El dólar frente al peso colombiano prueba resistencias clave tras la sorpresiva subida de tasas del Banco de la República, mientras monedas latinoamericanas, el DXY, el oro, el petróleo Brent y las principales bolsas mundiales muestran señales mixtas entre sobrecompra extrema, divergencias técnicas y riesgos de corrección.
Los mercados financieros internacionales cierran la semana con un entorno de alta volatilidad y señales técnicas contrapuestas entre divisas, commodities, índices bursátiles y acciones individuales.
En Colombia, el USD/COP registra ganancias pero enfrenta una resistencia estructural en $3.686, en un contexto marcado por la inesperada subida de 100 puntos básicos en la tasa de interés del Banco de la República hasta 10.25%, lo que teóricamente favorece una apreciación del peso colombiano en el corto y mediano plazo.
A nivel regional, el peso colombiano mostró el peor desempeño entre las monedas latinoamericanas, aunque en términos históricos se mantiene alineado con sus pares según el índice compuesto regional. Paralelamente, monedas como el peso chileno (USD/CLP), el peso mexicano (USD/MXN) y el real brasileño (USD/BRL) presentan condiciones de sobreventa extrema con divergencias positivas que elevan la probabilidad de correcciones alcistas del dólar.
En el plano global, el DXY sugiere formación de base estructural pese a su debilidad reciente, mientras el oro enfrenta riesgos de corrección profunda tras máximos históricos y el petróleo Brent avanza impulsado por tensiones geopolíticas. Las bolsas latinoamericanas y estadounidenses operan en zonas de sobrecompra extrema, aumentando la probabilidad de ajustes técnicos, en tanto que acciones como Ecopetrol y NU muestran comportamientos atípicos frente a sus referencias sectoriales.
Forex
Colombia: USD/COP
El USD/COP cierra una semana de ganancias y prueba la resistencia dad por $3,686, nivel que ha sido probado desde mediados de noviembre de 2025. La Junta Directiva del Banco de la República, de manera sorpresiva, aumentó en 100 puntos básicos la tasa de interés de política monetaria a 10.25% y esto debe apoyar una apreciación en el peso colombiano. Objetivo bajista $3,545.
Las operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional tan a nivel externo como local con componente externo en el corto plazo deben presionar a la baja la tasa de cambio.
Esta semana el peso colombiano fue la moneda latinoamericana con el peor desempeño frente al dólar estadounidense.
Comparado con el índice que reúne las principales monedas latinoamericanas, el peso colombiano se encuentra en niveles acordes con sus pares de la región y debería tender a un rango entre $3,683 y $3,652.
En el corto plazo sesgo neutral.
A mediano plazo regresa a sobreventa aunque esta formando una divergencia positiva, sesgo bajista. Los riesgos son al alza y con suficiente espacio para subir.
A largo plazo esta en sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia $3,686/$3,800
- Soporte $3,600/$3,545
Chile: USD/CLP
Cierra una semana de ganancias aunque marca mínimos que no se veían desde finales de 2023. Esta probando la zona de soporte $868/$889. La vela semanal presenta una cola de piso que estaría indicando un cambio de tendencia.
Alta volatilidad en el cobre el cual aun permanece cerca de máximos multianuales. El rally de los últimos siete meses podría estar llegando a su fin y esto tendría negativos sobre el peso chileno.
A nivel mensual en sobreventa, neutral.
A nivel semanal en sobreventa extrema, sesgo bajista.
A nivel diario en sobreventa extrema y forma una divergencia positiva, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $883/$900.87
- Soporte: $868/$843
México: USD/MXN
Cierra una semana de ganancias y encuentra soporte alrededor de los $17. La vela semanal indica un posible cambio de tendencia. El mercado esta altamente sobrevendido y aumenta la probabilidad de una corrección.
A nivel semanal permanece en sobreventa y forma una divergencia positiva, riesgo de corrección alcista. Sesgo bajista.
A nivel semanal en sobreventa. Sesgo neutral.
Niveles importantes:
- Resistencia: $17.75/$17.88
- Soporte: $17.30/$16.94
Brasil: USD/BRL
Cierra una semana de perdidas y alcanza niveles que no se veían desde mayo de 2024. Permanece por debajo de la línea de cuello del patrón HCH que se ha mencionado en otras ocasiones. El objetivo del patrón HCH es $4.4732.
