedas en Latinoamérica
El peso colombiano se consolidó esta semana como la divisa con mayor apreciación frente al dólar estadounidense en la región. Mientras sus pares muestran debilidad, el peso rompió soportes técnicos importantes. Analistas señalan que la posibilidad de un triunfo de un candidato pro-mercado en las próximas elecciones presidenciales está actuando como un catalizador de confianza, reduciendo la prima de riesgo país.
Sin embargo, el panorama no está exento de nubarrones. La proximidad de la segunda vuelta electoral el 21 de junio y la volatilidad internacional podrían frenar el rally alcista de la moneda local. Técnicamente, el mercado observa una resistencia en los $3,600 y un soporte extendido hasta los $3,533. Si el precio vulnera este último nivel, el peso entraría en terreno desconocido para el presente ciclo económico.
Petróleo Brent y la crisis en el Estrecho de Ormuz
El crudo Brent, referencia para las finanzas colombianas, cerró por debajo de los $100 por barril por primera vez desde abril. Esta caída ocurre a pesar de las crecientes tensiones geopolíticas en el marco de la «Tercera Guerra del Golfo». Aunque la OPEP+ planea aumentar la producción en 188 kbpd a partir de julio de 2026, el conflicto entre Estados Unidos e Irán mantiene la incertidumbre sobre el tránsito de buques en el Estrecho de Ormuz.
La operación «Economic Fury» de Estados Unidos, centrada en la detención de buques relacionados con Irán, ha inyectado una volatilidad persistente en los precios. Para Colombia, un Brent estable por encima de los $90 es vital para sostener la valoración de activos como la acción de Ecopetrol, la cual lucha por consolidarse sobre los $2,760.
Wall Street: Máximos históricos bajo la sombra de la IA
En Estados Unidos, el SP500 y el NASDAQ marcaron nuevos máximos históricos (ATH), pero cerraron la semana con pérdidas acumuladas. El mercado digiere los efectos de una posible «burbuja de Inteligencia Artificial» y el endurecimiento de las condiciones de crédito privado.
El índice de volatilidad VIX muestra señales de despertar, alejándose de los niveles de complacencia extrema. Se advierte una divergencia negativa en los gráficos semanales, lo que sugiere que una corrección hacia los 6,986 puntos en el SP500 es probable en el corto plazo.
Forex
Colombia: USD/COP
El USD/COP cierra una semana de ganancias y marca un mínimo para el año. Encuentra soporte en $3,533. Se ubica en la parte baja del rango en el que se ha movido este año: $3,835-$3,553.
El elevado precio del petróleo Brent, el incremento en las tasas de interés locales, la expectativa de una continuidad en la política restrictiva del Banco de la República y el eventual triunfo de un candidato pro mercado deben apoyar un fortalecimiento del peso colombiano aunque esto puede ser contrarrestado por un incremento en el riesgo en los mercados internacionales y la incertidumbre generada por la proximidad de la segunda vuelta presidencial del próximo 21 de junio.
Esta semana el peso colombiano fue la moneda latinoamericana que mas se fortaleció frente al dólar estadounidense.
Comparado con el índice que reúne las principales monedas latinoamericanas, el peso colombiano se encuentra en niveles por debajo de la mayoría de sus pares de la región y debería tender a un rango entre $3,788 y $3,896.
En el corto plazo permanece en sobreventa, sesgo bajista.
A mediano plazo esta resolviendo una divergencia positiva, sesgo neutral.
A largo plazo esta en sobreventa, sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva.
- Niveles importantes:
- Resistencia $3,600/$3,639
- Soporte $3,572/$3,533
- Rango esperado para la próxima semana:
- $3,664.54
- $3,552.82
Chile: USD/CLP
Cierra una semana de fuertes ganancias y se ubica por encima del nivel S1 $897.06, el cual ha servido de referencia desde marzo del presente año. La zona de pivotes anuales $933.59-$943.41 es resistencia importante. El siguiente objetivo bajista es el nivel S2 $868.62
El cobre cierra la semana con perdidas y prueba la resistencia $6.42. Por el momento forma un doble techo alrededor de los 6.674 y podría formar una divergencia negativa. Lo anterior debe debilitar el peso chileno.
