Las virtudes del mercado forex


Una de las principales razones por las cuales el mercado forex se ha vuelto tan popular es porque los inversionistas pueden negociar prácticamente durante todo el día. El mercado esta abierto las 24 horas del día.

El estar abierto todo el día le da acceso inmediato al mercado y así poder negociar según los acontecimientos políticos y/o económicos que ocurran alrededor del mundo. Esta característica le da al inversionista la oportunidad de elegir el día o días en que desea negociar. Ya no es necesario esperar a que el mercado abra, de tal forma que si ocurre un evento significativo el inversionista puede reaccionar inmediatamente. En el mercado accionario sería necesario esperar a la apertura para poder tomar una posición determinada con el riesgo de que el precio haya generado una brecha en contra de la posición que se tiene.

Adicionalmente, muchas personas que quieren invertir tienen un empleo de tiempo completo durante el día. La posibilidad de negociar por fuera de las horas de trabajo hace que este sea el mercado más conveniente para este tipo de inversionista. A lo largo del día el mercado ofrece oportunidades distintas de negociación ya que todos los mercados globales están involucrados en este mercado, desde Asia hasta América. En el mercado forex, negociar en horas fuera del trabajo provee la misma liquidez y spreads (diferencia entre el precio de oferta y el de demanda) que en horas normales.

El mercado abre el domingo a las 5:00 p.m hora del Este Norteamericano con los mercados de Sydney, Australia. Luego abre Tokio a las 7:00 p.m. EST. Luego Singapur y Hong Kong a las 9:00 p.m. EST, seguido de Frankfurt, 2:00 a.m EST, y Londres, 3:00 a.m.. A las cuatro de la mañana el mercado europeo esta totalmente abierto y cierran los mercados asiáticos. Los mercados norteamericanos abren a las 8:00 a.m., el lunes, y los mercados europeos cierran a las 11:00 a.m EST. Finalmente cierra Nueva York a las 5:00 p.m y el ciclo comienza nuevamente con Sydney.

Las horas más activas ocurren cuando varios mercados están abiertos simultáneamente, por ejemplo, Asia y Europa durante las 2:00 a.m. y las 4:00 a.m EST, Europa y Estados Unidos entre las 8:00 a.m. y 11:00 a.m.. Durante el cruce del horario europeo y norteamericano todas la monedas se transan activamente; durante el horario asiático las monedas que más se transan son el GBP/JPY (GBP es la libra esterlina) y el AUD/JPY (AUD es el dólar australiano).

Menores costos de transacción

La existencia de menores costos de transacción hace que el mercado forex sea bastante atractivo para el inversionista. En el mercado accionario, el inversionista debe pagar un spread o una comisión. Con los comisionistas en línea, las comisiones pueden llegar a ser del orden US$20 por transacción, en el caso norteamericano. Con posiciones de USD$100.000, el costo promedio por comisiones puede ser tan alto como USD$120. La estructura extrabancaria del mercado forex elimina las comisiones que cobran las bolsas a las casas de corretaje, lo cual disminuye el costo que estas cobran a sus clientes. Los costos se reducen aún más por la eficiencia creada por la utilización de plataformas tecnológicas de avanzada que permiten negociar al inversionista directamente con el creador de mercado. Debido a que el mercado ofrece liquidez inmediata 24 horas al día, los inversionistas reciben unos spreads menores y más competitivos durante todo el día. Los inversionistas en acciones son más vulnerables a eventos de liquidez (no poder vender o comprar un acción debido a que no hay demanda u oferta) y por lo tanto reciben spread más altos, especialmente si se negocia por fuera de las horas del mercado.

Los bajos costos de transacción hacen que la negociación en línea en el mercado forex sea la mejor opción para los inversionistas de corto plazo. Para un inversionista activo en el mercado accionario que regularmente transa 30 veces al día, una comisión de USD$20 puede significar un costo al final del día de USD$600. Esto reduce significativamente sus ganancias o incrementa sus perdidas. Estas comisiones son altas ya que se debe pagar a un grupo de personas para que la transacción se lleve a cabo además de pagar las tarifas que cobran las bolsas a sus miembros. En el mercado forex, por ser descentralizado, no existen este tipo de comisiones.

