Las divisas de Latinoamérica extienden su fortaleza frente al dólar en un entorno de sobreventa extrema, mientras el DXY comienza a construir una base estructural. En paralelo, el oro marca máximos históricos con señales de agotamiento, el petróleo se ve impulsado por riesgos geopolíticos y las bolsas globales operan en niveles de sobrecompra con crecientes divergencias negativas.
Los mercados financieros atraviesan una fase de alta tensión técnica y macroeconómica. En el frente cambiario, el peso colombiano, el chileno, el mexicano y el real brasileño registran desempeños destacados frente al dólar, aunque la mayoría de los cruces se ubican en zonas de sobreventa extrema, elevando el riesgo de correcciones alcistas en el corto y mediano plazo. El índice de monedas latinoamericanas refuerza esta lectura al mostrar divergencias positivas que podrían anticipar una depreciación promedio regional.
A nivel global, el dólar estadounidense (DXY) presenta fuertes caídas semanales, pero comienza a formar una base de largo plazo similar a episodios históricos previos a recuperaciones relevantes. En Asia, el yuan chino y el yen japonés operan en niveles técnicos críticos, mientras que en commodities el oro alcanza nuevos máximos históricos en un contexto de fuerte incertidumbre geopolítica y comercial, y el petróleo Brent se ve sostenido por disrupciones de oferta y tensiones internacionales.
En renta variable, las bolsas de Latinoamérica y Estados Unidos cotizan en máximos históricos o zonas de sobrecompra extrema, con múltiples divergencias negativas que incrementan la probabilidad de correcciones significativas. Este entorno exige una lectura integrada entre divisas, commodities, índices bursátiles y acciones para evaluar correctamente los riesgos y oportunidades que se perfilan en el corto, mediano y largo plazo.
Divisas
- Latinoamérica (USD/COP, USD/CLP, USD/MXN, USD/BRL): Predomina la sobreventa extrema con sesgo bajista, pero aparecen divergencias positivas que elevan el riesgo de rebotes técnicos y correcciones alcistas.
- Índice de monedas latinoamericanas: Divergencia positiva en formación que, de resolverse, implicaría una depreciación promedio cercana al 10%.
- China (USD/CNH): Nivel técnico crítico en 6.978; sobreventa profunda sugiere corrección alcista de corto plazo.
- Estados Unidos (DXY): Formación de base estructural similar a ciclos previos (2011, 2014, 2018, 2021).
- Japón (USD/JPY): Divergencia negativa a nivel semanal y amenaza de intervención cambiaria ayudarían a fortalecer la moneda nipona.
Commodities
- Oro: Nuevo máximo histórico en sobrecompra extrema. Divergencias negativas sugieren alto riesgo de corrección fuerte en el mediano y largo plazo.
- Petróleo Brent: Impulsado por tensiones geopolíticas, restricciones de oferta y riesgos en Irán, Venezuela, Rusia y Kazajistán. Sesgo alcista de corto plazo, pero estructura mensual aún bajista.
Índices bursátiles
- Latinoamérica: México, Brasil, Chile y Colombia marcan máximos históricos con sobrecompra extrema y divergencias negativas crecientes.
- Estados Unidos (S&P 500 y Nasdaq): Mercado en zona crítica, volatilidad comprimida y señales técnicas que apuntan a posibles correcciones relevantes.
Acciones
- Ecopetrol: Alta correlación con el Brent, señal de indecisión en resistencia estructural de largo plazo.
- NU (Estados Unidos): Cercano a máximos históricos, con divergencias negativas semanales que elevan el riesgo de corrección.
Forex
Colombia: USD/COP
El USD/COP cierra una semana de perdidas y supera el soporte dado por los $3,686, nivel que ha sido probado desde mediados de noviembre de 2025. De ser superado de forma sostenida la tasa de cambio tendría el camino libre a los $3,545.
Las operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional tan a nivel externo como local con componente externo en el corto plazo deben presionar a la baja la tasa de cambio.
Esta semana el peso colombiano fue la tercera moneda latinoamericana con el mejor desempeño frente al dólar estadounidense.
Comparado con el índice que reúne las principales monedas latinoamericanas, el peso colombiano se encuentra sobrevalorado y debería tender a un rango entre $3,766 y $3,897.
Resistencia en zona entre $3,922 y $4,004.
En el corto plazo en sobreventa, sesgo bajista.
A mediano plazo regresa a sobreventa aunque esta formando una divergencia positiva, sesgo bajista. Los riesgos son al alza y con suficiente espacio para subir.