A nivel mensual neutral.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel diario mantiene un sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $927.99/$933.59
- Soporte: $897.78/$878.81
México: USD/MXN
Cierra una semana de ganancias y se mantiene dentro del rango $17.12-$17.58 en el que se ha movido en las ultimas semanas. Parece estar formando un doble piso alrededor de los $7.08 y $7.12.
A nivel semanal en sobreventa y podría formar una divergencia positiva. Sesgo neutral. Volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento.
A nivel mensual en sobreventa y presenta un sesgo bajista. Volatilidad comprimida anticipa un fuerte movimiento para los próximos meses.
Niveles importantes:
- Resistencia: $17.57/$18.24
- Soporte: $17.08/$16.94
Brasil: USD/BRL
Cierra una semana de fuertes ganancias y supera la zona de resistencia formada por los pivotes S1 y S2 $4.996 y $5.062. Ahora tiene como objetivo los $5.289
Permanece por encima del soporte dado por la línea de tendencia alcista que comenzó en las semanas del 18 de septiembre y 13 de noviembre de 2023 y que esta actuando como soporte. De ser superado abriría la puerta para alcanzar el siguiente soporte importante: $4.8183
El objetivo del patrón HCH es $4.4732.
A nivel semanal permanece en sobreventa y esta fortaleciendo la divergencia positiva que se ha venido formando desde junio de 2025. Sesgo bajista.
A nivel mensual en sobreventa y sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $5.206/$5.289
- Soporte: $5.125/$5.062
Índice compuesto de principales Latinoamérica
En el corto plazo continua corrigiendo sobreventa y presenta un sesgo neutral. Forma una divergencia positiva lo cual apoya ganancias adicionales en el conjunto de monedas.
En el mediano plazo permanece en sobreventa y presenta un sesgo bajista. Sin embargo, caídas adicionales podrían fortalecer la divergencia positiva que se ha formado desde hace varios meses y que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas.
Hasta el momento parece que el conjunto de monedas LatAm han formado un doble piso y se espera un debilitamiento generalizado.
China: USD/CNH
Cierra una semana de ganancias aunque marca un mínimo multianual con niveles que no se veían desde enero de 2023. Siguiente objetivo bajista: 6.75. Sin embargo hay que tener en cuenta que ha nivel diario y semanal se encuentra en sobreventa y presenta una alta probabilidad de una corrección alcista.
En el largo plazo tiene espacio para seguir cayendo frente al dólar estadounidense y tendría como objetivo los 6.69719.
A nivel mensual permanece en sobreventa. Sesgo bajista.
A nivel semanal en sobreventa extrema, sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva.
A nivel diario en sobreventa y presenta un sesgo bajista. Continua formando una divergencia positiva que indica una corrección en el corto plazo.
Japón: USD/JPY
El yen cierra una semana de ganancias y supera la resistencia dada por el nivel R1. Permanece cerca de máximos anuales así como de la zona 159.12-160.40 la cual es resistencia y una línea roja para el Banco de Japón (zona de intervención).
Por otra parte la zona 151.94-153.11 es soporte importante. De ser superada el siguiente objetivo bajista seria 147.67.
A nivel semanal forma una triple divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel mensual en sobrecompra. Sesgo alcista y volatilidad comprimida.
DXY
El DXY cierra una semana de fuertes ganancias y alcanza el techo del rango 95.8-100 en el que se ha movido desde junio de 2025. Resistencia importante en la zona de pivotes anuales 100-100.71. El índice parece estar formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro invertido pero solo se puede determinar si supera los ~100.72. En dado caso tendría un objetivo alcista de alrededor de 4.97 unidades a partir del punto de ruptura.
El índice esta formando una base a nivel mensual y si bien pueden presentarse caídas adicionales en el dólar, es probable que se este configurando una situación como en 2011, 2014, 2018 y 2021. Esto implicaría una recuperación del dólar a nivel global.
A nivel diario permanece en sobrecompra y presenta un sesgo alcista. Volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento en los próximos días.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual en sobreventa. Sesgo bajista y volatilidad comprimida.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 99.42/99.49
- Soporte: 97.64/96.62
Commodities
Oro
Cierra una semana de fuertes perdidas y supera el soporte dado por los $4,398. Ahora se enfrenta a línea de tendencia alcista de mediano plazo formada a mediados del año pasado.
Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja. Objetivo bajista de mediano plazo $3,735-$3,867.
