Peso colombiano lidera ganancias en Latinoamérica mientras oro alcanza máximos históricos – Semana 40 de 2025

Colombia: USD/COP

El USD/COP cierra una semana de perdidas. Nuevamente prueba como resistencia la zona $3,908-$3,922, así como la zona de soporte $3,855-$3,869.

Un patrón de triangulo asimétrico, mas parecido a una cuña descendente, sirve como soporte para las próximas semanas: ~$3,780-$3,800.

La Junta Directiva del Banco de la República mantuvo inalterada la tasa de política monetaria  (TPM) en 9.25%. En la minutas de la reunión el grupo mayoritario, el cual votó por mantener inalterada la TPM, señala:

«(…) la apreciación reciente de la tasa de cambio ha obedecido a flujos de capitales de portafolio dirigidos al gobierno y no a incrementos de la inversión extranjera directa, que ya muestra signos de debilidad. (…)»¹

Junta Directiva del Banco de la República

Esta semana el peso colombiano fue la moneda latinoamericana con mejor desempeño frente al dólar estadounidense.

Indicadores propios de alta frecuencia sobre el sentimiento del dólar en Colombia continúan señalando que se esta formando un mínimo de corto plazo.

Resistencia en zona entre $3,922 y $4,004.

En el corto plazo está corrigiendo sobreventa extrema y tiene como soporte inmediato la zona $3,855-$3,869. Sesgo neutral. Caída hacia los $3,800 podría formar una divergencia positiva.

A mediano plazo altos niveles de sobreventa, sesgo bajista. Sin embargo, los riesgos son al alza y con suficiente espacio para subir. 

A largo plazo es neutral.

• Niveles importantes:
• • Resistencia 3,908/3,922
  • Soporte 3,855/3,815

Estacionalidad Octubre

En octubre ha terminado al alza en 6 oportunidades (comparando mes vs mes anterior) y ha subido en promedio 1.5% ($3,959.80). Presenta una desviación estándar de 4.6%. Lo anterior da un rango de +6.0% ($4.135.36) y -3.1% ($3,780.35) para este mes.

Chile: USD/CLP

Cierra la semana con ganancias y permanece en la zona de resistencia $959-$969. Desde mediados de julio el peso se ha mantenido en un rango entre $950 y $986. El buen desempeño del precio del cobre debe apoyar un fortalecimiento del peso chileno.

Soporte en zona 955/957. Objetivo alcista 994.

La volatilidad comprimida a nivel semanal augura un fuerte movimiento: al alza $1,022; a la baja $914.

A nivel mensual neutral.

A nivel semanal neutral, volatilidad comprimida.

A nivel diario en sobrecompra, sesgo neutral.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 994/974
  • Soporte: 955/934

México: USD/MXN

Cierra una semana de ganancias y nuevamente prueba sin éxito la resistencia S1 18.553. Tercera vela semanal que señala indecisión. El mercado esta resolviendo niveles de sobreventa extrema.

La situación actual es similar a la observada entre marzo y agosto de 2023 y cuyo resultado fue una depreciación de ~8.30% en mes y medio.

A nivel semanal esta en sobreventa y forma una divergencia positiva.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 18.55/18.98
  • Soporte: 18.23/18.05

Brasil: USD/BRL

Cierra una semana de perdidas y permanece por debajo de la línea de cuello del patrón HCH. El objetivo de este patrón es 4.4732.

A nivel semanal esta presenta altos niveles de sobreventa y continua formando una divergencia positiva.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 5.38/5.443
  • Soporte: 5.308/5.23

Índice compuesto de principales Latinoamérica

En el corto plazo esta corrigiendo sobreventa y el sesgo es neutral. En el mediano plazo continua corrigiendo sobreventa aunque mantiene el sesgo bajista. Esta formando una divergencia positiva que de resolverse implicaría una depreciación promedio de 10% de las monedas latinoamericanas.

Se espera que continúe el fortalecimiento, marginal, de las principales monedas de Latinoamérica aunque los riesgos al alza persisten.

China: USD/CNH

Cierra la semana con perdidas marginales y encuentra resistencia en 7.137. La línea de tendencia enero de 2023 – septiembre 2024 es la siguiente resistencia importante. Objetivo alcista 7.17 y a la baja 7.072.

La incertidumbre comercial con Estados Unidos continua a pesar del cierre de la negociación de TikTok.

A nivel mensual ingresa a sobreventa y esta resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.

A nivel semanal en sobreventa y forma una divergencia positiva, sesgo continua siendo bajista.

A nivel diario permanece cerca de sobrecompra, sesgo neutral.

DXY

El  DXY cierra una semana de perdidas y regresa a la zona S2/S3 98.02/97.31. En  el mediano plazo alta probabilidad de corrección hacia los 100.00.

A nivel diario sesgo neutral.

A nivel semanal corrigiendo sobreventa y forma una divergencia positiva, sesgo neutral.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 98.98/100
  • Soporte: 97.31/95.80

Oro

Cierra una semana de ganancias, superando la zona de resistencia $3,592.79-$3,849.10 y marcando un nuevo máximo histórico. Alcanza objetivo $3830. Riesgos geopolíticos y fuerte demanda por parte de algunos bancos centrales continúan impulsando el precio. Siguiente objetivo alcista inmediato $4,084 y en el mediano plazo $4,654.

Los riesgos en el mediano y largo plazo son a la baja.

A nivel mensual sesgo alcista y sobrecompra extrema. La situación es similar a la observada en los años 1979/1980. La corrección bajista será muy fuerte.

A nivel semanal sesgo alcista y sobrecomprado. Se presenta una fuerte divergencia negativa.

