El dólar frente al peso colombiano finaliza una semana bajista, mientras condiciones de sobreventa sugieren un posible rebote hacia $4,004. El peso fue la tercera divisa latinoamericana con mejor desempeño, aunque indicadores señalan consolidación de mínimo de corto plazo en medio de volatilidad regional.
El mercado cambiario colombiano cerró una semana de pérdidas con el USD/COP aproximándose a niveles críticos de soporte. Mientras el peso colombiano se posiciona como una de las divisas latinoamericanas más fuertes en el período, el análisis técnico revela condiciones de sobreventa que podrían impulsar un rebote técnico.
En el contexto regional, las principales monedas de América Latina muestran comportamientos divergentes, con el peso chileno fortaleciéndose tras resultados electorales, mientras el peso mexicano y el real brasileño enfrentan presiones bajistas.
Los mercados globales, por su parte, reflejan incertidumbre en commodities como el oro —cerca de máximos históricos— y el petróleo Brent bajo presión por expectativas de sobreoferta en 2026.
Forex
Colombia: USD/COP
El USD/COP cierra una semana de perdidas y nuevamente prueba como soporte el piso del patrón de triangulo asimétrico, mas parecido a una cuña descendente. El nivel S2 $3,735 es soporte importante.
Por otra parte, las condiciones de sobreventa deberían apoyar un rebote hacia los $4,004 y la línea de tendencia bajista de corto plazo abril-julio de 2025.
Esta semana el peso colombiano fue la tercera moneda latinoamericana con mejor desempeño frente al dólar estadounidense.
Comparado con el índice que reúne las principales monedas latinoamericanas, el peso colombiano se encuentra sobrevalorado y debería tender a un rango $3,950 y $4,053.
Indicadores propios de alta frecuencia sobre el sentimiento del dólar en Colombia continúan señalando que se esta terminando de consolidar un mínimo de corto plazo.
Resistencia en zona entre $3,922 y $4,004.
En el corto plazo sesgo neutral.
A mediano plazo comienza a corregir sobreventa, sesgo bajista. Sin embargo, los riesgos son al alza y con suficiente espacio para subir.
A largo plazo esta en sobreventa, sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia $3,843/$3,908
- Soporte $3,770/$3,686
Estacionalidad Diciembre
En los últimos 10 años la TRM ha cerrado diciembre a la baja en 7 oportunidades (comparando mes actual vs mes anterior) y ha caído en promedio 2.1% ($3,666). Presenta una desviación estándar de 2.9%. Lo anterior da un rango de +0.8% ($3,775) y -5.0% ($3,557) para este mes.
Chile: USD/CLP
Cierra la semana con fuertes perdidas y alcanza el objetivo de $914. Por otra parte, esta próximo a probar el soporte $911.83.
El candidato de derecha Kast gano este domingo 14 de diciembre y se convierte en el próximo presidente de Chile. Esto debe fortalecer el peso chileno.
A nivel mensual neutral.
A nivel semanal en sobreventa, sesgo bajista.
A nivel diario en sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $926/$934
- Soporte: $911/$909
México: USD/MXN
Cierra una semana de perdidas y ahora tiene el camino libre a los $17.57. La tasa de cambio tiene como objetivo inicial los $17.83.
La situación actual es similar a la observada entre marzo y agosto de 2023 y cuyo resultado fue una depreciación de ~8.30% en mes y medio.
A nivel semanal regresa a sobreventa y forma una divergencia positiva. Sesgo bajista.
Niveles importantes:
- Resistencia: $18.25/$18.55
- Soporte: $17.90/$17.88
Brasil: USD/BRL
Cierra una semana de perdidas y prueba la resistencia dada por la línea de cuello del patrón HCH. Se forma una divergencia positiva que augura mayores ganancias para el dólar frente al real.
El objetivo del patrón HCH es $4.4732.
A nivel semanal esta corrigiendo sobreventa y forma una divergencia positiva. Sesgo neutral.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $5.44/$5.58
- Soporte: $5.31/$5.26
Índice compuesto de principales Latinoamérica
En el corto plazo el sesgo es neutral. En el mediano plazo continua corrigiendo sobreventa aunque mantiene el sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas.
China: USD/CNH
Cierra la semana con perdidas y permanece por debajo del soporte 7.072 (nivel S1). Objetivo alcista 7.17 y a la baja 6.978.
A nivel mensual se ubica en sobreventa. Continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.
A nivel semanal en sobreventa y esta formando una triple divergencia positiva, sesgo bajista.
A nivel diario en sobreventa y mantiene un sesgo bajista.
DXY
El DXY cierra una semana de perdidas y se encamina aprobar el soporte 98.02. La vela mensual para noviembre señala indecisión y podría implicar un caída en el mes de diciembre.
Se ha formado un doble piso alrededor de los 97.
A nivel diario ingresa a sobreventa, sesgo bajista.
A nivel semanal esta corrigiendo sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel mensual en sobreventa. Sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 98.98/100.38
- Soporte: 98.02/97.31
Commodities
Oro
Cierra una semana de ganancias y se acerca al máximo histórico. En el mediano plazo objetivo alcista $4,654 y el objetivo bajista $3,735-$3,867.
Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja.
A nivel mensual sesgo alcista y sobrecompra extrema. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte. Entre septiembre de 2011 y diciembre de 2015 el precio cayo 45%.