Por otra parte nuevamente encuentra resistencia en el nivel R1 4,598.31.
La volatilidad nuevamente aumenta y encuentra soporte en los 25, lo cual si bien es un nivel históricamente elevado no esta en niveles de pánico.
A nivel mensual sesgo alcista y en sobrecompra. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte. Entre septiembre de 2011 y diciembre de 2015 el precio cayo 45%. Si extrapolamos esta ultima caída a lo visto recientemente daría un precio de $2,531 (pico $5,626)
A nivel semanal sesgo neutral y continua resolviendo una fuerte divergencia negativa. Volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento.
A nivel diario permanece en sobreventa y presenta un sesgo bajista.
- Niveles importantes
- Resistencia: $4,398/$4,598
- Soporte: $4,281/$4,200
- Rango esperado para la próxima semana:
- $4,543.65
- $4,186.95
Petróleo Brent
El Brent cierra una semana de ganancias y permanece por debajo del nivel psicológico de $100, lo cual no ocurría desde mediados de abril del presente año. Resistencia importante en la zona alrededor de los $115.
La Tercera Guerra del Golfo continua en medio de un vaivén de noticias relacionadas con el estado del estrecho de Ormuz y unas negociaciones entre Estados Unidos e Irán que están avanzando a paso lento.
El índice de volatilidad OVX permanece en niveles altos pero no de pánico. Se espera una reducción en la volatilidad futura.
Continúan los eventos geopolíticos relacionados con el mercado petrolero:
- Continua el cese al fuego (aunque con ataques esporádicos de lado y lado) entre Estados Unidos e Irán así como las negociaciones entre ambos países las cuales al parecer están llegando a un punto en común en varios aspectos aunque no en el que es considerado el mas importante: el nuclear.
- La situación en el estrecho de Ormuz continua siendo incierta con anuncios de lado y lado diciendo que esta abierto o cerrado. A veces solo para ciertos buques, otras veces para todos. Continua el bloqueo de Estados Unidos al estrecho con el fin de evitar el transito de buques iraníes o relacionados.
- Estados Unidos continua con la operación «Economic Fury» comenzado con la persecución y detención en aguas internacionales de cualquier buque que este relacionado con Irán. De igual forma advierte que los pagos que se hagan a Irán para poder transitar el estrecho de Ormuz estarían violando las sanciones financieras que ha impuesto Estados Unidos.
- En segundo plano:
- Continúan los ataques a refinerías, terminales y petroleros «fantasma» rusos por parte de Ucrania. El objetivo es reducir los beneficios que pueda obtener Rusia del incremento del precio del crudo.
- Las negociaciones entre Rusia y Ucrania para poner fin a la guerra entre ambos países continúan suspendidas.
A nivel diario permanece en sobreventa y presenta un sesgo neutral.
A nivel semanal esta corrigiendo sobrecompra y forma una divergencia negativa, sesgo alcista.
A nivel mensual sesgo neutral. Esta resolviendo una divergencia positiva.
- Niveles importantes
- Resistencia: $106.36/$114.80
- Soporte: $100.64/$97.07
- Rango esperado para la próxima semana:
- $100.37
- $85.21
Índices Bursátiles
Principales bolsas de Latinoamérica
México: IPC
Cierra una semana de fuertes perdidas y encuentra soporte en el nivel R1 66,180. Por otra parte se valida como resistencia importante las zona formada por los pivotes R2 70,182 y R1 66,185.
El mercado presenta un sesgo neutral. Volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento.
- Niveles importantes
- Resistencia: 66,185/70,903
- Soporte: 65,204/65,016
Brasil: BOVESPA
Cierra una semana de perdidas y se encamina a probar el nivel R1 166,010. Forma una divergencia negativa a nivel semanal, la cual apoya perdidas adicionales.
A nivel semanal ingresa a sobreventa, sesgo neutral.
A nivel mensual en sobrecompra y sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 169,868/174,762
- Soporte: 166,010/165,796
- Rango esperado para la próxima semana:
- 176,993.13
- 161,045.11
Chile: IPSA
Cierra una semana de fuertes perdidas aunque continua pivotando alrededor de los 1,070.65. En el corto plazo se espera una corrección alcista. Resistencia importante en doble techo alrededor de los 11,500.
