Los Mandamientos del Inversionista

Invertir no es un juego. Muchas personas entran al mundo de las finanzas guiadas por las historias fantásticas de grandes inversionistas del mundo financiero que hicieron su fortuna, aparentemente, de la noche a la mañana. Creen que hay una formula mágica que les permitirá hacer trillones de trillones de dólares, sin mover un dedo. Pero lamentablemente se estrellan contra la dura realidad del mercado, el cual es implacable con los inversionistas novatos: les quita su capital y los deja maldiciendo su suerte. Estos son los mandamientos del inversionista, para todos aquellos que están dispuestos a enfrentar el reto y desean el camino largo y espinoso, pero que al final recompensa con dinero y conocimiento.
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Los pecados del inversionista

Los pecados capitales que debe evitar todo inversionista si no quiere vivir el infierno de perder su capital.

El orgullo

A medida que un inversionista es más exitoso en sus operaciones llega un momento en que el cree que es el mejor de todos y que nada puede salir mal. Es en este momento en que el inversionista es más vulnerable a si mismo, ya que posiblemente tenga la posición o inversión más grande que nunca antes haya tenido. Pero es aquí donde lo más desastroso puede ocurrir, porque el éxito puede nublar su juicio haciéndole creer que el ya sabe todo lo que el o ella necesita saber acerca del mercado y como negociar.

Un pensamiento como este lo llevara a la ruina, porque si algo dejar de funcionar o las condiciones del mercado cambian y él continúa creyendo que todo lo sabe, terminara en últimas siendo victima de su propio éxito. Nunca piense de esta forma. Si ya es exitoso, siempre podrá ser mejor: siempre habrá espacio para ser mejor.

Los mercados cambian y para mantenerse exitoso, un inversionista debe cambiar también, permanecer humilde y nunca convertirse en una victima de su propio éxito. Recuerde aprender de los mercados y ser agradecido con sus enseñanzas.
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Principios de Forex

El mercado forex, donde se negocian las principales monedas del mundo, mueve más de 2 trillones de dólares diariamente, mientras que el mercado de valores de Nueva York mueve en promedio 60 billones de dólares. Muchos de los inversionistas en este mercado son grandes instituciones financieras, fondos de arbitraje (hedge funds), compañías multinacionales, bancos centrales e inversionistas particulares. Las ganancias pueden ser enormes pero de igual forma pueden ser las perdidas. Gracias internet hoy en día el inversionista pequeño puede acceder a este mercado y para aquellos amantes del riesgo el mercado forex ofrece oportunidades que difícilmente ofrece los mercados de capital y de bonos.
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Forex y los mercados financieros

El mercado de intercambio de divisas o Forex, como se le conoce en ingles, es el término genérico con el que se denomina al conjunto de instituciones mundiales que existen para el intercambio o negociación de divisas. También se le llama mercado FX. Este es un mercado extrabursatil o “over the counter”, lo cual significa que no hay un mercado común centralizado ni instituciones que se encarguen de velar por el cumplimiento de las ordenes. Los negociantes en FX y los creadores de mercado están conectados online entre si, creando de esta forma el mercado.

Durante los últimos años, la negociación de divisas se ha vuelto muy popular entre los inversionistas medianos y pequeños. En 2010 el volumen diario negociado alcanzo los USD$4 trillones, lo cual es veinte veces el valor de los que se transa diariamente en las bolsas de Nueva York y NASDAQ. El crecimiento en el volumen negociado fue de 20% con respecto a 2007.  Una de las explicaciones del incremento en el volumen de negociación esta en el surgimiento de las transacciones en línea las cuales han permitido el acceso de nuevos jugadores al mercado, en su gran mayoría pequeños inversionistas (entre 8 y 10 por ciento del mercado) así como la utilización de algoritmos computacionales de alta frecuencia, los cuales controlan el 25% del mercado según el último informe del Bank of International Settlements.
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Las virtudes del mercado forex

Una de las principales razones por las cuales el mercado forex se ha vuelto tan popular es porque los inversionistas pueden negociar prácticamente durante todo el día. El mercado esta abierto las 24 horas del día.

El estar abierto todo el día le da acceso inmediato al mercado y así poder negociar según los acontecimientos políticos y/o económicos que ocurran alrededor del mundo. Esta característica le da al inversionista la oportunidad de elegir el día o días en que desea negociar. Ya no es necesario esperar a que el mercado abra, de tal forma que si ocurre un evento significativo el inversionista puede reaccionar inmediatamente. En el mercado accionario sería necesario esperar a la apertura para poder tomar una posición determinada con el riesgo de que el precio haya generado una brecha en contra de la posición que se tiene.
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Análisis Técnico vs Análisis Fundamental

Mientras que el análisis técnico se concentra en el estudio del comportamiento del precio del mercado, el análisis fundamental se orienta al análisis de las fuerzas económicas que generan los movimientos del precio al alza, a la baja o a la consolidación.