A nivel semanal esta resolviendo una divergencia positiva. Sesgo neutral. Objetivo alcista $5.75.
A nivel mensual en sobreventa. Sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $5.31/$5.58
- Soporte: $5.26/$5.21
Índice compuesto de principales Latinoamérica
En el corto plazo comienza a corregir niveles de sobreventa extrema y señala una fuerte corrección al alza. Sesgo es bajista.
En el mediano plazo esta en sobreventa extrema y mantiene el sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas.
China: USD/CNH
Cierra una semana de ganancias y se ubica por debajo de los 6.9694. Este nivel es critico ya que fue resistencia en diciembre’16/enero’17, octubre/noviembre 2018 y febrero/marzo de 2023. Como soporte fue importante en diciembre’19/enero-marzo 2020 y septiembre/octubre 2024. Si se supera de manera sostenida este nivel podría presentar una caída hacia los 6.75/6.80.
Fuertes niveles de sobreventa auguran una corrección alcista de corto plazo. Objetivo alcista 7.07
A nivel mensual se ubica en sobreventa. Continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo bajista.
A nivel semanal en sobreventa extrema, sesgo bajista.
A nivel diario comienza a corregir sobreventa y forma una triple divergencia positiva. Mantiene un sesgo bajista.
Japón: USD/JPY
El yen cierra una semana de perdidas y alta volatilidad. La vela que deja indica un cambio de tendencia a nivel semanal.
Persisten los temores de una intervención cambiaria del Banco de Japón. En las ultimas intervenciones el par a caído alrededor de 400/500 pips.
A nivel semanal esta formando una doble divergencia negativa y apoya una corrección mayor. Sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra. Sesgo neutral.
DXY
El DXY cierra una semana de perdidas y alta volatilidad. Deja una vela semanal que indica cambio de tendencia. Soporte importante en el doble piso alrededor de los 97.
Se esta formando una base a nivel mensual y si bien pueden presentarse caídas adicionales en el dólar, es probable que se este configurando una situación como en 2011, 2014, 2018 y 2021. Esto implicaría una recuperación del dólar a nivel global.
A nivel diario en sobreventa. Sesgo neutral.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual en sobreventa. Sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 98.9/98.02
- Soporte: 96.71/96.22
Commodities
Oro
Cierra una semana de fuertes perdidas y volatilidad extrema. Tanto a nivel mensual como semanal esta dejando velas con una sombra superior que indica un cambio de tendencia. El índice de volatilidad del oro GVZ se encuentra en niveles históricamente elevados y que han antecedido un pico en el precio del oro, por ejemplo marzo de 2020 y el pico fue en agosto del mismo año o agosto/septiembre de 2011 siendo el pico en los mismos meses.
Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja. Objetivo bajista $3,735-$3,867.
A pesar de esto marca un nuevo ATH. Aumento considerable de los riesgos geopolíticos y comerciales a nivel mundial apoyan el oro como refugio.
A nivel mensual sesgo alcista y sobrecompra extrema. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte. Entre septiembre de 2011 y diciembre de 2015 el precio cayo 45%.
A nivel semanal en sobrecompra, sesgo alcista. Se presenta una fuerte divergencia negativa.
A nivel diario se ubica en sobrecompra extrema, sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: $5,060/$5,319
- Soporte: $4,654/$4,598
Petróleo Brent
El Brent cierra una semana de fuertes ganancias gracias al incremento en el riesgo geopolítico en Irán y el debilitamiento del dólar a nivel global. Por otra parte supera la zona de resistencia dada por los pivotes anuales $65.68/$67.30. Ahora se encamina a probar la zona $71.95-$74.08, que ha servido como soporte/resistencia en varias oportunidades desde 2022.
Continúan los eventos geopolíticos relacionados con el mercado petrolero:
- Se mantiene el bloqueo, persecución y confiscación de los buques petroleros «fantasmas» que salgan o lleguen a puertos venezolanos.
- La situación interna de Irán es incierta y persiste el riesgo de algún tipo de intervención por parte de Estados Unidos, teniendo en cuenta que la «armada americana» se encuentra en esa región. Esto tendría un impacto sobre el mercado y en especial los países que compran su petróleo «sancionado».
- Continúan los ataques a terminales y petroleros «fantasma» rusos.