Apalancamiento personalizado

Aunque muchos inversionistas saben que un mayor apalancamiento trae consigo un mayor riesgo, los inversionistas son seres humanos y muy pocos rechazarían una oportunidad de lograr una ganancias con el dinero de otro. El mercado forex es perfecto para este tipo de inversionistas ofreciéndoles el mayor apalancamiento de cualquier mercado existente. La gran mayoría de las firmas de corretaje de divisas ofrecen un apalancamiento de 100:1 en las cuentas regulares y 200:1 en la cuenta de menor cuantía. Comparado con el apalancamiento 2:1 que se ofrece al inversionista promedio en el mercado accionario, en Estados Unidos, o 10:1 al inversionista grande, y se pueden dar cuenta porque el mercado forex es el preferido por muchos inversionistas. El depósito colateral requerido para el apalancamiento en el mercado forex no es visto como la cuota inicial para la compra de un activo, como suele suceder en otros mercados. Es visto como un depósito de desempeño o de protección para asegurarse contra las perdidas incurridas. Esto es muy útil para los inversionistas de corto plazo que necesitan mejorar su capital con el fin de obtener ganancias rápidas. El apalancamiento es de hecho personalizado. Esto significa que el inversionista que tenga una aversión al riesgo más alta puede utilizar un apalancamiento 10:1 o 20:1 o no tomar ningún apalancamiento. Sin embargo, el apalancamiento es una espada de doble filo. Sin el adecuado manejo del riesgo un alto nivel de apalancamiento puede llevar a pérdidas enormes.

Se gana tanto en un mercado al alza como a la baja

En el mercado forex, las posibilidades de ganancia abundan tanto en un mercado al alza como a la baja. Dado que la negociación de divisas siempre involucra la venta de una moneda y la compra de otra, no existe un sesgo estructural en el mercado. Por lo tanto, si un inversionista esta largo en una moneda, estará automáticamente corto en otra. Como resultado, siempre existirán ganancias tanto si el mercado es al alza o a la baja. Esto es distinto a los mercados de acciones donde los inversionistas prefieren las posiciones largas a las cortas y en un mercado a la baja los inversionistas tienden a sufrir más.

Menores errores de ejecución de las órdenes

En general mientras más corto sea el proceso para cumplir una orden, menor será la probabilidad de error. La negociación en línea en el mercado forex es un proceso que consta de tres pasos. Un inversionista hace una orden en la plataforma que este utilizando, la casa de corretaje ejecuta inmediatamente esa orden y, finalmente, la confirmación aparece en la pantalla del inversionista. Este proceso se cumple, por lo general, en cuestión de segundos. Para un inversionista en acciones, la orden debe cumplir por lo menos cinco pasos. El cliente coloca una orden con su comisionista o broker, este a su vez la manda a un especialista que esta en la bolsa, quien debe tratar de llenar la orden al mejor precio posible, y cuando lo logra se ejecuta la orden. Finalmente, el cliente recibe la confirmación de su broker. Debido a que el mercado forex, no existe esta cadena de pasos, los costos son menores así como la posibilidad de que se cometa algún error que perjudique a alguna de las partes.

De igual forma, al ser un mercado donde las órdenes cumplen un menor número de pasos, se limita el riesgo de que el precio al que se cumpla la orden sea distinto al precio solicitado. En el mercado accionario, se ejecutan las órdenes al mejor precio posible dando lugar a que el inversionista inicie o cierre una posición a un precio que no le sea favorable.