A nivel semanal regresa a sobrecompra, sesgo alcista. Se presenta una fuerte divergencia negativa.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista. La volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento para los próximos días.
- Niveles importantes
- Resistencia: $4,398/$4,478
- Soporte: $4,276/$3,909
Petróleo Brent
El Brent cierra una semana de fuertes perdidas luego de encontrar resistencia en la zona formada por los niveles S1 y S2 anuales. Mercado en la parte baja del rango de las ultimas semanas. Algunos actores del mercado esperan que en 2026 se presente una «super oferta» de petróleo en el mercado y una fuerte caída en el precio del crudo.
Continúan los eventos geopolíticos relacionados con el mercado petrolero: confiscación de petrolero «fantasma» con petróleo venezolano; ataques a terminales y petroleros «fantasma» rusos así como el endurecimiento de sanciones por parte de la Unión Europea a empresas petroleras rusas, deben ayudan a fortalecer el precio del petróleo. Por otra parte, continúan la negociaciones para un acuerdo entre Rusia y Ucrania para poner fin a la guerra entre ambos países. Esto significaría el regreso formal del petróleo ruso a los mercados internacionales y tendría un efecto bajista en el precio.
Soporte importante alrededor de los $60.
A nivel diario esta próximo a ingresar a sobrecompra, sesgo bajista.
A nivel semanal sesgo bajista.
A nivel mensual cerca de sobreventa, sesgo bajista.
- Niveles importantes
- Resistencia: $62.80/$63.39
- Soporte: $60.17/$59.66
Índices Bursátiles
Principales bolsas de Latinoamérica
México: IPC
Cierra una semana de fuertes ganancias y marca un ATH. Alcanza el objetivo alcista 64,982. Objetivo a la baja 62,001.
Mercado en sobrecompra semanal y esta formando una divergencia negativa, sesgo alcista marginal.
- Niveles importantes
- Resistencia: 64,982/66,600
- Soporte: 64,406/62,001
Brasil: BOVESPA
Cierra una semana de ganancias y permanece cerca del ATH. La zona de pivotes 151,438-155,872 es soporte importante.
Objetivo alcista 167,243.
A nivel semanal esta en sobrecompra extrema, sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra y sesgo alcista.
- Niveles importantes
- Resistencia: 161,685/165,053
- Soporte: 160,576/156,646
Chile: IPSA
Cierra una semana de ganancias y marca un nuevo ATH. El mercado esta en sobrecompra extrema semanal y continua formando una fuerte divergencia negativa.
A nivel mensual sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 10,534/10,670
- Soporte: 10,340/9,641
Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)
Cierra una semana de perdidas aunque marca un nuevo ATH. Persisten los riesgos de una corrección bajista hacia los 1,942. Soporte en los 2,036.
A nivel diario en zona de sobrecompra, sesgo alcista.
A nivel semanal sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.
A nivel mensual en sobrecompra extrema.
- Niveles importantes
- Resistencia: 2,132/2,147
- Soporte: 2,105/2,093
Estados Unidos: SP500
Cierra la semana de perdidas y se acerca al ATH. El mercado esta dando señales de sobreventa. Objetivo bajista 6,147; al alza 6,972.
Dudas sobre la «estabilidad» de la burbuja I.A. continúan pesando sobre el mercado.
A nivel mensual en sobrecompra y formando una divergencia negativa.
A nivel semanal comienza a corregir sobrecompra, sesgo alcista marginal.
A nivel diario sesgo alcista y mercado en sobrecompra. Volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento.
- Niveles importantes
- Resistencia: 6,911/6,972
- Soporte: 6,699/ 6,612
Estados Unidos: NASDAQ
Cierra la semana con perdidas y encuentra resistencia en el gap bajista del 3-4 de noviembre entre los 23,764.87 y 23,644.15. Aumenta la atención sobre la burbuja-no-es-burbuja I.A.
Mercado comienza a corregir sobrecompra extrema y presenta un alto riesgo de una corrección bajista hacia los 20,204.
A nivel mensual esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa. Sesgo alcista.
A nivel semanal en sobrecompra. Sesgo alcista. Volatilidad comprimida augura un fuerte movimiento para las próximas semanas.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo alcista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: 23,644/23,997
- Soporte: 23,008/22,267
Acciones
Colombia: Ecopetrol
Cierra una semana de fuertes perdidas y nuevamente prueba la zona $1,940-$2,005 la cual actúa como resistencia.
Soporte importante en la línea de cuello del patrón HCH que se ha venido mencionando.
El movimiento de la semana estuvo acorde con el comportamiento del petróleo Brent y del fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production), con una correlación de 0.47 y 0.67 respectivamente.
A nivel diario en sobrecompra, sesgo neutral. Volatilidad comprimida señala un fuerte movimiento para los próximos días.
A nivel semanal sesgo neutral.
A nivel mensual sesgo bajista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $1,950/$1,925
- Soporte: $1,850/$1,813
Estados Unidos: NU
Cierra una semana de ganancias y encuentra soporte en zona $16.15-$16.51. Siguiente resistencia: $19.32. Soporte importante en la zona $14.43/$13.60.
Objetivo alcista del patrón HCH invertido: $18.36-18.83.
A nivel diario sesgo neutral.
A nivel semanal se ubica en sobrecompra y mantiene el sesgo alcista.
- Niveles importantes:
- Resistencia: $17.61/$18.14
- Soporte: $16.51/$16.15
Fuentes:
- Graficas TradingView