A nivel semanal esta corrigiendo sobrecompra, sesgo neutral.
- Niveles importantes
- Resistencia: 10,702/10,978
- Soporte: 10,206/9,542
Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)
Cierra una semana de ganancias y encuentra resistencia en los 2,316. Soporte importante en los 2,141.28.
Continua la incertidumbre electoral de cara a la segunda vuelta del próximo 21 de junio de 2026.
El siguiente objetivo bajista son los 1,942.
A nivel diario esta corrigiendo sobrecompra, sesgo neutral.
A nivel semanal continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel mensual corrigiendo sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 2,316/2,370
- Soporte: 2,042/2,036
Estados Unidos: SP500
Cierra una semana de perdidas aunque marca un nuevo ATH. Como objetivo alcista los 7,933.47. Por otra parte una serie de gaps alcistas deben servir como «imanes» para una eventual corrección hacia los 6,986.
Una eventual resolución de la Tercera Guerra del Golfo podría ser positiva para los mercados aunque puede ocurrir una toma de ganancias: «compra el rumor, vende la noticia».
Los efectos de un incremento en el precio del petróleo y sus derivados sobre la inflación mundial y el crecimiento económico así como un eventual incremento en la tasa de referencia de la Reserva Federal pesan sobre el mercado. Por otra parte, continua la situación en los mercados de capital y crédito privado, otro de los factores que incide en el comportamiento negativo del índice.
Objetivo bajista de corto plazo 6,986.33 y de mediano plazo 6,147.
El índice de volatilidad VIX se aleja de niveles de complacencia y aún tiene espacio para subir. Se esta formando una divergencia positiva que augura un incremento en la volatilidad para las próximos días.
A nivel mensual aumentan los niveles de sobrecompra y se forma una divergencia negativa. Sesgo alcista marginal.
A nivel semanal en sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista. Esta formando una divergencia negativa y se espera una fuerte corrección.
- Niveles importantes
- Resistencia: 7,428/7,513
- Soporte: 7,369/7,288
- Rango esperado para la próxima semana:
- 7,608.34
- 7,159.12
Estados Unidos: NASDAQ
Cierra una semana de fuertes perdidas aunque marca un ATH. Por otra parte, una serie de gaps alcista deberán ser llenados y esto empujara a la baja el índice en el corto plazo.
Persiste el riesgo de una corrección bajista hacia los 20,204, en especial teniendo en cuenta los efectos de la burbuja AI, tanto en otros sectores tecnológicos, como en la financiaron «circular» y su relación con el crédito/capital privado.
El índice VXN señala una volatilidad creciente para los próximos 30 días, alrededor de +/-8.80%.
A nivel mensual permanece en sobrecompra y forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel semanal en sobrecompra. Sesgo alcista. La señal semanal indica que hay espacio para subir.
A nivel diario permanece en sobrecompra, sesgo alcista marginal. Esta formando una divergencia negativa.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 27,262/28,099
- Soporte: 26,389/25,067
- Rango esperado para la próxima semana:
- 26,817.28
- 24,601.58
Acciones
Colombia: Ecopetrol
Cierra una semana de ganancias y nuevamente prueba sin éxito la resistencia de los $2,760. De igual forma prueba la resistencia dada por la zona de pivotes $2,770-$2,891.
El movimiento de la semana estuvo acorde con el comportamiento del petróleo Brent y el XOP, recuperando las correlaciones positivas con ambos activos. En efecto, con el primero tuvo una correlación de 0.70, y con el fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production) con una correlación de 0.51.
A nivel diario ingresa a sobrecompra y presenta un sesgo alcista.
A nivel semanal esta corrigiendo niveles de sobrecompra, sesgo neutral.
A nivel mensual en sobrecompra, sesgo alcista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $2,760/$2,880
- Soporte: $2,304/$2,281
Estados Unidos: NU
Cierra una semana de fuertes perdidas, encontrando soporte en el nivel S1 $11.157 y resistencia en el piso del antiguo gap $12.32-$12.92. Noticias corporativas no fueron bien recibidas por el mercado (cambios organizacionales y recompra de acciones)
A nivel diario sesgo neutral y posible formación de una divergencia positiva.
A nivel semanal en sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $12.32/$12.92
- Soporte: $11.56/$11.15
Fuentes:
- Graficas TradingView