Es el mercado perfecto para el análisis técnico

Para los analistas técnicos, las monedas rara vez permanecen mucho tiempo negociándose en rangos limitados y tienden más a desarrollar fuertes tendencias a la baja o al alza. Cerca del 80% del volumen transado es especulativo y por consiguiente el mercado frecuentemente se sobre-extiende para luego corregirse hacia sus niveles promedios. El análisis técnico funciona muy bien en el mercado forex y un inversionista versado en esta técnica puede fácilmente identificar nuevas tendencias y el momento en que se originan, de tal forma que encontrara múltiples oportunidades para entrar y salir del mercado. Los gráficos e indicadores son utilizados por todos los inversionistas profesionales que participan en el mercado forex y los gráficos de velas japonesas son comunes en las plataformas de transacción. Muchos de los indicadores tradicionales tienen igual validez que en el mercado accionario. Entre estos indicadores se encuentran los retrocesos de Fibonacci , promedios móviles, RSI, MACD y niveles de resistencia/soporte, entre otros.
Los inversionistas que están haciendo la transición del mercado accionario al mercado forex encontraran que estos indicadores técnicos les permiten emplear las mismas estrategias que venían utilizando.

El análisis fundamental también funciona

Negociar divisas no debe ser difícil para aquellos inversionistas del mercado accionario que utilizan el enfoque fundamental. Los países pueden asimilarse a una empresa y sus monedas a la acciones de estas empresas. Por ejemplo, al analizar una empresa se puede analizar la tasa de crecimiento de sus ganancias; cuando se analiza un país se analiza la tasa de crecimiento del Producto Interno Bruto o PIB. Si se quiere analizar los inventarios y tasas de producción, se puede mirar los datos de producción industrial o bienes durables. Como en el mercado accionario, es mejor invertir en un país que presenta una tasa de crecimiento estable y una economía en mejores condiciones. Los precios de las monedas reflejan el balance entre la oferta y la demanda por esta moneda. Dos de los factores principales que afectan este balance es la tasa de interés y la fortaleza de la economía. Indicadores económicos con el PIB, inversión extranjera y la balanza comercial reflejan el estado de la economía y por lo tanto afectan el balance entre la oferta y la demanda por la moneda de ese país.

Los datos que son más importantes para el mercado son la tasa de interés y el comercio internacional. Si el mercado no tiene certeza sobre el rumbo que tomaran las tasas de interés de un país, cualquier noticia relacionada con este tema tendrá un impacto sobre el mercado. Por lo general cuando un país eleva la tasa de interés, la moneda de ese país se fortalece frente a las otras monedas debido a que es más atractivo o rentable para los inversionistas comprar activos denominados en esa moneda. En otras palabras la demanda por esa moneda aumenta. Sin embargo, el incremento en las tasas de interés tiene un efecto negativo sobre el mercado accionario, lo cual hace que muchos inversionistas decidan liquidar sus posiciones y salir del país, con lo cual la oferta de la moneda local aumenta. El efecto neto es incierto.

¿Pero quienes determinan, y por que, la tasa de interés? Los bancos centrales son los encargados de dictaminar las políticas monetarias de un país. La tasa de interés es uno de los instrumentos que utilizan para lograr sus objetivos de controlar la inflación e influir sobre el tipo de cambio. La decisión de incrementar o disminuir la tasa de interés se ve influenciado por datos como el Índice de Precios al Productor, el Índice de Precios al Consumidor y el PIB.

Con respecto al comercio internacional, el dato más importante es la balanza comercial, la cual muestra la diferencia en un periodo de tiempo entre los bienes y servicios que exportó el país frente a los bienes y servicios que importó de otros países. Cuando esta diferencia es negativa, la balanza de pagos presenta un déficit comercial. En este caso la demanda por divisas se incrementa ya que los importadores necesitan pagar a sus vendedores en el exterior y por lo tanto la moneda local se deprecia. Cuando se presenta un superávit, es decir, las exportaciones son mayores a las importaciones, sucede lo contrario. Si el déficit de la balanza comercial es mayor que el dato esperado por el mercado, se presentara un movimiento negativo del mercado, es decir, se depreciara la moneda local. En resumen, estos son los factores que un analista fundamental debería tener en cuenta si decide negociar en el mercado forex.

Finalmente, las virtudes del mercado forex frente a otros mercados lo han convertido en unos de los mercados de más rápido crecimiento en el mundo. Para aquel inversionista que este considerando otras alternativas a las tradicionales, este sería un buen mercado que le podría reportar muy buenas ganancias. Claro como en toda decisión de inversión siempre hay que estudiar primero el mercado y entenderlo claramente antes de arriesgar el dinero.

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