El enfoque fundamental examina todos los factores relevantes que afectan el precio de mercado con el fin de determinar el valor intrínseco de ese mercado en particular. El valor intrínseco es lo que los fundamentales dicen que una acción debe valer basado en las leyes de la demanda y oferta. Si esta valor intrínseco esta por debajo del precio actual del mercado, entonces el precio de la acción de dicha empresa esta sobrevalorada y se debe vender. Si el precio del mercado esta por debajo del valor intrínseco, entonces esta subvalorada y se debe comprar.
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El Crash Bursátil de 1987

El crash de la bolsa de 1987 fue la mayor caída diaria en la historia de la bolsa norteamericana. El Dow Jones perdió 22.6% de su valor o USD$500 billones en octubre 19 de 1987. Para poder entender porque sucedió esto hay que analizar los antecedentes de esta crisis bursátil.

1986 y 1987 fueron años de un desempeño extraordinario para la bolsa. Estos dos años fueron la extensión de un poderoso mercado al alza que había empezado en 1982. Esta tendencia había sido alimentada por un sinnúmero de adquisiciones hostiles, compras apalancadas y una fiebre de fusiones. Básicamente, las compañías se pelaban entre si para obtener recursos para comprar otras empresas. La filosofía imperante en ese tiempo era que las compañías crecerían exponencialmente simplemente si compraban otras compañías. En las compras apalancadas, una compañía obtenía enormes recursos de capital vendiendo bonos “basura” al público. Los bonos “basura” son bonos que tienen un alto riesgo de no pago y por lo tanto pagan al tenedor una mayor tasa de interés. El dinero obtenido de esta forma, era utilizado para comprar la compañía objetivo. Las ofertas públicas de acciones, o IPO por sus siglas en ingles, también fueron comunes en esta época como fuente de financiamiento para adquisiciones. Una IPO ocurre cuando una compañía vende acciones en el mercado accionario por primera vez. Los”microcomputadores” eran una industria con un crecimiento acelerado y la gente del común empezó a sentir que el computador personal era una herramienta que cambiaría el modo de vida de la sociedad y crearía nuevas oportunidades. Los inversionistas se contagiaron de esta euforia, como ha ocurrido en muchas otras burbujas y debacles del mercado bursátil. Esta euforia hizo creer a la gente, nuevamente, que el mercado crecería por siempre.
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Bretton Woods: Un nuevo arreglo institucional

Mount Washington Bretton Woods

Bretton Woods

En julio de 1944, los representantes de 44 países se reunieron en Bretton Woods, New Hampshire, para crear un nuevo arreglo institucional que rigiera la economía internacional en los años de posguerra. Después de la Segunda Guerra Mundial, muchos coincidían en que la inestabilidad de la economía era uno de los causantes de la guerra y que debía prevenirse dicha inestabilidad.

El acuerdo, el cual fue desarrollado por los prominentes economistas John Maynard Keynes y Harry Dexter White, fue propuesto inicialmente por Gran Bretaña como parte del Lend-Lease Act, una ley americana diseñada para ayudar a la Gran Bretaña en sus esfuerzos de reconstrucción después de la posguerra. Después de varias negociaciones, el acuerdo final de Bretton Woods contenían los siguientes puntos:
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¿Qué es un crash bursátil?

La gente ama los mercados al alza: tienen la sorprendente capacidad de cambiar la actitud de una sociedad. En un mercado que sube rápidamente, incluso los comentarios prosaicos de los gurus del mercado se convierten en una forma de entretenimiento. Esto ocurrió durante el boom tecnológico cuando el presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, se convirtió en una celebridad. Eventualmente la euforia cambia a un pesimismo extremo a medida que ocurra el desplome bursátil. Más tarde, el ciclo se repite de nuevo. Para entender plenamente estos acontecimientos, debemos aprender sobre finanzas comportamentales.

En los mercados financieros, la “mayoría siempre esta equivocada.” Cuando la mayoría de los inversionistas es pesimista, entonces lo mejor es comprar. Cuando es excesivamente optimista, es momento de vender. Los mercados financieros se comportan de esta irónica manera porque no todo el mundo puede ganar en el mercado. Si fuera posible que cada uno ganara, esto significaría que el dinero se crearía de la nada. La creación del dinero, de este modo, es imposible. Por lo tanto los mercados son un juego de suma cero. Suma cero significa que por cada ganador, hay un perdedor. El ganador toma el dinero de los perdedores. Los juegos de suma cero son juegos donde la cantidad de “premios” está fija.
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¿Qué son las finanzas?

Wall Street

Wall Street

Muchas personas se preguntas ¿qué son las finanzas?, ¿para qué sirven? Este artículo es una mirada rápida y concisa al tema de las finanzas y sirve como introducción a los demás temas tratados en este sitio web. Las finanzas es el campo del conocimiento que estudia la forma en que los individuos, las empresas y las organizaciones obtienen, distribuyen y utilizan los recursos monetarios durante un periodo de tiempo determinado, teniendo en cuenta los riesgos que con llevan dichos actos.
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