- De manera lenta continúan las negociaciones para un acuerdo entre Rusia y Ucrania para poner fin a la guerra entre ambos países. Esto significaría el regreso formal del petróleo ruso a los mercados internacionales y tendría un efecto bajista en el precio.
A nivel diario en sobrecompra. Sesgo alcista.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual en sobreventa, sesgo bajista. Estaría formando una divergencia positiva.
- Niveles importantes
- Resistencia: $71.95/$74.08
- Soporte: $67.35/$66.60
Índices Bursátiles
Principales bolsas de Latinoamérica
México: IPC
Cierra una semana de perdidas y alta volatilidad. Marca un nuevo ATH y alcanza el objetivo alcista 70,198. La vela semanal señala un cambio de tendencia en el mediano plazo.
Mercado en sobrecompra extrema semanal, sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 69,020/70,198
- Soporte: 66,185/64,982
Brasil: BOVESPA
Cierra una semana de ganancias y marca un nuevo máximo histórico. Tanto a nivel diario como semanal y mensual esta en sobrecompra extrema y esto indica que una alta probabilidad de corrección, en especial si tenemos el buen desempeño que se presento en 2025 y el excepcional desempeño en enero de 2026.
A nivel semanal esta en sobrecompra extrema, sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra extrema y sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 184,531/194,941
- Soporte: 166,010/165,053
Chile: IPSA
Cierra una semana de perdidas aunque marca un nuevo ATH. El mercado esta en sobrecompra extrema y continua formando una fuerte divergencia negativa. Alta probabilidad de corrección.
- Niveles importantes
- Resistencia: 11,612/12,409
- Soporte: 10,702/10,531
Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)
Cierra una semana de perdidas y maraca un nuevo máximo histórico. La vela semanal deja una sombra superior larga e indica un cambio de tendencia. Aumenta significativamente el riesgo de una corrección bajista hacia los 1,942. Soporte en los 2,268
A nivel diario en sobrecompra extrema y presenta un sesgo alcista. Se está formando un triple divergencia negativa.
A nivel semanal sobrecompra. Sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 2,601/2,655
- Soporte: 2,443/2,316
Estados Unidos: SP500
Cierra una semana de ganancias y encuentra soporte en la línea de tendencia de corto plazo del 10 de octubre’25 y 7 de noviembre’25. De ser superada el objetivo bajista sería 6,147. Por otra parte se podría estar configurando un patrón de triangulo ascendente (techo en 6,986) que de resolverse tendría como objetivo 7,422.
A nivel mensual en sobrecompra extrema y formando una divergencia negativa.
A nivel semanal en sobrecompra y se forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel diario sesgo neutral. Se forma divergencia negativa.
- Niveles importantes
- Resistencia: 6,972/7,015
- Soporte: 6,888/6,699
Estados Unidos: NASDAQ
Cierra la semana de perdidas y se mantiene en un estrecho rango 22,916-23,988. El mercado presenta un alto riesgo de una corrección bajista hacia los 20,204.
A nivel mensual esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel semanal en sobrecompra y presenta una sesgo alcista. La volatilidad esta comprimida y augura un fuerte movimiento.
A nivel diario en sobrecompra y presenta un sesgo neutral. Forma una divergencia negativa.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 23,644/23,997
- Soporte: 23,008/22,267
Acciones
Colombia: Ecopetrol
Cierra una semana de ganancias, alta volatilidad y alcanza niveles que no se veían desde mediados de 2024. Deja una vela con una sombra superior que señala indecisión y encuentra resistencia en el nivel R2.
El movimiento de la semana es atípico ya que presento una correlación negativa tano con el comportamiento del petróleo Brent, con una correlación de -0.35, como del fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production) con una correlación de -0.33. Por lo general debería tener una correlación positiva con ambas.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista marginal.
A nivel semanal ingresa a la zona de sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel mensual sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $2,310/$2,422
- Soporte: $2,180/$2,005
Estados Unidos: NU
Cierra una semana de perdidas y marca un nuevo máximo histórico. Siguiente resistencia: $19.32 y soporte en zona $16.15-$16.51.
A nivel diario en sobrecompra. Sesgo alcista.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra y esta formando una divergencia negativa. Sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $18.23/$19.31
- Soporte: $16.51/$16.15
Fuentes:
- Graficas TradingView