A largo plazo esta en sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia $3,686/$3,800
- Soporte $3,600/$3,545
Chile: USD/CLP
Cierra una semana de perdidas y alcanza mínimos que no se veían desde diciembre de 2023. Esta probando la zona de soporte $868/$889. El cobre permanece cerca de máximos multianuales y debe seguir apoyando el peso chileno.
A nivel mensual en sobreventa, neutral.
A nivel semanal en sobreventa extrema, sesgo bajista.
A nivel diario en sobreventa y forma una divergencia positiva, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $883/$900.87
- Soporte: $868/$843
México: USD/MXN
Cierra una semana de fuertes perdidas y alcanza el objetivo de $17.57. El mercado esta altamente sobrevendido.
A nivel semanal permanece en sobreventa y forma una divergencia positiva, riesgo de corrección alcista. Sesgo bajista.
Niveles importantes:
- Resistencia: $17.75/$17.88
- Soporte: $17.30/$16.94
Brasil: USD/BRL
Cierra una semana de perdidas y permanece cerca de los mínimos observados en 2025. Por otra parte prueba como resistencia la línea de cuello del patrón HCH que se ha mencionado en otras ocasiones. El objetivo del patrón HCH es $4.4732.
A nivel semanal esta resolviendo una divergencia positiva. Sesgo neutral. Objetivo alcista $5.75.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $5.31/$5.58
- Soporte: $5.26/$5.21
Índice compuesto de principales Latinoamérica
En el corto plazo continua ahondando los niveles de sobreventa extrema y señala una fuerte corrección al alza. Sesgo es bajista.
En el mediano plazo esta en sobreventa extrema y mantiene el sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas.
China: USD/CNH
Cierra una semana de perdidas y se ubica por debajo de los 6.978. Este nivel es critico ya que fue resistencia en diciembre’16/enero’17, octubre/noviembre 2018 y febrero/marzo de 2023. Como soporte fue importante en diciembre’19/enero-marzo 2020 y septiembre/octubre 2024. Si se supera de manera sostenida este nivel podría presentar una caída hacia los 6.75/6.80.
Fuertes niveles de sobreventa auguran una corrección alcista de corto plazo. Objetivo alcista 7.07
A nivel mensual se ubica en sobreventa. Continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel semanal en sobreventa extrema, sesgo bajista.
A nivel diario en sobreventa y forma una divergencia positiva. Mantiene un sesgo bajista.
DXY
El DXY cierra una semana de fuertes perdidas luego de una semana de alta incertidumbre y volatilidad geopolítica y comercial. Soporte importante en el doble piso alrededor de los 97.
Se esta formando una base a nivel mensual y si bien pueden presentarse caídas adicionales en el dólar, es probable que se este configurando una situación como en 2011, 2014, 2018 y 2021. Esto implicaría una recuperación del dólar a nivel global.
A nivel diario en sobreventa. Sesgo neutral.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual en sobreventa. Sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 98.9/98.02
- Soporte: 97.31/96.71
Japón: USD/JPY
El yen cierra una semana de fuertes perdidas y todo parece indicar que se aproxima una nueva intervención cambiaria del Banco de Japón. El llamado a elecciones, el rápido incremento en las tasa de interés de la deuda publica de largo plazo y las tensiones con China han incrementado la volatilidad del par.
A nivel semanal esta formando una doble divergencia negativa y augura una fuerte corrección. Sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra. Sesgo neutral.
Commodities
Oro
Cierra una semana de fuertes ganancias, marca un nuevo ATH y alcanza el objetivo alcista $4,654. Aumento considerable de los riesgos geopolíticos y comerciales a nivel mundial apoyan el oro como refugio.
Objetivo bajista $3,735-$3,867.
Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja.
A nivel mensual sesgo alcista y sobrecompra extrema. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte. Entre septiembre de 2011 y diciembre de 2015 el precio cayo 45%.
A nivel semanal en sobrecompra, sesgo alcista. Se presenta una fuerte divergencia negativa.
A nivel diario se ubica en sobrecompra, sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: $4,598/$4,654
- Soporte: $4,398/$4,362
Petróleo Brent
El Brent cierra una semana de fuertes ganancias e ingresa a la zona de resistencia dada por los pivotes anuales $65.68/$67.30.
Continúan los eventos geopolíticos relacionados con el mercado petrolero:
- Primeras ventas de petróleo venezolana por parte de los Estados Unidos quien pasa a controlar «de facto» la industria petrolera venezolana.
