Dólar renace, mercados caen: Bienvenidos a octubre – Semana 41 de 2025

Colombia: USD/COP

El USD/COP cierra una semana de ganancias y cierra ligeramente por encima de la zona  de resistencia $3,908-$3,922. Tiene como soporte la zona $3,855-$3,869.

Un patrón de triangulo asimétrico, mas parecido a una cuña descendente, sirve como soporte para las próximas semanas: ~$3,780-$3,800.

Esta semana el peso colombiano fue la segunda moneda latinoamericana con peor desempeño frente al dólar estadounidense y mantuvo un comportamiento similar al de sus pares.

Indicadores propios de alta frecuencia sobre el sentimiento del dólar en Colombia continúan señalando que se esta formando un mínimo de corto plazo.

Resistencia en zona entre $3,922 y $4,004.

En el corto plazo forma una divergencia positiva alrededor de los $3,850 y continua corrigiendo sobreventa extrema. Sesgo neutral.

A mediano plazo presenta altos niveles de sobreventa, sesgo bajista. Sin embargo, los riesgos son al alza y con suficiente espacio para subir. 

A largo plazo esta en sobreventa, sesgo neutral.

• Niveles importantes:
• • Resistencia 3,943/4,010
  • Soporte 3,908/3,855

Estacionalidad Octubre

En octubre ha terminado al alza en 6 oportunidades (comparando mes vs mes anterior) y ha subido en promedio 1.5% ($3,959.80). Presenta una desviación estándar de 4.6%. Lo anterior da un rango de +6.0% ($4.135.36) y -3.1% ($3,780.35) para este mes.

Chile: USD/CLP

Cierra la semana con perdidas y permanece en la zona de resistencia $959-$969. Desde mediados de julio el peso se ha mantenido en un rango entre $950 y $986. El precio del cobre  retrocede fuertemente y debe limitar las ganancias del peso chileno.

Soporte en zona 955/957. Objetivo alcista 994.

Objetivo al alza $1,022; a la baja $914.

A nivel mensual neutral, volatilidad comprimida.

A nivel semanal neutral.

A nivel diario en sobrecompra, sesgo neutral.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 994/974
  • Soporte: 955/934

México: USD/MXN

Cierra una semana de ganancias y supera la resistencia S1 18.553. El mercado esta resolviendo niveles de sobreventa extrema.

La situación actual es similar a la observada entre marzo y agosto de 2023 y cuyo resultado fue una depreciación de ~8.30% en mes y medio.

A nivel semanal esta en sobreventa y forma una divergencia positiva.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 18.81/18.98
  • Soporte: 18.23/18.05

Brasil: USD/BRL

Cierra una semana de fuertes perdidas y supera al alza la línea de cuello del patrón HCH. Se forma una divergencia positiva que augura mayores ganancias para el dólar frente al real.

El objetivo del patrón HCH es 4.4732.

A nivel semanal esta presenta altos niveles de sobreventa y continua formando una divergencia positiva.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 5.58/5.66
  • Soporte: 5.38/5.443

Índice compuesto de principales Latinoamérica

En el corto plazo esta corrigiendo sobreventa y el sesgo es neutral. En el mediano plazo continua corrigiendo sobreventa aunque mantiene el sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas.

El debilitamiento que se observo esta semana ocurrió prácticamente el viernes luego del aumento en la volatilidad en los mercados de Estados Unidos y Europa. Que tanto persista este movimiento dependerá de la evolución de estos mercados en los próximos días. Los riesgos al alza aumentan.

China: USD/CNH

Cierra la semana con ganancias y supera la resistencia 7.137. Encuentra resistencia en la línea de tendencia enero de 2023 – septiembre 2024. Objetivo alcista 7.17 y a la baja 7.072.

Aumentan las tensiones comerciales con Estados Unidos antes de la esperada reunión entre los presidentes Donald Trump y Xi Jinping a finales de octubre, la cual aun esta en veremos. China restringe exportaciones de minerales raros, impone nuevas tarifas portuarias a barcos de Estados Unidos e inicia investigación antimonopolio a la empresa Qualcomm. Estados Unidos responde imponiendo una tarifa adicional de 100% a las importaciones procedentes de China a partir del 1ero de noviembre de este año. Tal parece que la actual tregua arancelaria esta en riesgo de ser renovada o que se ponga resuelva la guerra comercial.

A nivel mensual ingresa a sobreventa y esta resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.

A nivel semanal en sobreventa y comienza a resolver una divergencia positiva, sesgo continua siendo bajista.

A nivel diario ingresa a sobrecompra, sesgo alcista.

DXY

El  DXY cierra una semana de ganancias y sale de la zona S2/S3 98.02/97.31, la cual ahora actúa como soporte. Doble piso alrededor de los 97. En el mediano plazo el siguiente objetivo es 100.00.

A nivel diario ingresa a sobrecompra, sesgo alcista.

A nivel semanal corrigiendo sobreventa y forma una divergencia positiva, sesgo neutral.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 98.98/100
  • Soporte: 97.31/95.80

Oro

Cierra una semana de ganancias y marca un nuevo máximo histórico. Disminución de los riesgos geopolíticos, en especial en Israel-Gaza, apoyan un debilitamiento del precio. Sin embargo, la fuerte demanda por parte de algunos bancos centrales deben contrarrestarlo. Siguiente objetivo alcista inmediato $4,084 y en el mediano plazo $4,654.

Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja.

A nivel mensual sesgo alcista y sobrecompra extrema. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte. Entre septiembre de 2011 y diciembre de 2015 el precio cayo 45%. 

A nivel semanal esta en sobrecompra extrema, sesgo alcista marginal. Se presenta una fuerte divergencia negativa.

A nivel diario en sobrecompra y se esta formando una divergencia negativa, sesgo alcista marginal.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 4002/4084
  • Soporte: 3849/3795

Petróleo Brent

El Brent cierra una semana de fuertes perdidas y rompe a la baja los soportes S1 y S2 anuales, lo cual abre la puerta a probar los mínimos del año: $58.44.

El inicio de lo que parece ser el fin de la guerra en Gaza y por ende la disminución de los riesgos en la producción petrolera de la región, ayudaron a impulsar la caída en el precio del petróleo esta semana. Sin embargo, los eventos geopolíticos en Rusia como los continuos ataques a a infraestructura petrolera por parte de Ucrania apoyan un sesgo alcista en el precio del crudo. 

A nivel diario ingresa a sobreventa, sesgo bajista.

A nivel semanal ingresa a sobreventa, sesgo neutral.

A nivel mensual cerca de sobreventa, sesgo bajista.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 64.07/63.80
  • Soporte: 60.86/58.44

Principales bolsas de Latinoamérica

México: IPC

Cierra con fuertes y valida los pivotes 62,001-62,685 como zona de resistencia importante. Soporte en 58,769

Mercado en sobrecompra semanal, sesgo alcista marginal.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 62,001/62,685
  • Soporte:  59,674/58,557

Brasil: BOVESPA

Cierra una semana de fuertes perdidas y cierra por debajo del soporte 144,263. En el corto plazo se espera correcciones adicionales hacia los 140,400.

Luego de la llamada entre los presidentes Lula y Trump mejoran las perspectivas para una pronta resolución de la guerra arancelaria-política entre Brasil y Estados Unidos. Se espera que en las próximas semanas se concrete una reunión entre ambos mandatarios.

A nivel semanal esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa.

A nivel mensual en sobrecompra y sesgo alcista.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 141,563/142,964
  • Soporte: 139,523/138,647

Chile: IPSA

Cierra una semana de perdidas. El mercado esta en sobrecompra semanal y continua formando una fuerte divergencia negativa. En el corto plazo ingresa a sobreventa y el sesgo es a la baja.

A nivel mensual sobrecompra extrema. Vela mensual de septiembre es de cambio de tendencia: alcista a bajista.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 8,686/8,783
  • Soporte: 8,496/8,620

Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)

Cierra una semana de ganancias y se ubica ligeramente por encima del rango entre 1,824 y 1,864. Permanece cerca del máximo observado en febrero de 2013. Aumentan los riesgos de una corrección bajista.

Hay que recordar que el máximo histórico del COLCAP se alcanzó el 4 de noviembre de 2010: 1,942.37 unidades.

A nivel diario esta continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.

A nivel semanal en niveles de sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.

A nivel mensual en sobrecompra extrema.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 1895/1900
  • Soporte:  1787/1720

Estados Unidos: SP500

Cierra la semana de fuertes perdidas aunque marca un ATH. Mercado se encuentra sobreextendido y augura una fuerte corrección, inicialmente 6,147. ¿Cuál será el detonante? Reavivamiento de la guerra comercial entre Estados Unidos y China puede ser la «causa proxima«. O talvez sea la burbuja I.A. , Rusia/Ucrania/OTAN, Venezuela, Fed o un Black Swan.

Objetivo alcista 6,972.

A nivel mensual en sobrecompra y formando una divergencia negativa.

A nivel semanal en sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.

A nivel diario esta en sobrecompra, sesgo alcista marginal y múltiple divergencia bajista. Alto riesgo de corrección bajista.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 6699/6972
  • Soporte: 6612/6468

Estados Unidos: NASDAQ

Cierra la semana con fuertes perdidas aunque logra marcar un nuevo ATH. Mercado esta en  sobrecompra extrema y por lo tanto presenta un alto riesgo de una corrección bajista hacia los 20,204. Atención a burbuja I.A.

Objetivo alcista 23,724.

A nivel mensual esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa.

A nivel semanal en sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.

A nivel diario continua en sobrecompra y forma una múltiple divergencia negativa.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 22,951/23,724
  • Soporte: 22,201/22,267

Colombia: Ecopetrol

Cierra una semana de perdidas y supera el soporte dado por la línea de cuello del patrón HCH. El movimiento de la semana acorde con el comportamiento del petróleo Brent y del fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production), con una correlación de 0.74 y 0.42, respectivamente.

Supera el soporte dado por la línea de cuello del patrón HCH, lo cual da una caída potencial de $605: $1,125.

A nivel diario ingresa a sobreventa, sesgo neutral.

A nivel semanal sesgo neutral.

A nivel mensual sesgo bajista.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: $1,757/$1,777
  • Soporte: $1,696/$1,685

Estados Unidos: NU

Cierra una semana de perdidas y se enfrenta a una zona de soporte/congestión entre 14.43/13.60.

Objetivo alcista $18.36-18.83. A la baja $14.61.

A nivel diario ingresa a sobreventa. Sesgo bajista.

A nivel semanal en sobrecompra y mantiene el sesgo alcista.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 15.16/15.08
  • Soporte: 14.62/14.30