A nivel diario en sobrecompra extrema y se esta formando una divergencia negativa, sesgo alcista marginal.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 4002/4084
  • Soporte: 3849/3795

Petróleo Brent

El Brent cierra una semana de fuertes perdidas y se ubica por debajo del piso del rango $65.13-$69.64. La Organización de Países Productores de Petróleo (OPEP) y los 10 países productores aliados, conocido como OPEP+ decidió incrementar la producción en 137,000 barriles/día a partir de noviembre como parte de la normalización del recorte de 1.65 millones de barriles/día que comenzó en abril de 2023. Los países que contemplan aumentar su producción son: Arabia Saudita, Rusia, Irak, UAE, Kuwait, Kazajistán, Argelia y Omán.

Los eventos geopolíticos en Rusia como los continuos ataques a a infraestructura petrolera por parte de Ucrania apoyan un sesgo alcista en el precio del crudo. 

A nivel diario ingresa a sobreventa, sesgo neutral.

A nivel semanal se acerca a sobreventa, sesgo neutral.

A nivel mensual cerca de sobreventa, sesgo bajista.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 69.64/71.95
  • Soporte: 64.07/63.80

Principales bolsas de Latinoamérica

México: IPC

Cierra con perdidas aunque marca un ATH. Encuentra resistencia en los pivotes 62001-62685.  La vela semanal tipo doji indica indecisión.

Mercado en sobrecompra extrema semanal, sesgo alcista.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 62685/63072
  • Soporte:  61480/61030

Brasil: BOVESPA

Cierra una semana de perdidas aunque marca un ATH. Nuevamente prueba el soporte 144,263 y tiene como objetivo alcista los 148,459. En el corto plazo se espera correcciones adicionales hacia los 140,400.

Posible reunión entre los presidentes Lula y Trump podría reducir la incertidumbre por guerra arancelaria-política entre Brasil y Estados Unidos.

A nivel semanal esta en sobrecompra.

A nivel mensual en sobrecompra y sesgo alcista.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 146,542/148,459/
  • Soporte: 142,964/141,563

Chile: IPSA

Cierra una semana de perdidas y valida los 9,249 como resistencia importante. El mercado esta en sobrecompra semanal y continua formando una fuerte divergencia negativa. En el corto plazo ingresa a sobreventa aunque el sesgo es a la baja.

A nivel mensual sobrecompra extrema. Vela mensual es de cambio de tendencia: alcista a bajista.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 9023/9249
  • Soporte: 8783/8686

Colombia: MSCI COLCAP (ICAP)

Cierra una semana de perdidas y por sexta semana consecutiva se mantiene en el un estrecho rango entre 1,824 y 1,864. Permanece cerca del máximo observado en febrero de 2013. Aumentan los riesgos de una corrección bajista.

Hay que recordar que el máximo histórico del COLCAP se alcanzó el 4 de noviembre de 2010: 1,942.37 unidades.

A nivel diario esta continua resolviendo una divergencia negativa. Sesgo neutral.

A nivel semanal en niveles de sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.

A nivel mensual en sobrecompra extrema.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 1864/1895
  • Soporte:  1787/1720

Estados Unidos: SP500

Cierra la semana de ganancias y marca un ATH. Mercado se encuentra sobreextendido y augura una fuerte corrección, inicialmente 6,147. ¿Cuál será el detonante?  ¿burbuja I.A. , Rusia/Ucrania/OTAN, Venezuela, Fed, Black Swan?

Objetivo alcista 6,972.

A nivel mensual en sobrecompra extrema y formando una divergencia negativa.

A nivel semanal en sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.

A nivel diario esta en sobrecompra, sesgo alcista marginal y múltiple divergencia bajista. Alto riesgo de corrección bajista.

• Niveles importantes
  • Resistencia: 6699/6972
  • Soporte: 6612/6468

Estados Unidos: NASDAQ

Cierra la semana con ganancias y marca un nuevo ATH. Mercado continua aumentando niveles de sobrecompra y por lo tanto el riesgo de una corrección bajista hacia los 2,204. Atención a burbuja I.A.

Objetivo alcista 23,724.

A nivel mensual esta en sobrecompra y forma una divergencia negativa.

A nivel semanal en sobrecompra extrema. Sesgo alcista marginal.

A nivel diario continua en sobrecompra y forma una múltiple divergencia negativa. Volatilidad comprimida.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 22,951/23,724
  • Soporte: 22,201/22,267

Colombia: Ecopetrol

Cierra una semana de perdidas. Continua atrapado entre la resistencia dada por la zona de pivotes anuales y la línea de cuello del patrón HCH. El movimiento de la semana acorde con el comportamiento del petróleo Brent y del fondo XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production), con una correlación de 0.56 y 0.27, respectivamente.

Se acerca al soporte dado por la línea de cuello del patrón HCH. De ser superado tendría una caída potencial de $605 a partir del punto de ruptura.

A nivel diario sesgo neutral.

A nivel semanal sesgo neutral.

A nivel mensual sesgo bajista.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: $1,897/$1,940
  • Soporte: $1,757/$1,777

Estados Unidos: NU

Cierra una semana de perdidas y por el momento valida como resistencia importante el nivel R2 16.518. Aún hay espacio para subir.

Objetivo alcista $18.36-18.83. A la baja $14.61.

A nivel diario esta corrigiendo sobrecompra extrema. Sesgo neutral.

A nivel semanal en sobrecompra y mantiene el sesgo alcista.

• Niveles importantes:
  • Resistencia: 16.518/17.08
  • Soporte: 15.16/15.08