- Se mantiene el bloqueo, persecución y confiscación de los buques petroleros «fantasmas» que salgan o lleguen a puertos venezolanos.
- La situación interna de Irán es incierta y persiste el riesgo de algún tipo de intervención por parte de Estados Unidos, teniendo en cuenta que la «armada americana» se dirige a esa región. Esto tendría un impacto sobre el mercado y en especial los países que compran su petróleo «sancionado».
- Menor oferta de petróleo proveniente de Kazajistán por problemas relacionados con su mayor campo productor esta impactando el mercado y apoya el precio del Brent.
- Continúan los ataques a terminales y petroleros «fantasma» rusos.
- De manera lenta continúan las negociaciones para un acuerdo entre Rusia y Ucrania para poner fin a la guerra entre ambos países. Esto significaría el regreso formal del petróleo ruso a los mercados internacionales y tendría un efecto bajista en el precio.
A nivel diario permanece cerca de sobrecompra. Sesgo alcista.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual en sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes
- Resistencia: $66.60/$67.30
- Soporte: $63.30/$61.20
Índices Bursátiles
Principales bolsas de Latinoamérica
México: IPC
Cierra una semana de fuertes ganancias y marca un nuevo ATH. Objetivo alcista 70,198.
Mercado en sobrecompra extrema semanal, sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 69,020/70,198
- Soporte: 66,185/64,982
Brasil: BOVESPA
Cierra una de mejores semanas en mucho años y marca un nuevo máximo histórico. Alcanza el objetivo alcista 167,243. La zona de pivotes 151,438-155,872 es soporte importante.
A nivel semanal esta en sobrecompra extrema, sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra y sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: 184,531/194,941
- Soporte: 166,010/165,053
Chile: IPSA
Cierra una semana de ganancias y marca un nuevo ATH. El mercado esta en sobrecompra extrema y continua formando una fuerte divergencia negativa. Alta probabilidad de corrección.
- Niveles importantes
- Resistencia: 11,612/12,409
- Soporte: 10,702/10,531
Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)
Cierra una semana de fuertes ganancias y aumenta significativamente el riesgo de una corrección bajista hacia los 1,942. Soporte en los 2,268
A nivel diario en sobrecompra extrema y presenta un sesgo alcista. Se estaría formando un triple divergencia negativa.
A nivel semanal sobrecompra. Sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 2,601/2,655
- Soporte: 2,443/2,316
Estados Unidos: SP500
Cierra una semana de perdidas y encuentra soporte en la línea de tendencia de corto plazo del 10 de octubre’25 y 7 de noviembre’25. De ser superada el objetivo bajista sería 6,147.
A nivel mensual en sobrecompra extrema y formando una divergencia negativa.
A nivel semanal en sobrecompra y se forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel diario sesgo neutral. Se forma divergencia negativa.
- Niveles importantes
- Resistencia: 6,972/7,015
- Soporte: 6,888/6,699
Estados Unidos: NASDAQ
Cierra la semana de perdidas marginales. El mercado presenta un alto riesgo de una corrección bajista hacia los 20,204.
A nivel mensual esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel semanal en sobrecompra y presenta una sesgo alcista. La volatilidad esta comprimida y augura un fuerte movimiento.
A nivel diario sesgo neutral. Forma una divergencia negativa.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 23,644/23,997
- Soporte: 23,008/22,267
Acciones
Colombia: Ecopetrol
Cierra una semana de ganancias, alta volatilidad y alcanza niveles que no se veían desde mediados de 2024. Deja una vela tipo doji que señala indecisión y lo hace justo en la resistencia dada por el piso de un patrón de cuña que viene desde el 2016 y que ya había sido probado entre febrero y marzo del 2025.
El movimiento de la semana estuvo acorde con el comportamiento del petróleo Brent, con una correlación de 0.57 y del fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production) con una correlación de 0.28.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista marginal.
A nivel semanal cerca de zona de sobrecompra, sesgo neutral.
A nivel mensual sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $2,310/$2,422
- Soporte: $2,180/$2,005
Estados Unidos: NU
Cierra una semana de fuertes ganancias y se acerca a máximos históricos. Siguiente resistencia: $19.32 y soporte en zona $16.15-$16.51.
A nivel diario sesgo neutral.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra y esta formando una divergencia negativa. Sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $18.23/$19.31
- Soporte: $16.51/$16.15
Fuentes:
- Graficas TradingView